Dumpy.fun : Le produit rebaptisé de Solend pour vendre à découvert des mèmes de monnaie

Les changements de marque sont fréquents dans le monde de la cryptographie et impliquent généralement des ajustements de la marque et de la communication. Toutefois, il est rare qu’un changement de marque s’accompagne du lancement d’un nouveau produit.

Hier, le protocole de prêt bien connu sur Solana, Solend, a changé de nom pour devenir Save, ce qui suggère une connotation plus sûre. Cependant, le nouveau produit qu’il a introduit dégage un sentiment de danger et d’excitation.

En plus de nouveaux actifs comme SUSD et SaveSOL, Solend a créé une plateforme qui permet de vendre à découvert des mèmes pièces –dumpy.fun (X : @dumpydotfun).

Le nom parle de lui-même. Auparavant, il y avait Pump.fun, une plateforme pour les positions longues sur les mèmes pièces. Aujourd’hui, dumpy.fun vise à créer un contraste, en permettant des positions courtes sur les mèmes pièces et en déclenchant une frénésie de vente à découvert.

Solend (aujourd’hui Save) a présenté dumpy.fun dans un billet de blog :

Les memecoins ont atteint un pic de fièvre, mais les retraits de tapis et les activités d’arbitrage nuisent à la communauté. dumpy.fun est une plateforme de vente à découvert de memecoins, qui permet aux utilisateurs de profiter des corrections. Elle tire parti de la plus grande liquidité de la chaîne et constitue une meilleure alternative aux contrats perpétuels. dumpy.fun est alimenté par Save.

Le produit n’étant pas encore officiellement lancé, nous avons examiné le livre blanc sur la conception du produit afin de comprendre comment fonctionne la vente à découvert de pièces de monnaie mème.

Conception de shorts avec le modèle DEX de contrat en chaîne

Ce qui monte doit redescendre

Isaac Newton

Le livre blanc de dumpy.fun part de cette théorie classique de la gravité pour suggérer que les mèmes coins finiront par atteindre zéro, créant ainsi une plateforme pour les vendre à découvert.

Plate-forme Nature

Dumpy.fun n’est pas un DEX (Decentralized Exchange) traditionnel. Il s’agit plutôt d’une plateforme d’outils financiers spécifiquement conçue pour les opérations de shorting, combinant les fonctions de prêt et de trading.

Principe de fonctionnement

dumpy.fun utilise d’autres plateformes pour les opérations de prêt (le prêt étant l’activité principale de Save). Elle échange ensuite des jetons via Jupiter.

Cette conception combinée permet aux utilisateurs de vendre à découvert des actifs sans les détenir directement. Mais puisque tout se passe sur la chaîne, d’où vient le financement de la vente à découvert ?

dumpy.fun y répond en utilisant les fonds des déposants de Save et en attirant des dépôts sur sa nouvelle plateforme en offrant des taux de dépôt plus élevés.

Les taux d’intérêt visant à convaincre les utilisateurs de faire un dépôt proviennent de.. :

1. Intérêts payés par les emprunteurs : Les vendeurs à découvert doivent payer des intérêts pour emprunter des actifs.
2. Frais de transaction : La plateforme peut prélever une partie des transactions.
3. Frais de liquidation : Lors de la liquidation des distributeurs à découvert, une partie des frais de liquidation peut être versée aux déposants.

Exemple pour illustrer le design de dumpy.fun

Supposons que nous voulions vendre à découvert WIF.

Étape 1 : Dépôt de la garantie

Vous déposez 100 USDC en garantie.

Étape 2 : Emprunter le WIF

La plateforme vous permet d’emprunter des tokens WIF d’une valeur de 100 USDC (auprès de Save ou du pool de dumpy.fun). Supposons que le prix actuel du WIF soit de 1 USDC, vous obtenez 100 WIF.

Étape 3 : Vente du fonds d’investissement emprunté

La plateforme vend immédiatement ces 100 WIF sur le marché, obtenant ainsi 100 USDC.

Aujourd’hui :

• Vous devez 100 WIF à la plate-forme.
• La plateforme détient votre garantie de 100 USDC et les 100 USDC provenant de la vente de WIF.

Étape 4 : Attendre le changement de prix

Supposons que le prix du WIF baisse de 50 %, 1 WIF vaut désormais 0,5 USDC.

Étape 5 : Fermer la position

Vous décidez de clôturer la position. La plateforme utilise 50 USDC des 100 USDC qu’elle détient pour acheter 100 WIF (car 1 WIF équivaut maintenant à 0,5 USDC).

Étape 6 : Remboursement et règlement

La plateforme utilise les 100 WIF achetés pour rembourser votre prêt de 100 WIF.
Les 50 USDC restants constituent votre profit.
La plateforme vous rend votre garantie initiale de 100 USDC.

