¿Por qué HashKey, Grayscale y Franklin Templeton apoyan AVAX?

Avalancha, una criptomoneda establecida, está experimentando un resurgimiento. El 28 de agosto, la mayor bolsa de criptomonedas con licencia de Hong Kong, HashKey Exchange, introdujo los pares AVAX/USD y LINK/USD. Esta es la primera vez, desde la apertura a los inversores minoristas en agosto de 2023, que una nueva criptomoneda, además de Bitcoin y Ethereum, está disponible para el comercio minorista en Hong Kong. La importancia de esta medida es evidente.

No sólo HashKey muestra interés por AVAX. En el último mes, importantes instituciones se han posicionado con AVAX, el token nativo de Avalanche, cuyo precio ha subido casi un 50%. El 22 de agosto, Franklin Templeton, una firma de inversión global que gestiona 1,6 billones de dólares en activos, amplió su fondo de mercado monetario basado en blockchain FOBXX a la red Avalanche. El mismo día, Grayscale lanzó Grayscale Avalanche Trust, que permite a los inversores comprar AVAX como si fueran acciones.

Avalanche, lanzada originalmente en 2018, vuelve a estar de repente en el candelero. ¿Por qué ahora? Es probable que este renovado interés esté relacionado con la tendencia al alza de los activos del mundo real (RWA), y Avalanche está demostrando ser una plataforma de primera para las aplicaciones de RWA.

¿Qué es la RWA?

Los activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés) se refieren al proceso de incorporar activos tradicionales como bienes inmuebles, bonos y acciones a la cadena de bloques, lo que permite que se negocien como criptomonedas dentro de ecosistemas financieros descentralizados (DeFi). Esta innovación no sólo tiende un puente entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain, sino que también mejora la liquidez de estos activos, haciéndolos más accesibles a un mercado más amplio.

RWA sirve de puente entre las finanzas tradicionales y blockchain. Para blockchain, RWA introduce grandes cantidades de capital de las finanzas tradicionales en DeFi. Para las finanzas tradicionales, RWA aprovecha blockchain para reducir los costes de transacción y tokenizar activos difíciles de negociar, como los bienes inmuebles, haciendo que las transacciones sean más eficientes.

En los últimos años, el interés por los RWA se ha disparado, atrayendo la atención de los principales actores. Por ejemplo, en 2022, la empresa de gestión de activos BlockTower Capital colaboró con el líder de stablecoin descentralizado MakerDAO para lanzar un fondo de inversión en RWA de 220 millones de dólares centrado en la tokenización de activos. En 2023, Goldman Sachs presentó una plataforma de activos digitales que emitió 100 millones de euros en bonos digitales a dos años en Europa, y Siemens emitió 60 millones de euros en bonos digitales basados en blockchain.

Según un informe de BCG, el mercado mundial de RWA podría alcanzar los 16 billones de dólares en 2030, empequeñeciendo la valoración actual de 2 billones de dólares de todo el sector de las criptomonedas.

El inmenso potencial de RWA está atrayendo la atención de las principales instituciones, y la arquitectura técnica de Avalanche la convierte en una plataforma ideal para el desarrollo de RWA.

Por qué Avalanche es perfecta para RWA

Diferentes blockchains destacan en diferentes áreas, y los puntos fuertes de Avalanche radican en la reducción de los costes de transacción y la mejora de la escalabilidad de la red, por lo que es muy adecuado para aplicaciones RWA. He aquí cuatro razones clave por las que Avalanche destaca:

