In der vergangenen Nacht endete die zuvor stabile Kursentwicklung von Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum abrupt, und die Preise stürzten ab. Bitcoin fiel auf den niedrigsten Stand seit der Panik Anfang August und näherte sich der 56.000-Dollar-Marke. Dieser Rückgang löste eine neue Welle der Auflösung von Krypto-Positionen aus, hauptsächlich von Long-Positionen, was dazu führte, dass der Markt überwiegend rot wurde.
Nach Angaben von Coinglass beliefen sich die Liquidationen in den letzten 24 Stunden auf 222 Mio. USD, wobei 175 Mio. USD auf Long-Positionen entfielen. Davon entfielen allein in den letzten 12 Stunden 161 Mio. $. Bitcoin verzeichnete mit mehr als 79 Mio. $ im vergangenen Tag die höchsten Liquidationen, gefolgt von Ethereum, das rund 70 Mio. $ an Liquidationen verzeichnete.
Seitdem hat sich der Markt etwas erholt: Bitcoin wird um die 58.000 US-Dollar gehandelt, Ethereum liegt bei 2.580 US-Dollar und SOL bei 140 US-Dollar.
Rückgang der Nachfrage nach gehebelten Long-BTC-Futures und Stablecoins könnte die Ursache sein
Gegenwärtig scheint es keinen klaren Grund für den starken Rückgang zu geben. Nach der Veröffentlichung des letzten Berichts zum Verbraucherpreisindex (CPI) am Mittwochabend stiegen die US-Aktien an, während Bitcoin und Ethereum eine erhebliche Volatilität aufwiesen. Dies deutet darauf hin, dass der Rückgang wahrscheinlich nicht auf makroökonomische Faktoren zurückzuführen ist. Einige spekulieren, dass ein Rückgang der Nachfrage nach fremdfinanzierten Long-BTC-Futures und Stablecoins zum Preisverfall von Bitcoin beigetragen hat.
Seit dem 8. August wird Bitcoin innerhalb einer engen Spanne gehandelt, wobei es nicht gelungen ist, die Marke von $62.000 zu durchbrechen, während sich die Unterstützung bei $58.000 verfestigt hat. Diese Konsolidierung spiegelt die zunehmende Unsicherheit unter den Händlern wider, insbesondere da die Finanzierungssätze für BTC-Futures weiterhin negativ sind, was auf eine geringe Nachfrage nach fremdfinanzierten Käufen hinweist.
Darüber hinaus fiel der Preis für USDT in China am 15. August um 0,2 % und markierte damit den niedrigsten Stand dieses Indikators seit drei Monaten, was auf eine geringere Nachfrage nach Kryptowährungen hinweist. Dies steht in starkem Kontrast zum 6. August, als Händler einen Aufschlag von 2 % für USDT zahlten.
Angesichts der BTC-Derivate-Indikatoren und der rückläufigen Nachfrage nach Stablecoins in China scheint es unwahrscheinlich, dass Bitcoin die Unterstützung bei 62.000 $ wieder erreicht. Historische Daten deuten jedoch darauf hin, dass Einzelhändler oft auf Marktbewegungen reagieren, anstatt sie vorherzusagen, so dass ein Ausbruch nicht völlig ausgeschlossen werden kann.
Analysten sind pessimistisch gegenüber Ethereum
Zufälligerweise hatten sich einige Analysten bereits vor dem Marktabsturz negativ zu Ethereum geäußert und sagten einen möglichen Rückgang auf einen neuen Tiefstand in der Nähe von $1.600 voraus.
McKenna, Partner bei Arete Capital, schrieb in einem Beitrag vom 15. August auf X: „Ich glaube nicht, dass ETH die Marke von 2.800 bis 2.900 $ durchbrechen wird, aber ich erwarte, dass es im August und September in einer gewissen Bandbreite gehandelt wird.“
In der Zwischenzeit schlug Analyst Peter Brandt vor, dass die ETH-Kursentwicklung auf der Grundlage von zwei Chartmustern zwei Szenarien darstellt: ein 5-Monats-Rechteck und einen steigenden Keil. Das erste Szenario sieht einen Anstieg von ETH über 2.960 $. Das zweite Szenario sieht den Zusammenbruch des steigenden Keils, der den Abwärtstrend fortsetzt, wobei ETH auf 1.650 $ fällt, dem bärischen Ziel des Rechtecks.
