Nous avons assisté à l’essor du DeFi Summer, à l’engouement pour les NFT et à la frénésie du Metaverse. La prochaine grande vague s’oriente-t-elle vers DePIN ?
Au cours de la période 2020-2021, la capitalisation boursière de DeFi a été multipliée par près de 100, passant de 1,75 milliard de dollars à 172,2 milliards de dollars. Si DeFi connaît une croissance multipliée par 10 dans le marché haussier actuel et que DePIN atteint 50 % de la capitalisation boursière de DeFi, DePIN pourrait dépasser les 500 milliards de dollars en capitalisation boursière totale, offrant un potentiel de croissance d’au moins 20 fois. Messari estime que d’ici 2028, la capitalisation boursière de DePIN pourrait atteindre 3,5 billions de dollars, soit un potentiel de croissance de 120 fois.
Ensuite, nous examinerons huit projets DePIN chauds qui ont été lancés depuis 2024, dont certains n’ont pas encore émis de jetons ou viennent de terminer leur financement, éclairant ainsi les tendances futures de ce secteur émergent.
DePIN Statut actuel
DePIN est l’acronyme de Decentralized Physical Infrastructure Networks (réseaux d’infrastructure physique décentralisés). Il incite les utilisateurs à partager leurs ressources personnelles pour construire des réseaux d’infrastructure, couvrant des domaines tels que le stockage, la bande passante, l’informatique en nuage et l’énergie.
En termes simples, DePIN décentralise l’infrastructure traditionnellement fournie par des entreprises centralisées, en la distribuant aux utilisateurs du monde entier selon le principe du crowdsourcing.
L’écosystème DePIN peut être divisé en six catégories principales : informatique, sans fil, énergie, intelligence artificielle, services et capteurs. Au sein de ces domaines fondamentaux, de nouveaux récits émergent, tels que la montée en puissance de l’infrastructure de jeu décentralisée (DeGIN) dans les réseaux informatiques, l’application des couches de données d’intelligence artificielle dans les réseaux de bande passante, les percées de la robotique dans les réseaux mobiles et la demande de l’industrie manufacturière en matière de réseaux mobiles.
Cette année a été marquée par une reprise significative du financement en capital-risque des projets cryptographiques. Selon Rootdata, en août 2024, les investissements mondiaux auront atteint 6,7 milliards de dollars. Récemment, l’essor des réseaux DePIN a démontré une adéquation au marché similaire aux premiers stades de l' »économie de partage ». Ces projets couvrent plusieurs domaines de DePIN, chacun présentant des scénarios d’application uniques.
Parmi les investissements les plus importants, citons io.net, un projet de GPU distribué basé sur Solana, qui a levé 20 millions de dollars lors de son tour de table de série A, avec une évaluation symbolique d’un milliard de dollars. Un autre projet remarquable est Aethir, un fournisseur de nœuds de calcul GPU décentralisés, qui a levé 65 millions de dollars au cours de la première heure de la vente de ses nœuds. Ces réalisations marquent la maturation rapide du secteur DePIN, attirant des investissements massifs et une attention généralisée.
Selon M. Messari, la capitalisation boursière totale des projets DePIN a dépassé les 20 milliards de dollars. Filecoin est en tête avec une capitalisation boursière de 2,4 milliards de dollars, suivi de Render Network avec 2,2 milliards de dollars et d’Opentensor avec 2,1 milliards de dollars. Parmi les huit premiers protocoles DePIN en termes de capitalisation boursière, sept appartiennent à DRN (Decentralized Resource Networks), avec une capitalisation boursière combinée de 12,2 milliards de dollars.
L’hélium est le seul réseau de ressources physiques (PRN) à figurer parmi les huit premiers, avec une capitalisation boursière de 870 millions de dollars, ce qui le place au septième rang. Ces chiffres soulignent le développement rapide du secteur DePIN et la diversité des opportunités d’investissement qu’il offre.
