Qu’est-ce que le Liquid Staking Token (LST) ? Nouveau Premier Guide 2024

Liquid Staking Token (LST) est un jeton de crypto-monnaie qui représente le montant mis en jeu sur une Proof of Stake (PoS) blockchain. Les jetons de jalonnement liquides permettent aux individus de participer au jalonnement tout en conservant la possibilité d’acheter, de vendre ou d’échanger les jetons, offrant ainsi aux utilisateurs une plus grande flexibilité et une plus grande liquidité.

Qu’est-ce que le Liquid Staking Token (LST) ?

Le Liquid Staking Token (LST) est un moyen de fournir de la liquidité aux réseaux blockchain. Les détenteurs peuvent fournir leurs tokens à des pools de liquidité, permettant à d’autres utilisateurs d’échanger ces tokens et d’obtenir des retours sur les frais de transaction. En outre, les utilisateurs qui fournissent des liquidités peuvent également obtenir des récompenses en compensation de leur contribution à la liquidité. Les jetons LST sont généralement utilisés dans les échanges décentralisés (DEXs) et d’autres applications financières pour soutenir la liquidité de diverses paires de négociation.

Le jalonnement est devenu une partie intégrante de l’espace de la finance décentralisée (DeFi). Avec l’évolution continue de l’écosystème cryptographique, les jetons Liquid Staking Token (LST) ont émergé, offrant une nouvelle perspective sur le staking.

Le staking consiste généralement à bloquer un certain nombre de jetons pour soutenir le fonctionnement du réseau, ce qui peut inclure la validation de transactions ou le soutien de mécanismes de consensus tels que la preuve d’enjeu (Proof of Stake). Une fois que les jetons sont bloqués, ils deviennent souvent illiquides, ce qui signifie qu’il n’est pas facile d’y accéder ou de les vendre. C’est là que la LST entre en jeu.

Les jetons Liquid Staking Token représentent des actifs tokenisés qui sont misés. Les utilisateurs reçoivent un montant équivalent de Liquid Staking Token lorsqu’ils mettent en jeu leurs actifs. Ces LST peuvent ensuite être échangés, vendus ou utilisés dans d’autres protocoles DeFi, fournissant de la liquidité aux stakers même si leurs actifs originaux restent mis en jeu.

Quels sont les problèmes abordés par le Liquid Staking Token (LST) ?

Le LST peut contribuer à résoudre de nombreux problèmes pour les traders et les plateformes. Tout d’abord, le LST permet de débloquer des liquidités qui étaient auparavant inaccessibles. Auparavant, lorsque vos actifs étaient mis en jeu, vous ne pouviez pas y accéder. Le manque de liquidité pouvait conduire à des opportunités manquées pour les utilisateurs et à des problèmes opérationnels encore plus importants pour les plateformes.

Liquid Staking Token vous permet de ne pas manquer la prochaine grande opportunité. Ils permettent aux stakers d’utiliser simultanément des pools et des fonctionnalités supplémentaires pour gagner des récompenses. Par exemple, les utilisateurs peuvent miser leurs jetons et ensuite cultiver leur LST. Cette option ouvre la voie à des retours sur investissement plus élevés et à une plus grande croissance du réseau. Elle vous permet également de réagir aux conditions du marché et de compenser les pertes subies en raison de la dévaluation des actifs mis en jeu dans des conditions de marché volatiles.

Pourquoi le LST devient-il plus populaire ?

L’aspect le plus attrayant du Liquid Staking Token (LST) est l’amélioration de la liquidité qu’il fournit. Cette liquidité garantit que les utilisateurs peuvent interagir de manière transparente avec une gamme variée de protocoles DeFi sans avoir besoin de se défaire de leurs actifs. En outre, l’interopérabilité inhérente des LST leur permet d’être utilisés sur plusieurs plateformes DeFi, ce qui favorise l’intégration et l’harmonie au sein de l’écosystème. Une autre caractéristique attrayante est le rôle des LST dans l’agriculture de rendement. Lorsque les utilisateurs détiennent des LST, ils ont la possibilité de se lancer dans l’agriculture de rendement ou dans d’autres stratégies DeFi, ce qui pourrait amplifier leurs rendements. En outre, l’utilité des LST s’étend à leur fonction de garantie. Ces jetons peuvent être utilisés comme garantie dans de nombreux protocoles de prêt, offrant ainsi aux utilisateurs une plus grande flexibilité financière.