Bitcoin zeigt ein „bärisches Kreuz“
Der anonyme Krypto-Händler Mags bemerkte in einem Beitrag auf X: „Das Tages-Chart von Bitcoin hat ein bärisches Kreuz gebildet, wobei der 50-Tage gleitende Durchschnitt unter dem 200-Tage gleitenden Durchschnitt liegt, was eine kurzfristige Marktschwäche signalisiert.“ Dies ist das zweite bärische Kreuz, seit Bitcoin seinen Tiefpunkt bei $15.500 erreicht hat. Das letzte Abwärtskreuzen fand im September 2023 statt, als der Preis bei etwa 25.000 $ lag. Danach konsolidierte sich der Preis für mehrere Wochen, bevor er den gleitenden Durchschnitt zurückeroberte, was zu einem bullischen Cross und einem starken Aufschwung führte.
IG Market-Analyst Tony Sycamore fügte hinzu: „Bitcoin muss den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt zurückerobern, um sich zu stabilisieren und den Widerstand bei 70.000 $ im Trendkanal zu testen.“
Der Händler Mags merkte jedoch an, dass das Todeskreuz tatsächlich ein positives Zeichen sein könnte. Als dies in der Vergangenheit geschah, stieg der Bitcoin-Kurs in beiden Fällen innerhalb von vier Monaten um etwa 50%.
Im September 2023 kreuzte der gleitende 50-Tage-Durchschnitt von Bitcoin unter dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt, als der Preis 26.578 $ betrug. Nur vier Monate später stieg der Preis um 49% auf $39.518.
Im Juli 2021 lag der gleitende 50-Tage-Durchschnitt bei 34.671 $, während der gleitende 200-Tage-Durchschnitt bei 44.680 $ lag. In ähnlicher Weise stieg der Bitcoin-Kurs innerhalb von vier Monaten nach dem Cross um 54 % auf 54.813 $.
Trotz des Abwärtstrends zeichnen sich positive Faktoren ab
In Anbetracht der aktuellen Situation ist es verständlich, dass die Bullen über die jüngste Marktentwicklung frustriert sind, da weiterhin positive Katalysatoren auftauchen, die Preise jedoch nicht reagieren.
Der erste positive Katalysator ist der Wiederanstieg der US-Aktien. Die Erholung des Aktienmarktes kann zum Teil auf den nun fast sicheren Lockerungszyklus der Federal Reserve zurückgeführt werden. Seit mehr als zwei Wochen hat der Markt für kurzfristige Zinsen eine 100-prozentige Chance eingepreist, dass die erste Zinssenkung der Fed im September stattfinden wird. Obwohl sich vergangene geldpolitische Lockerungen als günstig für Kryptowährungen erwiesen haben, müssen die Preise in diesem Zyklus noch reagieren.
Darüber hinaus sank die Inflation in den USA im Juli auf 2,9 %, die niedrigste jährliche Inflationsrate seit 2021. Preston Caldwell, Chefvolkswirt bei Morningstar, erklärte in einem Bericht vom Donnerstag, dass mehrere Analysten davon ausgehen, dass die Fed ab September „aggressive“ Zinssenkungen vornehmen wird, um die US-Wirtschaft anzukurbeln.
Der Nasdaq Composite Index stieg in den letzten 24 Stunden um 2,34%, während der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average um 1,61% bzw. 1,39% zulegten. Sowohl der Nasdaq als auch der S&P 500 befinden sich nun wieder auf dem Niveau vor der Panik von Anfang August.
Ein weiterer scheinbar positiver Katalysator ist die zunehmende Akzeptanz von Bitcoin durch Institutionen. Der Präsident von ETF Store, Nate Geraci, stellte fest, dass der jüngste Stapel von 13F-Einreichungen (zum 30. Juni) 1.924 institutionelle Inhaber von Bitcoin-Spot-ETFs zeigt. Geraci wies darauf hin, dass trotz des Rückgangs der Bitcoin-Preise von April bis Juni, diese Zahl immer noch höher ist als die 1.479 des ersten Quartals.
Auf der anderen Seite sind mehr börsennotierte Unternehmen bereit, die Kapitalmärkte zu nutzen, um ihre Bitcoin-Bestände zu erhöhen. Marathon Digital (MARA, das bereits im Bitcoin-Mining tätig ist) hat diese Woche 300 Millionen Dollar durch Wandelanleihen aufgenommen und die Mittel sofort zum Kauf von über 4.000 Bitcoins zu je rund 59.000 Dollar verwendet. Der Hersteller medizinischer Geräte Semler Scientific (SMLR, der seinen Bitcoin-Finanzierungsplan vor ein paar Monaten angekündigt hat) erhielt diese Woche die Genehmigung der US-Börsenaufsicht SEC, weiterhin über 150 Millionen Dollar aufzubringen, wobei die Erlöse für den Kauf weiterer Bitcoins verwendet werden sollen.
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