Inversión en DePIN: Beneficios potenciales de más de 400 veces a medio y largo plazo

DePIN – Situación actual y perspectivas

Las redes de infraestructura física descentralizada (DePIN) están remodelando el panorama de blockchain mediante el uso innovador de la infraestructura existente y los modelos de negocio centrados en los datos. Más allá de los marcos tradicionales de IoT, DePIN destaca por su eficiencia descentralizada y su rentabilidad.

Este informe explora el espacio DePIN, en rápida evolución, en particular dentro de la red Solana, conocida por su sólida infraestructura y sus aplicaciones innovadoras. Los proyectos DePIN priorizan la rentabilidad práctica sobre las finanzas especulativas y desempeñan un papel crucial en la integración de tecnologías como la mejora de la privacidad, las pruebas de conocimiento cero y la inteligencia artificial. Gracias a su capacidad de combinación estratégica con otros ecosistemas, DePIN está en condiciones de transformar el sistema económico mediante la integridad de los datos y soluciones escalables.

Como plataforma líder de DePIN, Solana encarna la integración de la tecnología blockchain de alto rendimiento con redes físicas, prometiendo importantes retornos económicos y siendo pionera en nuevas formas de integrar la tecnología con aplicaciones prácticas.

Aunque DePIN se denomina Red de Infraestructura Física Descentralizada, la lógica central de su crecimiento empresarial no es el hardware en sí, sino cómo utilizar los datos de forma más eficaz, ya sea almacenándolos, transmitiéndolos, compartiéndolos o utilizándolos.

DePIN no necesita hacer referencia a la IoT tradicional ni clasificarse como Web2 o Web3; siempre que pueda utilizar los datos de forma más eficiente y distribuir los beneficios económicos con mayor eficacia, se considerará valiosa.

El desarrollo de DePIN combinará blockchain para abordar los problemas de credibilidad de los datos al tiempo que amplía los protocolos a gran escala a lo largo del IoT, creando una red infinita entre creadores y humanos, humanos y máquinas, y máquinas y máquinas.

Al evaluar los proyectos DePIN, es importante descartar los atributos especulativos o financieros, que son más aplicables a DeFi, memes y tokens BRC-20. La evaluación de DePIN debe centrarse en la capacidad genuina de generar beneficios del proyecto.

A corto plazo, a lo que merece la pena prestar atención en el espacio DePIN es a su combinabilidad con otros ecosistemas, incluidos DePIN x Privacy, DePIN x Gaming, DePIN x ZK, DePIN x AI. A largo plazo, el proyecto previsto para el futuro de DePIN incluye la economía colaborativa, la economía colaborativa y la credibilidad de los datos.

Solana Network se ha convertido en la blockchain preferida para desplegar proyectos DePIN, representando más de 100.000 millones de dólares en Valor Totalmente Diluido (FDV) y una capitalización de mercado de 40.000 millones de dólares.

Las ventajas de Solana en el desarrollo de DePIN incluyen:

1. Ventajas de rendimiento combinadas con mejoras tecnológicas;
2. Sólidos estándares y ecosistemas de tokens;
3. Ventajas de coste;
4. Liquidez centralizada, fuerte combinabilidad de ecosistemas, comunidad unificada;
5. Comunidad de desarrolladores activa, aparición continua de proyectos innovadores y nuevos conceptos.

¿Qué es DePIN?

El concepto de DePIN (Redes de Infraestructuras Físicas Descentralizadas), propuesto oficialmente por Messari en el informe de investigación «The DePIN Sector Map» de principios de 2023, se define como «el despliegue de redes de infraestructuras físicas y hardware en el mundo real utilizando protocolos económicos criptográficos». En resumen, DePIN incentiva a varias partes interesadas a construir colectivamente redes de infraestructura física mediante incentivos de tokens basados en blockchain.

Aparte de la evolución de los términos, los proyectos que «despliegan infraestructuras físicas y redes de hardware del mundo real utilizando protocolos económicos criptográficos» existen en realidad desde hace mucho tiempo. Por ejemplo, redes descentralizadas como Helium se fundaron en 2013, y almacenamiento descentralizado como Storj se fundó en 2014. Estos equipos han estado explorando cómo construir redes de infraestructura física de forma descentralizada en áreas como la comunicación y el almacenamiento. Posteriormente, se fueron sumando sectores como Internet, la inteligencia artificial, la energía y la recopilación de datos. Aunque existen diferencias en sectores específicos, la lógica central es coherente, y acaba formando el próspero espacio DePIN actual.

