¿Qué es una Oferta Pública de Suscripción (OPS)?
Una oferta inicial de intercambio (OIE) es un método de recaudación de fondos en el espacio de cryptocurrency, donde startups o proyectos venden tokens en un intercambio de cryptocurrency. En una OEI, la bolsa de criptomonedas actúa como intermediario, albergando la venta de tokens de un proyecto de criptomoneda en su plataforma.
Implica la diligencia debida, la verificación de los inversores y la distribución de tokens. Las OEI, o plataformas de lanzamiento de tokens, ofrecen a las startups una forma racionalizada de recaudar fondos y proporcionan a los inversores un entorno más seguro y regulado para participar en proyectos de blockchain.
Participar en una OEI permite a los inversores adquirir tokens de forma anticipada, a menudo a un precio inferior al de su cotización en el mercado público. Aquí es donde reside el potencial de beneficio.
Una vez finalizada la OEI, los tokens suelen cotizar en bolsas de apoyo. Si el proyecto tiene éxito y aumenta la demanda de fichas, su precio puede subir considerablemente. Los inversores pueden entonces vender sus tokens para obtener un beneficio, logrando una alta rentabilidad de la inversión.
¿Cómo funciona una OEI?
Las OEI utilizan las bolsas de criptomonedas como plataforma de confianza para la venta de tokens. Estos son los pasos típicos del proceso de la OEI:
- Elección de una bolsa: Las startups colaboran con bolsas de criptomonedas que ofrecen servicios de OEI. La bolsa actúa como intermediaria y plataforma para la venta de tokens.
- Diligencia debida: Las bolsas realizan la diligencia debida sobre la empresa emergente y su proyecto. También evalúan al equipo, el libro blanco del proyecto, la tecnología, el cumplimiento legal y la viabilidad de todo el proyecto. Este paso es crucial para mantener la confianza de los inversores.
- Acuerdo de cotización del token: Una vez que el proyecto supera el proceso de selección y la bolsa está satisfecha con la credibilidad del proyecto, se firma un acuerdo de cotización de tokens. Este acuerdo describe los términos y condiciones de la OEI, incluido el precio de los tokens, el suministro total y los objetivos de recaudación de fondos.
- Venta de fichas: La bolsa fija una fecha para la venta de tokens y la abre a sus usuarios registrados. Los usuarios verificados pueden comprar tokens del proyecto utilizando criptodivisas como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) o los propios tokens de la plataforma de la bolsa, participando en el proceso.
- Verificación del inversor: Para poder participar en la venta de tokens IEO, los usuarios deben cumplir con la normativa «Conozca a su cliente» (KYC) y contra el blanqueo de dinero (AML) y completar el proceso de verificación en la bolsa. Esto garantiza que solo puedan participar los inversores que cumplan los requisitos.
- Distribución de tokens: Una vez finalizada la venta, la bolsa distribuye los tokens adquiridos a las cuentas de los inversores en su plataforma. Los tokens pueden mantenerse o negociarse en la bolsa.
- Negociación posterior a la IOE: Tras la distribución de tokens, se puede comerciar libremente con ellos en el mercado secundario de la bolsa. El precio de las fichas viene determinado por la dinámica de la oferta y la demanda del mercado secundario.
- Desarrollo del proyecto: Las startups utilizan los fondos recaudados de la OEI para desarrollar e implementar el proyecto, ya sea la construcción de una nueva plataforma blockchain, el lanzamiento de aplicaciones descentralizadas (dApps) u otros planes relacionados con blockchain.
- Compromiso con la comunidad: La comunicación continua con la comunidad del proyecto y los poseedores de tokens es crucial. Las actualizaciones sobre los hitos del proyecto, los avances y las asociaciones ayudan a mantener la confianza de los inversores.
- Cumplimiento: A lo largo de todo el proceso, las startups y las bolsas deben cumplir los requisitos normativos pertinentes para garantizar que la emisión sea conforme y segura.
El auge de las ofertas iniciales de canje: ¿Cuándo empezaron las OEI?
Las OEI comenzaron a surgir alrededor de 2019 como respuesta a los desafíos y estafas asociados con las ICO.
Las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO, por sus siglas en inglés) adquirieron una notoria reputación por engendrar estafas y proyectos fraudulentos. Debido a la falta de regulación y escrutinio de los proyectos, muchos inversores sufrieron pérdidas significativas. Las OEI pretenden abordar este problema introduciendo un nivel de diligencia debida y supervisión dirigido por la bolsa.
En septiembre de 2017, China y Corea del Sur se convirtieron en los primeros países del mundo en prohibir las actividades de recaudación de fondos a través de las ICO. La Comisión Estatal de Valores de Vietnam declaró ilegales las OIC en octubre de 2017.
Posteriormente, el Banco de la Reserva de la India (RBI) también aplicó medidas restrictivas similares en abril de 2018. La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) de Bolivia emitió una resolución en julio de 2018, prohibiendo el uso de criptomonedas, incluidas las ICO, en el país.
Ventajas de las OEI
He aquí algunas ventajas de las OEI que han hecho popular este modelo de recaudación de fondos en proyectos de criptomoneda:
Mayor credibilidad
Las OEI aportan credibilidad y confianza al proceso de recaudación de fondos. Cuando bolsas de criptomonedas de renombre como Binance y KuCoin acogen OEIs, prestan su reputación a los proyectos que apoyan. Los proyectos que aparecen en las plataformas de lanzamiento de OEI se someten a múltiples rondas de selección y se adhieren a estrictas normas KYC y AML, reduciendo los riesgos de manipulación del mercado y fraude que se ven en las OIC.