Actuellement, DePIN compte plus de 18 millions de dispositifs, avec des nœuds répartis dans 195 pays et régions, principalement en Amérique du Nord, en Asie de l’Est, en Asie du Sud-Est, en Europe et en Afrique.
Malgré l’augmentation de la capitalisation boursière des projets DePIN, la croissance de leurs revenus n’a pas suivi. Actuellement, seuls quatre des plus grands protocoles DePIN figurent parmi les huit premiers en termes de revenus. Bien que ces projets restent très valorisés, avec un ratio de valorisation entièrement diluée (FDV) par rapport au chiffre d’affaires pouvant atteindre 3 000 fois, l’afflux de capitaux reste important et les investisseurs sont optimistes quant à une meilleure adéquation entre le produit et le marché.
L’écosystème s’est étendu à plus de 2 500 projets avec plus de 600 000 nœuds actifs. Ces chiffres reflètent la tension entre la reconnaissance du marché et les revenus réels dans le secteur DePIN, révélant à la fois le potentiel de croissance et les défis à relever.
Aujourd’hui, Mars Finance passe en revue les huit projets les plus prometteurs lancés depuis 2024, montrant comment ces technologies de pointe jouent un rôle essentiel dans l’écosystème DePIN. Cette revue est l’occasion de découvrir des richesses potentielles et de saisir des opportunités d’investissement.
Huit projets émergents
IoTeX
IoTeX est une blockchain de couche 1 compatible avec l’EVM, axée sur la fourniture d’un environnement sécurisé et fiable pour l’interaction homme-machine, visant à soutenir l’Internet des objets de confiance (IoTT). En construisant une plateforme IoT de confiance, IoTeX alimente diverses applications décentralisées (telles que Cyclone et Mimo), des appareils intelligents (tels que UCam et Pebble), des services (tels que ioPay et ioTube) et un réseau décentralisé d’actifs numériques, offrant une plus grande valeur et des expériences plus riches aux utilisateurs finaux.
Après avoir levé un total de 35 millions de dollars entre 2018 et 2022, IoTeX a obtenu un financement supplémentaire de 50 millions de dollars en avril 2024. Ce tour de table a été mené par des institutions d’investissement de premier plan telles que Borderless Capital, Amber Group, Foresight Ventures, FutureMoney Group, SNZ, Metrics Ventures, EV3 et Waterdrip Capital.
L’équipe d’IoTeX a déclaré que cet investissement stimulerait principalement la croissance et l’adoption de DePIN et de l’écosystème par le biais d’une mise en jeu à long terme d’IOTX, le jeton principal d’IoTeX. En outre, les fonds seront utilisés avec la Fondation IoTeX et le Fonds d’accélération DePINsurf pour investir davantage dans des projets DePIN basés sur IoTeX, favorisant ainsi l’innovation et le développement d’applications.
IoTeX a publié une nouvelle version de son livre blanc, IoTeX 2.0, qui détaille les modules composables de la plateforme, la couche de confiance unifiée et les nouveaux tokenomics. Le plan vise à connecter 100 millions d’appareils dans les 3 à 5 prochaines années, débloquant ainsi des billions de dollars en valeur.
Cette stratégie souligne non seulement l’ambition d’IoTeX en matière de progrès technologiques et d’expansion du marché, mais elle démontre également son engagement en faveur d’une large influence et d’un développement à long terme.
Le jeton principal d’IoTeX, IOTX, est actuellement évalué à 0,03 $, en baisse de -9,10% au cours des sept derniers jours, avec une baisse de -3,60% sur le marché mondial des crypto-monnaies. OKX Web3 Wallet a déjà intégré IoTeX ; il convient de surveiller si IOTX sera listé sur OKX et l’évolution de son prix.
io.net
io.net est un réseau informatique décentralisé révolutionnaire axé sur le développement, l’exécution et la mise à l’échelle d’applications d’apprentissage machine (ML) sur la blockchain Solana. En combinant 1 million de GPU, il a créé le plus grand cluster GPU au monde, offrant une puissance de traitement sans précédent pour les tâches de calcul intensif.
