Qu’est-ce qu’une offre publique d’échange (OPE) ?
Une offre d’échange initial (Initial Exchange Offering, IEO) est une méthode de levée de fonds dans l’espace des crypto-monnaies, où les startups ou les projets vendent des jetons sur un échange de crypto-monnaies. Dans le cadre d’une OIE, l’échange de crypto-monnaies agit en tant qu’intermédiaire et héberge la vente de jetons d’un projet de crypto-monnaie sur sa plateforme.
Elle comprend la diligence raisonnable, la vérification des investisseurs et la distribution des jetons. Les IEO, ou plateformes de lancement de jetons, offrent aux startups un moyen simplifié de lever des fonds et aux investisseurs un environnement plus sûr et plus réglementé pour participer à des projets de blockchain.
La participation à une IEO permet aux investisseurs d’acquérir des jetons de manière anticipée, souvent à un prix inférieur à celui auquel les jetons seront cotés sur le marché public. C’est là que réside le potentiel de profit.
Après la fin de l’IEO, les jetons sont généralement cotés sur des bourses de soutien. Si le projet réussit et que la demande de jetons augmente, le prix des jetons peut augmenter de manière significative. Les investisseurs peuvent alors vendre leurs jetons pour en tirer un bénéfice, ce qui leur permet d’obtenir des retours sur investissement élevés.
Comment fonctionne un BIE ?
Les IEO utilisent les bourses de crypto-monnaies comme plateforme de confiance pour les ventes de jetons. Voici les étapes typiques du processus de l’IEO :
- Choisir un échange : Les startups collaborent avec des bourses de crypto-monnaies qui proposent des services d’IEO. L’échange sert d’intermédiaire et de plateforme pour la vente de jetons.
- Diligence raisonnable : Les bourses effectuent un contrôle préalable de la startup et de son projet. Elles évaluent également l’équipe, le livre blanc du projet, la technologie, la conformité juridique et la faisabilité de l’ensemble du projet. Cette étape est cruciale pour maintenir la confiance des investisseurs.
- Accord de cotation des jetons : Une fois que le projet a passé le processus de sélection et que la bourse est satisfaite de la crédibilité du projet, un accord de cotation des jetons est signé. Cet accord définit les conditions de l’IEO, notamment le prix des jetons, l’offre totale et les objectifs de collecte de fonds.
- Vente de jetons : L’échange fixe une date pour la vente de jetons et l’ouvre à ses utilisateurs enregistrés. Les utilisateurs vérifiés peuvent acheter des jetons de projet en utilisant des cryptocurrencies telles que Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), ou les propres jetons de plateforme de l’échange, en participant au processus.
- Vérification de l’investisseur : Pour pouvoir participer à la vente de jetons IEO, les utilisateurs doivent se conformer aux réglementations « Know Your Customer » (KYC) et anti-blanchiment d’argent (AML) et compléter le processus de vérification sur l’échange. Cela garantit que seuls les investisseurs éligibles peuvent participer.
- Distribution des jetons : Une fois la vente terminée, la bourse distribue les jetons achetés sur les comptes des investisseurs sur sa plateforme. Les jetons peuvent être détenus ou échangés sur la bourse.
- Échange post-IEO : Après la distribution des jetons, vous pouvez librement échanger des jetons sur le marché secondaire de la bourse. Le prix des jetons est déterminé par la dynamique de l’offre et de la demande sur le marché secondaire.
- Développement du projet : Les startups utilisent les fonds levés auprès du BIE pour développer et mettre en œuvre le projet, qu’il s’agisse de construire une nouvelle plateforme blockchain, de lancer des applications décentralisées (dApps) ou d’autres plans liés à la blockchain.
- Engagement de la communauté : Une communication permanente avec la communauté du projet et les détenteurs de jetons est cruciale. Les mises à jour concernant les étapes du projet, les développements et les partenariats contribuent à maintenir la confiance des investisseurs.