Según datos de Messari y Depin.Ninjia, en 2023 el ecosistema DePIN se había desarrollado hasta incluir más de 650 proyectos, con un valor de mercado de 35.000 millones de dólares, que abarcaban seis subindustrias: informática (250), inteligencia artificial (200), inalámbrica (100), sensores (50), energía (50) y servicios (25). Las previsiones de Messari sobre el tamaño total del mercado potencial del sector DePIN se sitúan en torno a los 22 billones de dólares, pudiendo alcanzar los 35 billones en 2028.

Según datos de CMC, hay un total de 60 proyectos DePIN con tokens emitidos, con un valor de mercado de 1.330 millones de dólares. Los 100 principales proyectos DePIN en términos de capitalización de mercado incluyen FIL, RNDR, HNT, THETA, BTT, AKT y AR. Otros proyectos destacados son IOTX, ANKR y otros relacionados con la IA, como TAO. Si observamos los 10 principales proyectos en términos de capitalización bursátil en el espacio DePIN, la mayoría de ellos pertenecen a los sectores de la IA, el almacenamiento y la informática. DePIN representa actualmente una parte muy pequeña de todo el mercado de criptomonedas, inferior a la de sectores como Meme, DeFi y NFT. En comparación con el sector tradicional de IoT, con proyectos valorados en más de 100 millones de dólares, solo hay 21 proyectos, con solo 4 proyectos valorados en más de 1.000 millones de dólares.

Si inferimos de estos datos, a corto y medio plazo, la expectativa de beneficio potencial por entrar en DePIN es de unas 243 veces, mientras que a medio y largo plazo, la expectativa de beneficio supera las 400 veces.

Aquí, el desglose del sector se basa en el método de descomposición sectorial de IOTEX, dividido en partes de software y partes de hardware.

La parte de hardware incluye dos sectores principales: sensores y redes inalámbricas, mientras que la parte de software incluye cuatro sectores: computación, almacenamiento, distribución de redes e inteligencia artificial.

Diagrama de ramificación de la vía DePIN

Aunque Los proyectos DePIN se denominan Redes de Infraestructura Física Descentralizada, toda la lógica empresarial central gira en torno a cómo extraer valor de los datos.

• Sensores: responsables de la recopilación de datos
• Redes inalámbricas y distribución de red: responsables de la transmisión de datos
• Computación: responsable del procesamiento de datos
• Almacenamiento: responsable del almacenamiento de datos
• Inteligencia artificial: responsable de la aplicación de datos

Por tanto, aunque los proyectos DePIN empiezan con el hardware, el verdadero desarrollo reside en cómo utilizar los datos de forma eficaz, lo que es similar al modelo de desarrollo de la economía tradicional de Internet.

Al evaluar las perspectivas de un proyecto Depin, es importante pensar desde la perspectiva de los datos: quien utiliza bien los datos, quien controla los datos, es un buen proyecto.

Tenemos que dejar de lado las partes especulativas en cripto y volver al valor práctico.

Inversores en DePIN

Como ya se ha mencionado, siempre ha habido instituciones de inversión y emprendedores en el espacio DePIN, pero el entorno de mercado a principios de 2023 no era el adecuado, y el nuevo paradigma de DePIN aún se estaba explorando, por lo que se lanzaron pocos proyectos DePIN nuevos. A finales de 2023, ya fuera por la mejora del entorno de mercado o por la exploración y acumulación de emprendedores, muchos proyectos fueron tomando forma a partir de sus conceptos iniciales y empezaron a introducirse en el mercado uno tras otro. No fue hasta más tarde que estas acciones fueron captadas por el mercado, y en este punto, DePIN ganó rápidamente una posición importante en el mercado con una falta de innovación tecnológica.

Por ejemplo, VCs como Multicoin, Borderless, A16Z, HTX Ventures tienen colocaciones significativas en DePIN, y los proyectos en los que invierten son altamente prácticos y tienen débiles atributos especulativos. Por supuesto, en comparación con sus propias carteras, los proyectos DePIN sólo representan una pequeña parte.

El siguiente gráfico complementa la situación financiera de los principales proyectos DePIN.

Solana DePIN representa más de 100.000 millones de dólares en FDV y una capitalización bursátil de 40.000 millones de dólares.

Según CMC, entre los 500 principales proyectos Solana DePIN por capitalización bursátil, se encuentran Render Network (RNDR), Helium Network (HNT), Helium Mobile (MOBILE), entre otros. Otros proyectos DePIN son Helium IOT (IOT) y Hivemapper (HONEY). Recientemente, los proyectos con mayor demanda en este espacio incluyen las series HNT relacionadas con Solana, como MOBILE e IOT, junto con getgrass, un proyecto de mercado de red de ancho de banda que probablemente lance tokens en breve.