Ce qui distingue io.net, c’est son agrégation de GPU sous-utilisés provenant de centres de données indépendants, de mineurs de crypto-monnaie et de ressources provenant de projets tels que Filecoin et Render. Cette intégration forme une puissante plateforme de calcul au sein du réseau d’infrastructure physique décentralisée (DePIN), permettant aux ingénieurs d’accéder à une puissance de calcul massive dans un environnement accessible, personnalisable, rentable et facile à mettre en œuvre.
En termes de financement, io.net a réussi un tour de table de 10 millions de dollars l’année dernière et a rapidement levé 30 millions de dollars lors d’un tour de table de série A cette année. Son équipe d’investisseurs est très estimée et fournit un soutien financier solide pour le développement futur du projet.
L’architecture d’io.net, qui comprend des composants essentiels tels que IO Network et IO Engine, prend actuellement forme et vise à partager efficacement les ressources GPU de manière décentralisée, améliorant ainsi de manière significative l’utilisation des ressources.
io.net exécute un programme fixe de rachat et de combustion des jetons $IO, dont le montant dépend du prix du $IO à ce moment-là. Les fonds nécessaires au rachat des $IO proviennent des bénéfices opérationnels d’IOG (The Internet of GPUs), qui perçoit une commission de réservation de 0,25 % auprès des acheteurs et des fournisseurs de puissance de calcul, ainsi qu’une commission de 2 % pour les achats de puissance de calcul effectués en $USDC.
En rachetant et en brûlant les jetons, io.net augmente leur rareté, ce qui accroît encore leur valeur. Toutefois, en tant que nouveau projet, io.net doit encore relever des défis en matière de mise en œuvre technique et d’alignement de la demande du marché, ce qui oblige les investisseurs et les suiveurs à surveiller de près son développement.
Récemment, Bithumb, le deuxième plus grand marché boursier de Corée du Sud, a inscrit IO, qui est déjà disponible sur les principaux marchés boursiers comme Binance. IO a actuellement une capitalisation boursière de 150 millions de dollars, un FDV de 1,28 milliard de dollars, une offre maximale de 8 milliards de dollars et un taux de circulation de 11,88 %.
Aethir
Aethir est un réseau de rendu décentralisé en temps réel visant à élever l’accessibilité du contenu du Metaverse à de nouveaux sommets. En construisant une infrastructure cloud décentralisée évolutive (DCI), Aethir permet aux entreprises de jeux et d’IA de proposer leurs produits directement aux utilisateurs du monde entier, en surmontant les limites géographiques et matérielles.
À ce jour, le réseau GPU et les services cloud d’Aethir ont généré plus de 36 millions de dollars de revenus annuels, convertis chaque semaine en jetons ATH, garantissant ainsi aux utilisateurs un accès facile à la puissance de calcul. Ce niveau de revenus dépasse non seulement la plupart des projets DePIN, mais démontre également la forte position d’Aethir sur le marché.
Dans le domaine de l’IA, la collaboration d’Aethir avec TensorOpera est particulièrement remarquable. En utilisant l’infrastructure GPU décentralisée d’Aethir, TensorOpera a entraîné avec succès un modèle d’IA avec 750 millions de paramètres, démontrant ainsi ses solides capacités en matière de calcul à haute performance.
Aethir a réussi à lever un total de 11,53 millions de dollars par le biais de son offre DEX initiale (IDO) et d’autres cycles de financement. La vente publique a permis de récolter 2,53 millions de dollars, le tour Pre-A totalisant 9 millions de dollars, ce qui représente 78 % du total des fonds levés. Ce tour de table a permis de valoriser Aethir à 150 millions de dollars.