Résultat final :

• Vous avez réalisé un bénéfice de 50 USDC.
• Votre garantie originale de 100 USDC vous est restituée en toute sécurité.

dumpy.fun automatise ce processus en combinant plusieurs plateformes (comme Save lending et Jupiter trading) pour permettre cette fonctionnalité.

Intensité du JcJ : Le court-circuit à enjeux élevés

Si la plupart des mèmes coins sont destinés à atteindre zéro, la vente à découvert ne devrait-elle pas toujours rapporter des bénéfices ?

dumpy.fun ne soutient pas cette idée ; il vise des batailles PvP plus intenses.

Pour ce faire, la plateforme propose une interface « Squeeze Explorer » qui indique les seuils de liquidation des positions courtes.

Pour ceux qui ne sont pas familiers avec ce phénomène, un short squeeze se produit lorsque le prix d’un actif fortement décoté augmente soudainement, ce qui oblige les vendeurs à acheter rapidement des actifs pour clôturer leurs positions, poussant ainsi les prix à la hausse.

Cette conception révèle essentiellement les positions courtes actuelles et les fonds nécessaires pour déclencher un short squeeze à tout le monde.

Par conséquent, si vous êtes un trader long ou un fort taureau qui est optimiste à propos d’une certaine pièce mimétique mais que vous remarquez qu’un nombre important de fonds la vendent à découvert, vous pouvez calculer et acheter stratégiquement, en faisant monter le prix de la pièce mimétique afin de forcer une vente à découvert.

Dans le contexte de dumpy.fun :

• Si un grand nombre d’utilisateurs court-circuitent une pièce mème (comme le WIF).
• D’autres utilisateurs (éventuellement en consultant le « Squeeze Explorer ») décident d’acheter collectivement cette pièce.
• Cela pourrait conduire à un « short squeeze », entraînant une hausse rapide du prix du jeton.
• Les vendeurs à découvert pourraient subir des pertes importantes, tandis que les acheteurs qui initient le squeeze pourraient enregistrer des gains substantiels.

Par conséquent, le simple fait de vendre à découvert sans stratégie ne fonctionnera pas. Le « Squeeze Explorer » est conçu pour encourager des batailles intenses entre les acheteurs et les vendeurs.

Pariez et souriez, car l’issue est incertaine.

Avec la mise en place du mécanisme de court-circuit, le PVP des monnaies meme deviendra encore plus intense et impitoyable.

Le tweet de Dumpy lui-même le confirme :

Si quelqu’un dit que votre pièce est mauvaise, dites-lui de voter avec son argent.

Il s’agit clairement d’un ton provocateur – si vous n’aimez pas le mème, arrêtez de parler et vendez à découvert. Le message sous-jacent est le suivant : créons un scénario et voyons si ce sont les acheteurs ou les vendeurs qui l’emportent.

Mais il y a une chose que nous savons tous les deux :

L’issue du combat est imprévisible, mais celui qui prépare la scène gagne toujours.

Token DUMP

Avec le lancement de la plateforme, celle-ci disposera également de son propre jeton, DUMP.

Fonctions principales :

1. Gouvernance : Les détenteurs peuvent participer aux décisions de la plateforme.
2. Partage des frais : Une partie des frais de transaction et de liquidation sera distribuée aux détenteurs de DUMP, créant ainsi un flux de revenus passifs et incitant à une détention à long terme.
3. Garantie : Le DUMP peut être utilisé comme garantie pour les échanges ou les prêts sur la plateforme, ce qui accroît son utilité et sa demande.
4. Exploitation minière des liquidités : Des jetons DUMP supplémentaires peuvent être gagnés en fournissant de la liquidité, contribuant ainsi à augmenter la liquidité et la stabilité de la plateforme.

La plateforme peut mettre en œuvre un mécanisme de rachat et de combustion des jetons. Une partie des frais de transaction peut être utilisée pour racheter et brûler des DUMP, créant ainsi une pression déflationniste.

Cependant, le produit n’est pas encore opérationnel et DUMP n’a pas encore eu son TGE (Token Generation Event).

Actuellement, le site dumpy.fun ne permet aux utilisateurs que de s’inscrire sur une liste d’attente en envoyant leur adresse électronique. Les joueurs intéressés peuvent visiter le Telegram du projet pour plus d’informations.

Dans la communauté officielle de Telegram, la plateforme a lancé un vote sur les mèmes afin de permettre aux utilisateurs de décider des pièces à inscrire sur la liste et d’autoriser les ventes à découvert.

Rappel

Acheter des mèmes peut être amusant ; court-circuiter des mèmes peut l’être tout autant. Espérons que vous ne serez pas la source de la joie de quelqu’un d’autre.