La elección entre DePIN y la red Solana es mutua.

Solana es insustituible para la adopción masiva, especialmente para DePIN y las aplicaciones Web2. Solana apoyó con éxito la demanda de STEPN, que realmente puso de relieve los proyectos Web3.

El cNFT de Solana proporciona certificados de autorización más rentables para los nodos DePIN / PoPW, que es una práctica habitual.

La migración de los proyectos RNDR y Helium ha dotado a los proyectos de mayores capacidades. Por ejemplo, esta transición ha aportado nuevas capacidades a Render, como el streaming en tiempo real, las NFT dinámicas y la compresión de estados, lo que ha mejorado significativamente el rendimiento y la escalabilidad de la red, al tiempo que ha abierto a los usuarios escenarios de aplicación más ricos y diversos.

Los proyectos como DePIN, a diferencia de las aplicaciones DeFi de alto valor, están más cerca de conceptos tradicionales como edge computing e IoT y valoran la estabilidad y los precios bajos. Solana tiene, naturalmente, ventajas en velocidad sincrónica. Tomando como ejemplo el candente proyecto actual Helium, hay más de 300.000 dispositivos IoT y más de 3.000 dispositivos 5G, y solo Solana puede satisfacer las necesidades de despliegue de tal cantidad de hardware.

DePIN aporta un gran valor al ecosistema Solana

Proyectos como Helium aumentan significativamente el número de monederos activos. Sólo Helium informa de más de 60.000 monederos activos que participan en actividades como reclamar recompensas, apostar, delegar o quemar tokens mensualmente, mientras que más de 30.000 monederos utilizan otros programas SPL, lo que pone de relieve el impacto de Helium en el ecosistema Solana.

Desde una perspectiva reguladora, DePIN demuestra la aplicación práctica de Solana a los ojos de los reguladores y responsables políticos, aumentando su legitimidad y conocimiento de marca.

Desarrollo ecológico

Proyectos líderes: RNDR, Helio

• RNDR, una plataforma de renderizado descentralizada.
• Helium Network, un proyecto de red inalámbrica. Creada en 2014, ha recaudado más de 350 millones de dólares en financiación acumulada, con inversores como a16z, Deutsche Telekom, Google, Tiger Global y otros fondos conocidos dentro y fuera del sector. Helium migró a la blockchain Solana en abril de este año. HNT ocupa actualmente el puesto 64 en el ranking de CMC.

Proyectos de segundo nivel: Helium Series (MÓVIL e IOT), io.net, Nosana

MOBILE e IOT pertenecen al ecosistema Helium.

• MÓVIL: Es el token de protocolo para la red Helium 5G, recompensado a quienes proporcionan cobertura inalámbrica 5G y verifican la red Helium. MOBILE ocupa actualmente el puesto 166 en CMC.
• IOT: Este es el token de protocolo para la red Helium IoT, minado por Hotspots LoRaWAN a través de ingresos por transmisión de datos y prueba de cobertura.
• io.net integra potencia de cálculo para aplicaciones de aprendizaje automático de centros de datos, mineros de criptomonedas y proyectos establecidos como Render, posicionándose como un «agregador de GPU». Todavía no ha lanzado su token, con 426k seguidores en Twitter. La financiación de la serie A ascendió a 30 millones de dólares, liderada por Hack VC, con participación de Multicoin Capital, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs, Aptos Labs, entre otros. El número de mineros de GUP ha superado los 50.000.
• Nosana, un mercado que conecta redes de GPU proporcionadas por usuarios y consumidores que desarrollan productos de IA.

Proyectos potenciales: ALEPH, HONEY, Shadow

• ALEPH, una solución de almacenamiento, base de datos de cadena cruzada.
• Hivemapper (HONEY) lanzada en noviembre de 2022, es una red de mapas global descentralizada que recompensa a los contribuyentes que recopilan grandes cantidades de imágenes de calles 4K utilizando dashcams a través de un modelo Drive-to-Earn. En abril de 2022, completó una ronda de financiación de 18 millones de dólares, liderada por Multicoin Capital, con la participación de profesionales de la industria como los fundadores de Solana, ex ejecutivos de Apple Maps y el CEO de Helium. Actualmente ocupa el puesto 513 en el ranking de CMC.
• Shadow, competidor de Filecoin, utiliza la informática tradicional y móvil eficiente para reducir el coste del almacenamiento en centros de datos empresariales, lo que se conoce como tecnología «DAGGER».