1. Transacciones más rápidas: Avalanche emplea un innovador mecanismo de consenso, «Avalanche Consensus», que consigue una rápida finalización de las transacciones y un alto rendimiento. En comparación con Ethereum, la mayor cadena de bloques, Avalanche puede procesar transacciones cientos de veces más rápido. Dado que las transacciones de RWA a menudo implican flujos de activos complejos, la confirmación rápida de las transacciones es fundamental.
2. Costes más bajos: Avalanche ofrece tarifas de transacción significativamente más baratas en comparación con otras blockchains. Esto es crucial para RWA, ya que uno de sus objetivos es fraccionar grandes activos del mundo real para el comercio frecuente. De lo contrario, unas tasas de transacción elevadas podrían inflar los costes. Por ejemplo, una transacción en Avalanche cuesta entre 0,01 y 0,10 dólares, mientras que la misma transacción en Ethereum podría costar 20 dólares o más, una diferencia enorme, especialmente para las operaciones frecuentes de RWA.
3. Amplia interoperabilidad: Avalanche es compatible con Ethereum Virtual Machine (EVM), lo que significa que los usuarios pueden interactuar con Avalanche utilizando sus monederos Ethereum. Este diseño acelera la adopción de RWA al permitir que los activos se muevan fácilmente a través de la mayoría de las redes blockchain, promoviendo una accesibilidad más amplia.
4. Flexibilidad reglamentaria: Avalanche permite a los desarrolladores crear subredes independientes, por lo que resulta ideal para desarrollar proyectos de RWA que deban cumplir distintos requisitos normativos. Dado que las RWA están vinculadas al mundo real, no pueden eludir cuestiones normativas como el CSC, el ALD y la declaración de impuestos. En Avalanche, los proyectos de RWA pueden crear subredes personalizadas que cumplan con la normativa local, una flexibilidad que la mayoría de las demás plataformas de blockchain no pueden ofrecer.

Dadas estas ventajas, Avalanche ya se ha convertido en sede de varios proyectos de RWA. Por ejemplo, la empresa de gestión de activos Intain ha lanzado su plataforma de RWA IntainMarkets en una subred de Avalanche. Securitize, en colaboración con el gestor global de activos KKR, también ha tokenizado el Healthcare Strategic Growth Fund II (HCSG II) de KKR en Avalanche.

RWA: La próxima gran apuesta del sector financiero de Hong Kong

Hong Kong, conocido por su innovación financiera, está adoptando activamente la tecnología blockchain. Con su sólida base de mercado y un entorno normativo flexible, Hong Kong se encuentra en una posición única para beneficiarse del crecimiento del mercado de RWA. A su vez, RWA puede desempeñar un papel crucial en el avance de la economía de Hong Kong.

Los procesos tradicionales de negociación de activos son complejos y costosos, sobre todo en las transacciones transfronterizas, en las que el tiempo y las comisiones pueden ser factores limitantes, una cuestión que destaca en el entorno económico abierto de Hong Kong. RWA puede simplificar estos procesos, permitiendo a los inversores operar con menores costes y mayor transparencia. Por ejemplo, la tokenización RWA de bienes inmuebles transfronterizos puede resolver problemas como el cambio de divisas y la dependencia de intermediarios.

Además, como puente entre China continental y los mercados mundiales, Hong Kong tiene una ventaja natural para atraer capital internacional. Mediante la tokenización de RWA, los inversores internacionales pueden acceder más fácilmente al mercado de Hong Kong.

Los reguladores de Hong Kong, como la Comisión de Valores y Futuros (SFC), han mantenido una actitud positiva hacia blockchain y las criptodivisas. Este año, Hong Kong introdujo sus primeros ETF de criptomonedas, lo que supuso un gran paso adelante en la innovación financiera y los activos digitales.

Iniciativas recientes, como el Project Ensemble Sandbox, también han hecho avanzar las aplicaciones de RWA en Hong Kong. Este proyecto pone a prueba la tokenización de los RWA en un entorno sandbox, en particular en ámbitos como la renta fija, los fondos de inversión y las cadenas de suministro. Además, la emisión por parte de JD.com de la stablecoin JD-HKD, vinculada al dólar de Hong Kong, ha atraído una considerable atención del mercado.

El papel de HashKey Exchange en el desarrollo de los RWA de Hong Kong

Como una de las principales bolsas de criptomonedas autorizadas de Hong Kong, HashKey Exchange actúa como un puente crucial entre los criptoactivos y los activos del mundo real en el desarrollo de RWA de la ciudad. La cotización de AVAX en HashKey Exchange -el primer nuevo token disponible para el comercio minorista en Hong Kong después de BTC y ETH- marca un paso significativo en la expansión de los casos de uso de las criptodivisas en el mercado de Hong Kong.

Al ofrecer a los inversores opciones diversificadas, HashKey Exchange está impulsando la transformación digital de los mercados financieros de Hong Kong, convirtiéndose potencialmente en un actor clave del ecosistema de RWA de la ciudad.

Al igual que Coinbase y Grayscale han desempeñado papeles cruciales en el desarrollo de la industria global de las criptomonedas, HashKey Exchange está llamada a desempeñar un papel fundamental en la evolución del panorama de las criptomonedas y la innovación financiera de Hong Kong.