L’ATH a actuellement une capitalisation boursière de 260 millions de dollars, une valeur liquidative de 2,7 milliards de dollars et un taux de circulation de 9,66 %. Les principales plateformes d’échange comprennent OKX, Bybit, HTX, gate.io, KuCoin, et elle a récemment été cotée sur les deux plus grandes bourses de Corée du Sud.
Bittensor
Bittensor est un protocole open-source dédié au soutien des réseaux d’apprentissage automatique basés sur la blockchain. Le protocole facilite l’entraînement collaboratif des modèles d’apprentissage automatique et récompense les participants avec des jetons TAO en fonction de la valeur des informations qu’ils apportent au collectif.
En outre, les jetons TAO donnent aux utilisateurs le droit d’extraire des informations du réseau et leur permettent d’ajuster leurs activités en fonction de leurs besoins. La vision ultime de Bittensor est de créer un marché décentralisé pour l’intelligence artificielle, où les consommateurs et les producteurs peuvent interagir dans un environnement sans confiance, totalement transparent et dirigé par des mécanismes d’incitation.
Depuis la fin de l’année dernière, alors que le domaine de l’IA s’intensifie, Bittensor se distingue. Son jeton, TAO, est passé d’environ 80 dollars en octobre de l’année dernière à plus de 730 dollars en mars de cette année, avec une capitalisation boursière atteignant environ 4,7 milliards de dollars.
Avec son récit innovant, Bittensor est rapidement devenu un leader dans l’espace de l’IA, entrant même brièvement dans le top 30 de la capitalisation boursière des actifs cryptographiques. À l’heure actuelle, le prix du jeton TAO est retombé à 268 dollars.
Cependant, l’histoire de Bittensor est loin d’être terminée. L’écosystème ne fait que commencer. En 2024, Masa, le premier projet d’IA vendu publiquement sur CoinList, a annoncé le lancement d’un sous-réseau de données d’IA basé sur LLM sur Bittensor, devenant ainsi le premier sous-réseau de données tokenisé dans l’écosystème Bittensor. Le lancement de Masa marque la première étoile d’investissement dans l’écosystème plus large de Bittensor après TAO, ce qui en fait un « nouveau jeton » digne d’intérêt.
Réseau DIMO
DIMO est une plateforme IoT logicielle et matérielle décentralisée qui permet aux utilisateurs de créer des flux de données de véhicules vérifiés à partager en privé avec des applications. Cela permet aux utilisateurs de négocier de meilleurs services, tels que le financement de véhicules et l’assurance.
Digital Infrastructure met en place le réseau DIMO, un protocole décentralisé de données automobiles, ainsi que DIMO Mobile, une application qui permet aux conducteurs de collecter et de consulter les données de leur voiture et de gagner des récompenses grâce aux jetons DIMO.
Alex Felix, Managing Partner et Chief Investment Officer de CoinFund, rejoindra le conseil d’administration de Digital Infrastructure. Ce nouveau tour de table porte le financement total de Digital Infrastructure à 22 millions de dollars.
$DIMO est un jeton ERC-20 sur les blockchains Polygon et Ethereum avec un approvisionnement total de 1 000 000 000.
700 millions de $DIMO seront d’abord alloués à un trésor DAO contrôlé par la communauté. Les équipes et les individus contribuant au réseau pourront recevoir des $DIMO (et/ou d’autres crypto-monnaies accumulées par le trésor) sous forme de primes ou de subventions. Cependant, la plupart des utilisateurs gagneront des tokens grâce aux récompenses des pilotes.
Les 300 000 000 $DIMO restants sont alloués à l’équipe initiale (environ 224 000 000) et aux partenaires d’investissement (environ 76 000 000). Ces allocations sont bloquées pendant au moins deux ans à compter du lancement du réseau principal, les jetons étant débloqués mensuellement jusqu’à ce qu’ils soient entièrement débloqués après trois ans.
Actuellement, le jeton DIMO est coté sur plusieurs bourses, notamment Coinbase et Gate.io. Le prix du jeton est de 0,12 $, avec un taux de circulation de 24 %.