Avantages du jeton de jalonnement liquide

• Amélioration de l’efficacité du capital : Les utilisateurs peuvent maximiser l’utilité de leurs actifs jalonnés en gagnant simultanément des récompenses de jalonnement et en participant à d’autres activités DeFi.
• Flexibilité : LST offre la liberté, permettant aux utilisateurs de sortir des positions ou d’interagir avec le marché sans les longues périodes de « dégagement » typiques exigées par de nombreux protocoles de jalonnement.
• Diversification : Les utilisateurs peuvent miser sur une plateforme tout en utilisant la LST sur une autre, ce qui permet de diversifier les stratégies.

Inconvénients du jeton Liquid Staking

• Complexité : l’introduction du Liquid Staking Token (LST) ajoute une nouvelle couche de complexité à un écosystème DeFi déjà complexe.
• Exposition aux risques : Si les jetons Liquid Staking offrent de la liquidité, ils exposent également les utilisateurs à des risques plus larges sur le marché DeFi. Les utilisateurs peuvent risquer de perdre leurs actifs misés s’ils investissent dans des protocoles à haut risque.
• Surcollatéralisation : Certains protocoles peuvent exiger un ratio de collatéralisation plus élevé pour l’utilisation de jetons de jalonnement liquides par rapport aux actifs traditionnels, ce qui peut réduire l’efficacité du capital.
• Divergences de prix : La valeur des jetons Liquid Staking peut ne pas toujours refléter la valeur des actifs sous-jacents qu’ils représentent, ce qui entraîne des écarts de prix potentiels et des opportunités d’arbitrage.

Preuve des actifs mis en jeu

Les jetons de jalonnement liquides jouent un autre rôle crucial dans l’économie. Ils servent de preuve de propriété pour les actifs mis en jeu sur la blockchain. En utilisant un explorateur de blockchain, la confirmation de la propriété peut être faite en quelques secondes. Par conséquent, le LST peut considérablement améliorer vos possibilités de gagner un revenu passif.

Participations diversifiées

Un autre avantage important des LST est leur capacité à traverser la chaîne. En tant qu’actifs numériques de quatrième génération, ces jetons peuvent être utilisés sur plusieurs réseaux. Les utilisateurs peuvent mettre en jeu un actif, puis tirer parti des options de prêt, de mise en jeu ou d’extraction de liquidités sur d’autres réseaux. Cette caractéristique permet aux utilisateurs d’intégrer certains réseaux en fonction de leur produit pour une stratégie DeFi améliorée.

Efficacité du capital

Ceux qui cherchent à améliorer l’efficacité de leur capital trouveront en LST un choix judicieux. Ces actifs numériques permettent aux utilisateurs de tirer une utilité et des récompenses supplémentaires de leurs actifs mis en jeu sans violer leurs engagements. Par conséquent, votre capital devient plus précieux que les options de jalonnement traditionnelles, car ces dernières rendent vos jetons inaccessibles.

Garantie

L’essor des services de prêt P2P a permis à un plus grand nombre de personnes d’accéder à des fonds en cas de besoin. Dans ce cas, le jeton Liquid Staking peut être un choix judicieux pour servir de garantie. La plupart des plateformes de prêt P2P exigent une surcollatéralisation des prêts pour leur approbation. Par conséquent, le LST peut être un bon moyen de répondre à ces exigences tout en capitalisant sur les récompenses futures du staking.

Transfert des actifs mis en jeu

Un autre avantage important des LST est leur capacité à transférer la propriété des actifs mis en jeu sans violer aucun engagement. Les jetons mis en jeu sont inaccessibles. Dans la plupart des cas, si vous tentez d’accéder aux fonds, vous pouvez être empêché ou pénalisé pour non-conformité.

Les jetons de jalonnement liquides vous permettent d’échanger vos jetons sans enfreindre les conditions de jalonnement. Cette structure signifie que vous ne serez jamais coincé dans une situation où vos jetons sont inaccessibles pendant les conditions volatiles du marché. Si les conditions du marché l’exigent, les détenteurs de LST peuvent toujours échanger leurs LST.

Comment fonctionne le Liquid Staking Token (LST) ?

Les jetons Liquid Stake sont actuellement disponibles sur plusieurs blockchains Proof of Stake (PoS). Le processus de création de LST commence lorsqu’un utilisateur décide de rejoindre un pool de liquidité. Avant le processus d’approbation, les utilisateurs sélectionneront le montant et la durée de leurs actifs mis en jeu.