- Conformité : Tout au long du processus, les startups et les bourses doivent respecter les exigences réglementaires pertinentes afin de garantir la conformité et la sécurité de l’émission.
L’essor des offres publiques d’échange (OPE) : Quand les OIE ont-elles commencé ?
Les IEO ont commencé à émerger vers 2019 en réponse aux défis et aux escroqueries associés aux ICO.
Les ICO (Initial Coin Offerings) ont acquis une réputation notoire pour avoir engendré des escroqueries et des projets frauduleux. En raison de l’absence de réglementation et de contrôle des projets, de nombreux investisseurs ont subi des pertes importantes. Les IEO visent à résoudre ce problème en introduisant un niveau de diligence raisonnable et de surveillance dirigé par l’échange.
En septembre 2017, la Chine et la Corée du Sud sont devenues parmi les premiers pays au niveau mondial à interdire les activités de collecte de fonds par ICO. La Commission nationale des valeurs mobilières (SSC) du Vietnam a annoncé que les ICO étaient illégales en octobre 2017.
Par la suite, la Reserve Bank of India (RBI) a également mis en œuvre des mesures restrictives similaires en avril 2018. L’Autorité de supervision du système financier (ASFI) de Bolivie a publié une résolution en juillet 2018, interdisant l’utilisation des crypto-monnaies, y compris les ICO, dans le pays.
Avantages des BIE
Voici quelques avantages des BIE qui ont rendu ce modèle de collecte de fonds populaire dans les projets de crypto-monnaies :
Une crédibilité accrue
Les IEO apportent un sentiment de crédibilité et de confiance au processus de collecte de fonds. Lorsque des bourses de crypto-monnaies renommées comme Binance et KuCoin accueillent des IEO, elles prêtent leur réputation aux projets qu’elles soutiennent. Les projets répertoriés sur les plateformes de lancement d’IEO subissent plusieurs cycles de sélection et adhèrent à des règles strictes en matière de KYC et d’AML, ce qui réduit les risques de manipulation du marché et de fraude observés dans les ICO.
Amélioration de la liquidité
Contrairement aux ICOs, où les jetons ont souvent du mal à trouver de la liquidité après leur vente, les jetons IEO sont généralement immédiatement négociables sur l’échange hôte. En outre, une plus grande liquidité permet aux utilisateurs d’exécuter des transactions de jetons IEO à des prix plus justes sur des bourses réputées sans subir de dérapage.
Conformité réglementaire
Les échanges de crypto-monnaies adhèrent à des règles strictes de KYC et de lutte contre le blanchiment d’argent ainsi qu’à des listes de pays restreints, offrant ainsi aux utilisateurs de l’IEO un moyen plus réglementé et conforme de collecter des fonds. Il s’agit d’un moyen plus responsable et plus fiable de participer aux premiers projets de crypto-monnaies et de réaliser des profits potentiels.
Comment investir dans les BIE
Investir dans une offre publique d’échange (Initial Exchange Offering – IEO) implique de nombreuses étapes pour garantir une participation réussie. Voici un guide sur la manière de participer à une IEO :
- Recherche de projets IEO : Étudier les livres blancs, les antécédents des équipes et les objectifs des projets de l’IEO cotés en bourse afin d’évaluer le potentiel de croissance et l’utilité de ces projets.
- Choisissez une bourse réputée et créez un compte : Choisissez une bourse de crypto-monnaies réputée qui héberge l’IEO, créez un compte et procédez aux vérifications d’identité nécessaires.
- Approvisionnez votre compte : Déposez les crypto-monnaies requises dans le portefeuille d’échange pour atteindre le seuil minimum de participation à l’IEO.
- Participez à l’IEO et respectez les règlements : Connectez-vous à votre compte lorsque le BIE est annoncé, naviguez sur la plateforme du BIE et assurez-vous de respecter toutes les réglementations pertinentes.