Hélium Mobile
Helium Mobile est un réseau de hotspots décentralisé lancé par Helium, où chacun peut déployer des hotspots et ajouter instantanément une couverture dynamique au réseau Helium Mobile. En étendant la couverture et en aidant à construire le réseau, les utilisateurs peuvent gagner des récompenses MOBILE.
Selon le site web d’Hélium, un programme d’octroi de licences pour ses hotspots est en cours de lancement. Les hotspots Helium Mobile permettent aux particuliers ou aux entreprises d’établir des « mini tours cellulaires », diffusant des signaux mobiles et gagnant des jetons en échange.
Actuellement, plusieurs fabricants et fournisseurs tiers desservent le réseau IdO d’Hélium, mais Hélium Mobile est le seul fournisseur à proposer des équipements de couverture des signaux mobiles. Grâce au programme de licence, Helium Mobile vise à percevoir des droits de licence sur les hotspots fabriqués ailleurs tout en développant son réseau cellulaire.
Le jeton Mobile a connu une hausse spectaculaire à la fin de l’année dernière, multipliant son cours par plus de 50. Le prix actuel est de 0,001 $, avec un taux de circulation de 42 %.
DAWN
Le projet DePIN Dawn, basé à Solana, a récemment obtenu un financement de 18 millions de dollars, mené par Dragonfly, avec la participation de CMT Digital, Castle Island Ventures, Wintermute Ventures, 6th Man Ventures et ParaFi. Solana en a également fait la promotion sur X.
Neil Chatterjee, cofondateur d’Andrena, a déclaré que ce cycle de financement est une extension du cycle de série A, structuré sous la forme d’un Simple Agreement for Future Equity (SAFE) avec des bons de souscription de jetons. Le tour de table a été « largement sursouscrit », avec un objectif initial de 5 millions de dollars, mais il a finalement été augmenté par lots au début de l’année afin de garantir un lancement en douceur du jeton.
DAWN utilise la dernière technologie sans fil point à multipoint (PtMP), qui permet aux nœuds de communiquer efficacement avec plusieurs nœuds directement. Cela permet une allocation de la bande passante à haute densité parmi de nombreux utilisateurs dans le réseau, transformant chaque nœud en un mini-fournisseur d’accès à Internet. Grâce à son protocole et à son matériel, les utilisateurs peuvent acheter et vendre de la capacité internet dans leurs zones environnantes, opérant ainsi en tant que fournisseurs d’accès à internet et gagnant des revenus par l’intermédiaire des nœuds DAWN.
La répartition actuelle des jetons pour DAWN est la suivante : 25 % du total des jetons seront attribués à divers nœuds du réseau (participants matériels) ; 7 % iront à des validateurs tiers (participants logiciels) ; et la trésorerie du projet, l’équipe et les investisseurs détiendront 20 %. Le calendrier de déblocage des jetons n’est pas connu.
Le projet en est encore à ses débuts et les utilisateurs peuvent obtenir des récompenses anticipées en jouant le rôle de nœuds de validation au moyen d’un plugin de navigateur téléchargeable.
Réseau Peaq
Peaq est un Web3 réseau supportant l’IdO (EoT) sur Polkadot. Peaq permet aux entrepreneurs et aux développeurs de créer des applications décentralisées pour les véhicules, les robots et les appareils, tout en permettant aux utilisateurs de gérer et de gagner des revenus à partir de machines connectées offrant des biens et des services.
Le protocole DePIN Layer1 Peaq a réalisé une levée de fonds de 20 millions de dollars le 17 mai via CoinList, attirant plus de 14 500 membres de la communauté et levant plus de 36 millions de dollars, sursouscrivant ainsi l’offre de jetons de Peaq.
