Nelle ultime settimane, un numero crescente di istituzioni ha comunicato alla SEC le proprie partecipazioni in ETF Bitcoin spot. Secondo Bitwise, alla scorsa settimana, 563 istituzioni avevano comunicato le loro partecipazioni, detenendo collettivamente ETF a pronti su Bitcoin per un valore di 3,5 miliardi di dollari. Bitwise prevede che il numero totale di istituzioni detentrici supererà i 700, con un patrimonio in gestione (AUM) superiore a 5 miliardi di dollari.
Secondo Blockworks, l’attuale AUM totale degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti è di 58,3 miliardi di dollari. Se le partecipazioni istituzionali rappresentano solo 5 miliardi di dollari, come prevede Bitwise, chi sta acquistando i restanti 50 miliardi di dollari di asset?
In realtà, questo divario di 50 miliardi di dollari include il finanziamento iniziale degli emittenti prima del lancio degli ETF Bitcoin spot. Se si esclude questo fattore, le istituzioni che sono state dichiarate nell’ambito dei documenti P13 detengono ancora una quota relativamente piccola, mentre la maggior parte dei fondi proviene da istituzioni più piccole e da investitori al dettaglio che non soddisfano le soglie di dichiarazione P13.
Lo stato attuale degli ETF Bitcoin
Il mercato degli ETF a pronti sul Bitcoin è dominato dagli investitori retail e da quelli istituzionali più piccoli, probabilmente grazie al significativo aumento del prezzo del Bitcoin negli ultimi sei mesi, che ha attirato molti acquirenti retail.
Inoltre, sebbene le grandi istituzioni detengano una percentuale relativamente bassa di ETF spot sul Bitcoin, le loro partecipazioni hanno già superato quelle di altri ETF. Nell’articolo “Who Is Buying Bitcoin ETFs?” del Chief Investment Officer di Bitwise, i dati che mettono a confronto gli ETF a pronti sul Bitcoin e quelli sull’oro mostrano che, in termini di numero di detentori istituzionali, gli ETF a pronti sul Bitcoin hanno già superato gli ETF sull’oro in quel momento.
Nel complesso, Gli ETF spot sul Bitcoin rappresentano un’opzione di investimento favorevole per le istituzioni finanziarie tradizionali, soprattutto nell’attuale clima di incertezza internazionale e di tempi poco chiari per i tagli dei tassi della Federal Reserve. La finanza tradizionale necessita di asset di alta qualità come il Bitcoin, che offrono un certo grado di resistenza al rischio, per mitigare il rischio complessivo dell’investimento.
Molti studi professionali possiedono ETF sul BTC
A partire dal 9 maggio, i depositi di 11 ETF Bitcoin spot quotati in borsa hanno rivelato partecipazioni significative da parte di molti investitori professionali.
Tra questi, alcune note società di gestione patrimoniale come:
- : Secondo Barron’s, questa società è la seconda più grande RIA degli Stati Uniti e gestisce un patrimonio di 122 miliardi di dollari. Possiede 68 milioni di dollari di ETF Bitcoin.
- Bracebridge Capital: Un hedge fund con sede a Boston che gestisce fondi per istituzioni come l’Università di Yale e l’Università di Princeton. Detengono ETF su Bitcoin per un valore di 434 milioni di dollari.
- Cambridge Investment Research: Società con oltre 40 anni di storia, gestisce oltre 170 miliardi di dollari di asset. Possiede 40 milioni di dollari di ETF Bitcoin.
- Sequoia Financial Advisors: ha sede a Towson, Maryland, con un valore di mercato di 17 miliardi di dollari. Possiede 12 milioni di dollari di ETF su Bitcoin.
- Integrated Advisors: Società con sede a Dallas con oltre 12.000 clienti, che gestisce un patrimonio di 4 miliardi di dollari. Possiede 11 milioni di dollari di ETF Bitcoin.
- Brown Advisory: Società con sede a San Francisco che gestisce un patrimonio di 96 miliardi di dollari. Possiede 4 milioni di dollari di ETF su Bitcoin.
Giovedì scorso, un totale di 563 società di investimento professionali ha dichiarato di detenere 3,5 miliardi di dollari in ETF Bitcoin. Si stima che entro la scadenza del 15 maggio potremo vedere oltre 700 società professionali con un patrimonio totale in gestione vicino ai 5 miliardi di dollari.
Si tratta di un dato indubbiamente significativo. Per tutti i consulenti finanziari, i family office o le istituzioni che si chiedono se sono gli unici a prendere in considerazione l’investimento in Bitcoin, la risposta è chiara: non siete soli.
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