- Sécurisez et surveillez vos jetons : Après une participation réussie, transférez les jetons achetés dans un portefeuille sécurisé et suivez leurs performances, les mises à jour du projet et les conditions du marché.
N’oubliez pas que, comme tout investissement dans l’espace des crypto-monnaies, l’investissement dans les IEO comporte des risques. Effectuez des recherches approfondies et tenez compte de votre tolérance au risque avant de participer à une IEO.
L’avenir des offres publiques d’échange initiales : Quelle sera l’évolution des IEO ?
L’avenir des offres d’échange initial (IEO) continuera d’évoluer dans l’espace des crypto-monnaies. Voici quelques informations clés sur la manière dont les IEO pourraient se développer :
Renforcement de la réglementation dans le cadre de l’attention générale
À mesure que l’espace des crypto-monnaies gagne en maturité, les cadres réglementaires pourraient être mieux définis. Cela pourrait conduire à une réglementation plus stricte des BIE, les rendant plus sûrs et plus conformes.
Une surveillance réglementaire accrue pourrait entraîner des difficultés, telles que des exigences de conformité plus strictes et d’éventuelles restrictions de participation, qui pourraient augmenter les coûts des projets et limiter les possibilités pour les utilisateurs et les échanges.
Une surveillance accrue encouragera les bourses à être plus prudentes dans la sélection des projets qualifiés afin d’éviter toute violation des règles, en particulier en ce qui concerne le statut des jetons en tant que titres potentiels. Cela offre également la possibilité de renforcer la protection des investisseurs, d’accroître la transparence et d’attirer potentiellement davantage d’investisseurs institutionnels dans l’espace, renforçant ainsi la légitimité et la stabilité des BFI.
La tokenisation des actifs du monde réel
Les rampes de lancement des IEO pourraient s’étendre des jetons d’utilité traditionnels à des jetons de sécurité représentant des actifs réels tels que l’immobilier, les actions et les matières premières. Cela permettra d’élargir l’éventail des possibilités d’investissement et de combler le fossé entre la finance traditionnelle et le marché des crypto-monnaies.
Diligence raisonnable renforcée
Les bourses et les investisseurs peuvent donner la priorité à un contrôle préalable approfondi. Les projets dotés d’un historique mature, de fondamentaux solides, de feuilles de route transparentes et d’équipes crédibles sont susceptibles de recevoir plus d’attention et d’avoir de meilleures chances de succès. Les investisseurs feront également preuve de plus de discernement.
Intégration avec DeFi
L’intégration des IEO aux plateformes de financement décentralisé (DeFi) peut offrir de nouvelles possibilités de participation aux IEO, de fourniture de liquidités et d’échange de jetons. Cela peut apporter plus de liquidité et d’efficacité au marché des IEO, car l’intégration permet aux investisseurs du CeFi et du DeFi de participer conjointement aux activités des IEO.
Innovations dans les modèles de collecte de fonds
Nous pourrions assister au développement de nouveaux modèles de collecte de fonds qui combinent les avantages des IEO, des Initial Coin Offerings (ICO) et des Security Token Offerings (STO). Ces modèles peuvent offrir aux projets plus de flexibilité et des solutions sur mesure.
Résultat final
Les BIE offrent un moyen plus sûr et plus fiable de lever des fonds pour des projets dans le domaine des crypto-monnaies. Toutefois, comme tout investissement, ils comportent des risques. À mesure que le marché des crypto-monnaies évolue, il est essentiel de comprendre les nuances des différentes méthodes de collecte de fonds, y compris les IEO, pour prendre des décisions éclairées.
Avec l’adaptation des IEO aux changements réglementaires, la diversification des plateformes, la tokenisation des actifs et une plus grande inclusivité, l’avenir des IEO présente un grand potentiel. Les investisseurs peuvent s’attendre à un environnement plus sûr et plus innovant pour participer à des projets de blockchain par l’intermédiaire des IEO.
Références
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