Pourquoi HashKey, Grayscale et Franklin Templeton soutiennent-ils AVAX ?

L’avalanche, une crypto-monnaie bien établie, connaît une résurgence. Le 28 août, le plus grand échange de crypto-monnaies sous licence de Hong Kong, HashKey Exchange, a introduit les paires d’échange AVAX/USD et LINK/USD. C’est la première fois, depuis l’ouverture aux investisseurs de détail en août 2023, qu’une nouvelle crypto-monnaie, en plus du Bitcoin et de l’Ethereum, est disponible pour les transactions de détail à Hong Kong. L’importance de cette décision est évidente.

Il n’y a pas que HashKey qui s’intéresse à AVAX. Au cours du mois dernier, de grandes institutions se sont positionnées sur AVAX, le jeton natif d’Avalanche, dont le prix a grimpé de près de 50 %. Le 22 août, Franklin Templeton, une société d’investissement mondiale gérant 1 600 milliards de dollars d’actifs, a étendu son fonds du marché monétaire FOBXX basé sur la blockchain au réseau Avalanche. Le même jour, Grayscale a lancé le Grayscale Avalanche Trust, permettant aux investisseurs d’acheter des AVAX comme ils le feraient pour des actions.

Avalanche, initialement lancé en 2018, revient soudainement sur le devant de la scène. Pourquoi ? Ce regain d’intérêt est probablement lié à la tendance croissante des Real-World Assets (RWA), et Avalanche s’avère être une plateforme de choix pour les applications RWA.

Qu’est-ce que le RWA ?

Les actifs du monde réel (Real-World Assets – RWA) désignent le processus consistant à intégrer des actifs traditionnels tels que l’immobilier, les obligations et les actions dans la blockchain, ce qui permet de les échanger comme des crypto-monnaies au sein d’écosystèmes financiers décentralisés (DeFi). Cette innovation permet non seulement de combler le fossé entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain, mais aussi d’améliorer la liquidité de ces actifs, ce qui les rend plus accessibles à un marché plus large.

Le RWA sert de pont entre la finance traditionnelle et la blockchain. Pour la blockchain, RWA introduit de vastes quantités de capitaux de la finance traditionnelle dans DeFi. Pour la finance traditionnelle, RWA tire parti de la blockchain pour réduire les coûts de transaction et tokeniser les actifs difficiles à négocier comme l’immobilier, ce qui rend les transactions plus efficaces.

Ces dernières années, l’intérêt pour les RWA s’est accru, attirant l’attention d’acteurs majeurs. Par exemple, en 2022, la société de gestion d’actifs BlockTower Capital a collaboré avec le leader des stablecoins décentralisés MakerDAO pour lancer un fonds d’investissement RWA de 220 millions de dollars axé sur la tokenisation des actifs. En 2023, Goldman Sachs a lancé une plateforme d’actifs numériques qui a émis 100 millions d’euros d’obligations numériques à deux ans en Europe, et Siemens a émis 60 millions d’euros d’obligations numériques basées sur la blockchain.

Selon un rapport de BCG, le marché mondial des RWA pourrait atteindre 16 000 milliards de dollars d’ici 2030, éclipsant l’évaluation actuelle de 2 000 milliards de dollars de l’ensemble du secteur des cryptomonnaies.

L’immense potentiel des RWA attire l’attention des grandes institutions, et l’architecture technique d’Avalanche en fait une plateforme idéale pour le développement des RWA.

Pourquoi Avalanche est parfait pour RWA

Différentes blockchains excellent dans différents domaines, et les points forts d’Avalanche résident dans la réduction des coûts de transaction et l’amélioration de l’évolutivité du réseau, ce qui la rend tout à fait adaptée aux applications RWA. Voici quatre raisons essentielles pour lesquelles Avalanche se distingue :