Une fois qu’ils ont déposé les jetons, le réseau les enveloppe automatiquement. Le terme « wrapping » fait référence au processus d’émission d’un autre jeton sur la blockchain qui représente l’actif d’origine. Ce nouvel actif tokenisé représentera toujours la valeur de vos actifs mis en jeu. Si la valeur de vos actifs mis en jeu diminue ou augmente, votre LST s’ajustera immédiatement pour correspondre à la nouvelle valeur de marché.

Après la fin de la période de mise, l’utilisateur peut déposer des LST pour débloquer les actifs mis en jeu et les récompenses. La LST est envoyée à une adresse de combustion, où elle est définitivement retirée de la circulation, et les actifs originaux sont libérés. Il convient de noter que les détenteurs de LST sont les seuls à pouvoir débloquer et réclamer les actifs et récompenses mis en jeu.

Droits de vote

Les Liquid Staking Token sont également utilisés dans les organisations autonomes décentralisées (DAO). Les utilisateurs mettent en jeu des LST comme des jetons de gouvernance pour obtenir des droits de vote et la capacité de mettre en œuvre des changements et des mises à niveau. Dans la plupart des cas, ces systèmes fonctionnent selon une structure de mise à l’échelle. Ainsi, ceux qui détiennent plus de jetons obtiennent plus de droits de vote.

Risques liés au Liquid Staking Token (LST)

Les Liquid Staking Token se sont révélés être un moyen efficace d’accroître la liquidité et la disponibilité sur le marché des DeFi. Cependant, ils ne sont pas exempts de défauts, et il y a certains problèmes à connaître avant de participer à des pools de liquidité (liquidity staking).

Perte de valeur

La première chose à comprendre est que vous devez disposer d’une connexion réseau fiable et d’une bonne volonté pour utiliser avec succès les LST. Tout arrêt du réseau peut entraîner des pénalités. Les raisons les plus courantes de ces lourdes pénalités sont des connexions réseau incohérentes ou un comportement carrément malveillant. Lorsque cela se produit, les pénalités peuvent entraîner une dévaluation significative de votre LST.

Risques techniques

Un autre risque à prendre en compte est lié aux questions techniques. La LST est encore relativement nouvelle sur le marché, et l’interopérabilité de sa plateforme peut être considérée à la fois comme une bénédiction et comme une malédiction. Chaque fois que vous introduisez des ponts inter-réseaux ou que vos actifs fonctionnent sur plusieurs blockchains, la complexité accrue peut augmenter les risques de sécurité.

La LST est en hausse

Lorsque l’on examine les données, il est facile de voir que le LST est plus qu’une simple tendance passagère. La valeur totale bloquée (TVL) sur le marché de la TVL est supérieure à 26 milliards de dollars et croît rapidement. La facilité d’utilisation et la flexibilité globale font de ces actifs numériques une décision judicieuse pour tous ceux qui cherchent à améliorer l’efficacité de leur capital stratégique.

Une grande partie de l’activité entourant les LST se déroule sur les blockchains Ethereum et Solana. Il convient de noter qu’Ethereum a réalisé une mise à jour importante l’année dernière, faisant passer l’écosystème d’une blockchain PoW à une plateforme PoS. Cette évolution a détrôné le plus grand écosystème DeFi du monde et l’a ouvert aux parties prenantes. Aujourd’hui, Ethereum reste le choix privilégié en matière de mise en jeu.

Choisir un réseau LST

Actuellement, de nombreux réseaux prennent en charge le LST. Les principales préoccupations que vous devriez avoir sont la compatibilité du réseau avec vos actifs et le niveau de complexité de son utilisation et de sa compréhension. Les meilleurs choix offrent des interfaces simplifiées pour améliorer les résultats. Certains réseaux comme Lido fournissent des boîtes à outils qui peuvent aider à optimiser l’expérience de la TVL.

Conclusion

En résumé, les Liquid Staking Token (LST) sont des jetons de crypto-monnaie qui jouent un rôle important. Ils permettent à leurs détenteurs de participer à la fourniture de liquidités aux réseaux blockchain et de gagner des frais de transaction et d’autres récompenses en fournissant des jetons aux pools de liquidités.

L’utilisation des jetons LST est généralement associée à des échanges décentralisés (DEX) et à d’autres applications financières pour soutenir la liquidité de diverses paires d’échanges de crypto-monnaies. Ce modèle fournit un soutien essentiel au développement sain de l’écosystème des crypto-monnaies, en favorisant des échanges plus larges et des marchés plus efficaces.