Cet événement est devenu l’événement de collecte de fonds le plus important et le plus riche en contributions sur CoinList depuis plus de deux ans. Les nouveaux fonds seront principalement utilisés pour s’assurer que DePIN, basé sur Peaq, devienne un leader de l’industrie, pour accélérer le développement du Peaqosystem, et pour promouvoir divers programmes de l’écosystème et de la communauté.
En outre, Peaq a lancé son jeton natif PEAQ sur CoinList du 9 au 16 mai. Cependant, les utilisateurs des États-Unis, du Canada, de la Chine, de la Corée du Sud et d’autres régions n’ont pas pu participer à la vente de jetons. Pendant ce temps, Peaq se prépare activement à lancer son réseau principal, faisant ainsi progresser le développement de son écosystème.
Avantages de DePIN
Parmi les huit projets que nous avons examinés, certains ont déjà émis des jetons, tandis que d’autres en sont encore au stade de la préparation. Par rapport aux fournisseurs traditionnels d’infrastructures centralisées, ces projets DePIN présentent plusieurs avantages distincts.
Tout d’abord, DePIN s’appuie sur les mécanismes d’incitation des cryptomonnaies pour fournir une méthode d’allocation de capital plus efficace pour le lancement d’une infrastructure traditionnelle à forte intensité de capital et nécessitant beaucoup d’entretien. Ce mécanisme permet non seulement d’optimiser l’utilisation des fonds, mais aussi de réduire potentiellement les coûts à un niveau plus acceptable pour les consommateurs. En se décentralisant, DePIN peut mobiliser les ressources de manière plus souple, en réduisant la dépendance à l’égard des modèles de financement traditionnels, ce qui se traduit par des services et des produits plus compétitifs.
Deuxièmement, les réseaux DePIN créent un système hautement redondant en distribuant les données et les services sur plusieurs nœuds. Cette structure distribuée garantit que même si un nœud tombe en panne ou rencontre des problèmes, le reste du réseau peut continuer à fonctionner sans problème. Cette conception redondante améliore considérablement la stabilité et la fiabilité du système, réduisant ainsi le risque de temps d’arrêt et d’interruptions de service.
Enfin, l’approche communautaire de DePIN donne aux communautés locales le droit de gérer leurs réseaux. Cette approche permet non seulement d’améliorer l’efficacité de la gestion des réseaux, mais aussi de prendre des décisions sur l’allocation des ressources et la maintenance au niveau local.
Cela signifie que l’infrastructure n’est pas simplement considérée comme un outil de profit économique, mais comme un actif servant les intérêts à long terme de la communauté dans son ensemble. La participation de la communauté renforce le sentiment d’appropriation et de responsabilité à l’égard de l’infrastructure, améliorant ainsi l’efficacité de l’utilisation des ressources.
Dans l’ensemble, ces caractéristiques soulignent l’énorme potentiel de DePIN en matière d’innovation dans le domaine des infrastructures. Grâce à une utilisation plus efficace du capital, à une meilleure fiabilité du système et à une gestion axée sur la communauté, DePIN peut non seulement améliorer l’efficacité opérationnelle globale de l’infrastructure, mais aussi avoir un impact profond sur les communautés, établissant ainsi de nouvelles normes pour le développement futur de l’infrastructure.
Conclusion
L’afflux rapide de capitaux ne garantit pas nécessairement le succès, en particulier dans le cas de DePIN, où l’investissement en capital se concentre davantage sur la maturité technologique et l’expansion des scénarios d’application pratique. Les investisseurs veulent voir comment la technologie décentralisée peut être appliquée dans le monde réel et apporter des avantages tangibles, ce qui diffère du modèle d’expansion du marché des débuts de l’économie du partage.
Par ailleurs, DePIN est également confronté à des risques réglementaires dans le secteur du partage, tels que la protection des données, la conformité fiscale et les droits du travail, qui pourraient avoir un impact sur les investissements en capital.
Malgré les défis et les incertitudes, le développement florissant de DePIN sous l’impulsion de la technologie décentralisée reste imparable et continue d’aller de l’avant !
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