1. Des transactions plus rapides : Avalanche utilise un mécanisme de consensus innovant, « Avalanche Consensus », qui permet de finaliser rapidement les transactions et d’atteindre un débit élevé. Par rapport à Ethereum, la plus grande blockchain, Avalanche peut traiter les transactions des centaines de fois plus rapidement. Étant donné que les transactions RWA impliquent souvent des flux d’actifs complexes, une confirmation rapide des transactions est essentielle.
2. Réduction des coûts : Avalanche offre des frais de transaction nettement moins élevés que les autres blockchains. Ceci est crucial pour RWA, car l’un de ses objectifs est de fractionner les grands actifs du monde réel pour des échanges fréquents. Des frais de transaction élevés pourraient autrement gonfler les coûts. Par exemple, une transaction sur Avalanche coûte environ 0,01 $ à 0,10 $, alors que la même transaction sur Ethereum peut coûter 20 $ ou plus – une différence énorme, en particulier pour les transactions RWA fréquentes.
3. Interopérabilité étendue : Avalanche est compatible avec Ethereum Virtual Machine (EVM), ce qui signifie que les utilisateurs peuvent interagir avec Avalanche en utilisant leurs portefeuilles Ethereum. Cette conception accélère l’adoption de l’EVM en permettant aux actifs de se déplacer facilement à travers la plupart des réseaux de blockchain, favorisant ainsi une plus grande accessibilité.
4. Flexibilité réglementaire : Avalanche permet aux développeurs de créer des sous-réseaux indépendants, ce qui le rend idéal pour développer des projets RWA qui doivent se conformer à différentes exigences réglementaires. Comme les RWA sont liés au monde réel, ils ne peuvent pas éviter les questions réglementaires telles que le KYC, l’AML et les déclarations fiscales. Sur Avalanche, les projets RWA peuvent créer des sous-réseaux personnalisés conformes aux réglementations locales – une flexibilité que la plupart des autres plateformes blockchain ne peuvent pas offrir.

Compte tenu de ces avantages, Avalanche a déjà accueilli plusieurs projets RWA. Par exemple, la société de gestion d’actifs Intain a lancé sa plateforme RWA IntainMarkets sur un sous-réseau Avalanche. Securitize, en collaboration avec le gestionnaire d’actifs mondial KKR, a également tokenisé le Healthcare Strategic Growth Fund II (HCSG II) de KKR sur Avalanche.

RWA : Le prochain grand enjeu pour le secteur financier de Hong Kong

Hong Kong, connue pour son innovation financière, adopte activement la technologie blockchain. Grâce à la solidité de son marché et à la souplesse de son environnement réglementaire, Hong Kong est particulièrement bien placée pour bénéficier de la croissance du marché des RWA. À son tour, le RWA peut jouer un rôle crucial dans l’avancement de l’économie de Hong Kong.

Les processus traditionnels de négociation d’actifs sont complexes et coûteux, en particulier dans les transactions transfrontalières, où le temps et les frais peuvent être des facteurs limitatifs – un problème qui se pose avec acuité dans l’environnement économique ouvert de Hong Kong. Les RWA peuvent simplifier ces processus, permettant aux investisseurs de négocier à moindre coût et avec une plus grande transparence. Par exemple, la tokenisation RWA de l’immobilier transfrontalier peut résoudre des problèmes tels que le change de devises et la dépendance à l’égard des intermédiaires.

En outre, en tant que pont entre la Chine continentale et les marchés mondiaux, Hong Kong dispose d’un avantage naturel pour attirer les capitaux internationaux. Grâce à la tokenisation des RWA, les investisseurs internationaux peuvent accéder plus facilement au marché de Hong Kong.

Les régulateurs de Hong Kong, tels que la Securities and Futures Commission (SFC), ont conservé une attitude positive à l’égard de la blockchain et des crypto-monnaies. Cette année, Hong Kong a introduit ses premiers ETF crypto, signalant une avancée majeure dans l’innovation financière et les actifs numériques.

Des initiatives récentes, telles que le projet Ensemble Sandbox, ont également fait progresser les applications RWA à Hong Kong. Ce projet teste la tokenisation des RWA dans un environnement sandbox, en particulier dans des domaines tels que les revenus fixes, les fonds d’investissement et les chaînes d’approvisionnement. En outre, l’émission par JD.com de la stablecoin JD-HKD, indexée sur le dollar de Hong Kong, a attiré une attention considérable sur le marché.

Le rôle de la bourse HashKey dans le développement des actifs pondérés en fonction des risques à Hong Kong

En tant que l’un des principaux échanges de crypto-monnaies sous licence à Hong Kong, HashKey Exchange agit comme un pont crucial entre les crypto-actifs et les actifs du monde réel dans le développement RWA de la ville. La cotation d’AVAX sur HashKey Exchange – le premier nouveau jeton disponible pour le commerce de détail à Hong Kong après BTC et ETH – marque une étape importante dans l’élargissement des cas d’utilisation des crypto-monnaies sur le marché de Hong Kong.

En offrant aux investisseurs des options diversifiées, HashKey Exchange favorise la transformation numérique des marchés financiers de Hong Kong, devenant potentiellement un acteur clé de l’écosystème RWA de la ville.

Tout comme Coinbase et Grayscale ont joué un rôle crucial dans le développement de l’industrie mondiale des crypto-monnaies, HashKey Exchange est prêt à jouer un rôle central dans l’évolution du paysage des crypto-monnaies et de l’innovation financière à Hong Kong.