Proč společnosti HashKey, Grayscale a Franklin Templeton podporují AVAX?

Avalanche, zavedená kryptoměna, zažívá oživení. Největší hongkongská licencovaná kryptoměnová burza HashKey Exchange 28. srpna představila obchodní páry AVAX/USD a LINK/USD. Je to poprvé od otevření pro retailové investory v srpnu 2023, kdy byla v Hongkongu zpřístupněna pro retailové obchodování kromě bitcoinu a etherea také nová kryptoměna. Význam tohoto kroku je zřejmý.

Zájem o AVAX neprojevuje jen společnost HashKey. V uplynulém měsíci se významné instituce umisťovaly na pozice AVAX, nativního tokenu Avalanche, jehož cena vzrostla téměř o 50 %. Dne 22. srpna Franklin Templeton, globální investiční firma spravující aktiva v hodnotě 1,6 bilionu dolarů, rozšířila svůj blockchainový fond peněžního trhu FOBXX na síť Avalanche. Téhož dne společnost Grayscale spustila fond Grayscale Avalanche Trust, který investorům umožňuje nakupovat AVAX stejně jako akcie.

Avalanche, která byla původně uvedena na trh v roce 2018, se náhle opět dostává do centra pozornosti. Proč právě teď? Tento obnovený zájem pravděpodobně souvisí s rostoucím trendem reálných aktiv (RWA) a Avalanche se ukazuje jako hlavní platforma pro aplikace RWA.

Co je RWA?

Reálná aktiva (Real-World Assets, RWA) označují proces, kdy se tradiční aktiva, jako jsou nemovitosti, dluhopisy a akcie, převedou na blockchain a umožní se s nimi obchodovat jako s kryptoměnami v rámci decentralizovaných finančních ekosystémů (DeFi). Tato inovace nejenže překlenuje propast mezi tradičními financemi a technologií blockchain, ale také zvyšuje likviditu těchto aktiv, čímž je zpřístupňuje širšímu trhu.

RWA slouží jako most mezi tradičními financemi a blockchainem. Pro blockchain RWA zavádí obrovské množství kapitálu z tradičních financí do DeFi. V případě tradičních financí využívá RWA blockchain ke snížení transakčních nákladů a tokenizaci těžko obchodovatelných aktiv, jako jsou nemovitosti, což zefektivňuje transakce.

V posledních letech se zájem o RWA prudce zvýšil a přitáhl pozornost významných hráčů. Například v roce 2022 spolupracovala společnost BlockTower Capital, která se zabývá správou aktiv, s lídrem v oblasti decentralizovaných stablecoinů MakerDAO na spuštění investičního fondu RWA ve výši 220 milionů dolarů zaměřeného na tokenizaci aktiv. V roce 2023 představila společnost Goldman Sachs platformu pro digitální aktiva, která v Evropě vydala dvouleté digitální dluhopisy v hodnotě 100 milionů eur, a společnost Siemens vydala digitální dluhopisy založené na blockchainu v hodnotě 60 milionů eur.

Podle zprávy společnosti BCG by globální trh s rizikově vázanými aktivy mohl do roku 2030 dosáhnout 16 bilionů dolarů, což by překonalo současné ocenění celého kryptografického průmyslu ve výši 2 bilionů dolarů.

Obrovský potenciál RWA přitahuje pozornost významných institucí a technická architektura Avalanche z něj činí ideální platformu pro vývoj RWA.

Proč je Avalanche ideální pro RWA

Různé blockchainy vynikají v různých oblastech a silné stránky Avalanche spočívají ve snižování transakčních nákladů a zlepšování škálovatelnosti sítě, což je velmi vhodné pro aplikace RWA. Zde jsou čtyři klíčové důvody, proč Avalanche vyniká:

1. Rychlejší transakce: Avalanche využívá inovativní mechanismus konsensu „Avalanche Consensus“, který dosahuje rychlého dokončení transakcí a vysoké propustnosti. Ve srovnání s největším blockchainem Ethereum dokáže Avalanche zpracovávat transakce stokrát rychleji. Vzhledem k tomu, že transakce RWA často zahrnují složité toky aktiv, je rychlé potvrzení transakce kriticky důležité.
2. Nižší náklady: Avalanche nabízí ve srovnání s jinými blockchainy výrazně levnější transakční poplatky. To je pro RWA klíčové, protože jedním z jeho cílů je frakcionovat velká reálná aktiva pro časté obchodování. Vysoké transakční poplatky by jinak mohly zvýšit náklady. Například transakce na Avalanche stojí přibližně 0,01 až 0,10 dolaru, zatímco stejná transakce na Ethereu by mohla stát 20 dolarů nebo více – což je obrovský rozdíl, zejména pro časté obchody RWA.
3. Široká interoperabilita: Avalanche je kompatibilní s Ethereum Virtual Machine (EVM), což znamená, že uživatelé mohou s Avalanche komunikovat pomocí svých peněženek Ethereum. Tento design urychluje přijetí RWA tím, že umožňuje snadný pohyb aktiv napříč většinou blockchainových sítí, čímž podporuje širší dostupnost.
4. Regulační flexibilita: Avalanche umožňuje vývojářům vytvářet nezávislé podsítě, takže je ideální pro vývoj projektů RWA, které musí splňovat různé regulační požadavky. Jelikož jsou RWA vázány na reálný svět, nemohou se vyhnout regulačním otázkám, jako je KYC, AML a daňové výkaznictví. Na platformě Avalanche mohou RWA projekty vytvářet vlastní podsítě, které jsou v souladu s místními předpisy – flexibilita, kterou většina ostatních blockchainových platforem nemůže nabídnout.

Vzhledem k těmto výhodám se Avalanche již stala domovem několika projektů RWA. Například společnost Intain, která se zabývá správou aktiv, spustila svou platformu RWA IntainMarkets na podsíti Avalanche. Společnost Securitize ve spolupráci s globálním správcem aktiv KKR rovněž tokenizovala na platformě Avalanche fond KKR Healthcare Strategic Growth Fund II (HCSG II).

RWA: Další velká věc pro hongkongský finanční sektor

Hongkong, který je známý svými finančními inovacemi, aktivně využívá technologii blockchain. Díky svému robustnímu tržnímu základu a flexibilnímu regulačnímu prostředí má Hongkong jedinečnou pozici, aby mohl těžit z růstu trhu RWA. RWA zase může hrát klíčovou roli v rozvoji hongkongské ekonomiky.

Tradiční procesy obchodování s aktivy jsou složité a nákladné, zejména v případě přeshraničních transakcí, kde mohou být limitujícími faktory čas a poplatky – což je problém, který vyniká v otevřeném ekonomickém prostředí Hongkongu. RWA může tyto procesy zjednodušit a umožnit investorům obchodovat s nižšími náklady a větší transparentností. Například tokenizace přeshraničních nemovitostí pomocí RWA může vyřešit problémy, jako je směna měn a závislost na zprostředkovatelích.

Hongkong má navíc jako most mezi pevninskou Čínou a globálními trhy přirozenou výhodu při získávání mezinárodního kapitálu. Prostřednictvím tokenizace RWA mohou mezinárodní investoři snadněji získat přístup na hongkongský trh.

Hongkongské regulační orgány, jako je Komise pro cenné papíry a futures (SFC), se k blockchainu a kryptoměnám staví pozitivně. Letos Hongkong představil své první kryptofondy ETF, což signalizuje významný krok vpřed v oblasti finančních inovací a digitálních aktiv.

Nedávné iniciativy, jako je například projekt Ensemble Sandbox, rovněž přispěly k rozvoji aplikací RWA v Hongkongu. Tento projekt testuje tokenizaci RWA v prostředí sandboxu, zejména v oblastech, jako je pevný příjem, investiční fondy a dodavatelské řetězce. Kromě toho značnou pozornost trhu přitáhla emise stablecoinu JD-HKD společnosti JD.com, který je vázán na hongkongský dolar.

Úloha burzy HashKey ve vývoji hongkongských RWA

Jako jedna z klíčových licencovaných kryptografických burz v Hongkongu funguje burza HashKey Exchange jako klíčový most mezi kryptoaktivy a reálnými aktivy v rámci rozvoje RWA ve městě. Uvedení AVAX na burzu HashKey Exchange – prvního nového tokenu dostupného pro retailové obchodování v Hongkongu po BTC a ETH – představuje významný krok v rozšiřování případů využití kryptoměn na hongkongském trhu.

Tím, že burza HashKey Exchange poskytuje investorům diverzifikované možnosti, podporuje digitální transformaci hongkongských finančních trhů a potenciálně se stává klíčovým hráčem v ekosystému RWA ve městě.

Stejně jako společnosti Coinbase a Grayscale sehrály klíčovou roli v rozvoji globálního kryptografického průmyslu, i burza HashKey Exchange bude hrát klíčovou roli ve vývoji hongkongského prostředí kryptografických a finančních inovací.