Mejora de la liquidez
A diferencia de ICOs, en las que los tokens a menudo tienen dificultades para encontrar liquidez tras su venta, los tokens IEO suelen poder negociarse inmediatamente en la bolsa de acogida. Además, la mayor liquidez permite a los usuarios ejecutar operaciones con tokens IEO a precios más justos en bolsas de renombre sin experimentar deslizamientos.
Cumplimiento de la normativa
Los intercambios de criptodivisas se adhieren a estrictas normas KYC y contra el blanqueo de dinero, así como a listas de países restringidos, ofreciendo una forma más regulada y conforme de recaudar fondos para los usuarios de la OEI. Esto proporciona una forma más responsable y fiable de participar en los primeros proyectos de criptomoneda y obtener beneficios potenciales.
Cómo invertir en OEI
Invertir en una Oferta Pública Inicial (OIE) implica múltiples pasos para garantizar el éxito de la participación. He aquí una guía sobre cómo participar en una OEI:
- Investigue los proyectos de la OEI: Estudie los libros blancos, los antecedentes de los equipos y los objetivos de los proyectos de la OEI que figuran en las bolsas para evaluar su posible crecimiento y utilidad.
- Elija una bolsa de renombre y cree una cuenta: Seleccione una bolsa de criptomonedas conocida que aloje la OEI, registre una cuenta y complete los procesos de verificación de identidad necesarios.
- Deposite fondos en su cuenta: Deposita las criptodivisas necesarias en el monedero del intercambio para alcanzar el umbral mínimo para participar en la OEI.
- Participe en la OEI y siga la normativa: Acceda a su cuenta cuando se anuncie la OEI, navegue por la plataforma de la OEI y garantice el cumplimiento de toda la normativa pertinente.
- Asegure y controle sus fichas: Tras participar con éxito, transfiera los tokens adquiridos a un monedero seguro y realice un seguimiento de su rendimiento, las actualizaciones del proyecto y las condiciones del mercado.
Recuerde que, como cualquier inversión en el espacio de las criptomonedas, invertir en OEI conlleva riesgos. Realice una investigación exhaustiva y considere su tolerancia al riesgo antes de participar en cualquier OEI.
El futuro de las ofertas públicas iniciales: ¿Cómo evolucionarán las OEI?
El futuro de las Ofertas Iniciales de Intercambio (OII) seguirá evolucionando en el espacio de las criptomonedas. Estas son las principales ideas sobre cómo pueden evolucionar las OEI:
Regulación reforzada en la atención general
A medida que madura el espacio de las criptomonedas, los marcos reguladores pueden definirse mejor. Esto podría conducir a una regulación más estricta de las OEI, haciéndolas más seguras y conformes.
Una mayor supervisión reglamentaria podría plantear retos, como requisitos de cumplimiento más estrictos y posibles restricciones a la participación, que podrían aumentar los costes de los proyectos y limitar las oportunidades para los usuarios y los intercambios.
Un mayor escrutinio animará aún más a las bolsas a ser más cautelosas a la hora de seleccionar proyectos cualificados para evitar infringir cualquier norma, especialmente en lo que respecta al estatus de los tokens como valores potenciales. Esto también presenta oportunidades para reforzar la protección de los inversores, aumentar la transparencia y atraer potencialmente a más inversores institucionales al espacio, mejorando la legitimidad y la estabilidad de las OEI.
Tokenización de activos del mundo real
Las plataformas de lanzamiento de la OEI pueden ampliarse de los tokens de servicios públicos tradicionales a tokens de seguridad que representen activos del mundo real, como bienes inmuebles, acciones y materias primas. Esto abrirá un abanico más amplio de oportunidades de inversión y tenderá un puente entre las finanzas tradicionales y el mercado de criptomonedas.
Diligencia debida reforzada
Las bolsas y los inversores pueden dar prioridad a una diligencia debida exhaustiva. Es probable que los proyectos con antecedentes maduros, fundamentos sólidos, hojas de ruta transparentes y equipos creíbles reciban más atención y tengan más posibilidades de éxito. El escrutinio de los inversores también será más exigente.
Integración con DeFi
La integración de las OEI con las plataformas de financiación descentralizada (DeFi) puede ofrecer nuevas vías para participar en las OEI, proporcionar liquidez y negociar tokens. Esto puede aportar más liquidez y eficiencia al mercado de OEI, ya que la integración permite a los inversores de CeFi y DeFi participar conjuntamente en actividades de OEI.
Innovaciones en los modelos de captación de fondos
Es posible que veamos el desarrollo de nuevos modelos de recaudación de fondos que combinen las ventajas de las OEI, las Ofertas Iniciales de Monedas (OIC) y las Ofertas de Tokens de Seguridad (OTS). Estos modelos pueden ofrecer a los proyectos más flexibilidad y soluciones a medida.
Conclusión
Las OEI ofrecen una forma más segura y fiable de recaudar fondos para proyectos en el espacio de las criptomonedas. Sin embargo, como cualquier inversión, conllevan riesgos. A medida que evoluciona el mercado de las criptomonedas, es crucial comprender los matices de los diferentes métodos de recaudación de fondos, incluidas las OEI, para tomar decisiones informadas.
Con la adaptación de las OEI a los cambios normativos, la diversificación de plataformas, la tokenización de activos y una mayor inclusividad, el futuro de las OEI encierra un gran potencial. Los inversores pueden esperar un entorno más seguro e innovador para participar en proyectos de blockchain a través de las OEI.
Referencias
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