펜슬 프로토콜 분석하기: 스크롤의 새로운 비용 효율적인 기회
레이어 2 생태계 내 가치 순환은 종종 에어드랍 기대감의 역학 관계에 따라 변동합니다. 스탁넷과 만타 같은 프로젝트가 연이어 토큰을 출시하면서 커뮤니티의 열기는 아직 토큰을 발행하지 않은 다른 레이어 2 네트워크로 점차 옮겨가고 있습니다.
수많은 옵션 중 수천만 달러의 자금 지원을 받고 이더리움 공동 창립자 비탈릭이 여러 차례 지지한 스크롤은 트래픽과 자금 이동의 주요 격전지 중 하나가 되었습니다.
Defillama 데이터에 따르면, 지난 몇 달 동안 스크롤의 총 잠긴 가치(TVL)는 약 8,700만 달러에 달하는 상당한 순유입을 기록했습니다.
현재 스크롤 생태계에 새롭게 진입하는 대부분의 사용자들은 상대적으로 최소한의 투자로 더 큰 잠재적 에어드랍 수익을 목표로 가장 비용 효율적인 상호작용 대상을 찾는 방법이라는 딜레마에 직면해 있습니다.
현재 스크롤 생태계의 현황을 살펴보면, TVL에서 높은 순위를 차지하고 있는 대부분의 프로젝트는 이미 토큰화되었거나 멀티체인에 배포된 지 오래되었습니다(멀티체인 배포는 종종 토큰 발행 주기가 길어지고 싱글체인 상호작용의 가중치가 상대적으로 낮아지는 것을 의미합니다).
아직 토큰을 발행하지 않은 스크롤 네이티브 프로젝트는 상대적으로 적습니다. 이러한 배경에서 볼 때, 이제 막 리브랜딩을 완료한 펜슬 프로토콜은 스크롤 생태계 내에서 상호작용하는 데 가장 비용 효율적인 선택이 될 것으로 보입니다.
펜슬 프로토콜이란 무엇인가요?
펜슬 프로토콜은 이전에 펜패드로 알려졌으며, 브랜드 변경 전 이미 스크롤 네트워크에서 두 차례의 초기 토큰 생성 이벤트를 진행하여 스크롤 사용자들의 많은 관심을 받았습니다(현재 시즌 2가 진행 중).
스크롤 생태계에서 펜슬 프로토콜의 독특한 위치를 강조하는 이유는 펜슬 프로토콜과 스크롤의 ‘모호한’ 관계에 있습니다.
투자 측면에서 보면, 펜슬 프로토콜의 최근 투자 라운드는 OKX 벤처스, 애니모카 브랜드, 프레스토 랩스, 게이트아이오 등 여러 유명 투자 기관이 참여했으며, 스크롤의 공동 창업자인 샌디도 이번 투자 라운드에 참여했습니다.
올해 3월에 열린 공동 이벤트에서 스크롤 프로토콜은 “미션을 완료하면 스크롤 포인트와 스크롤 프로토콜 토큰으로 두 배의 보상을 받을 수 있다”고 언급하며 비공식적으로 “스크롤 포인트”에 대해 처음으로 언급했습니다. 이후 올해 4월, 스크롤은 로열티 프로그램인 세션 제로를 공식적으로 발표하며 포인트 시스템 도입을 확정했습니다.
포지셔닝 측면에서 볼 때, 펜슬 프로토콜은 커뮤니티를 핵심으로 하는 스크롤 고유의 종합적인 디파이 프로토콜입니다. 리브랜딩이 완료됨에 따라 프로젝트는 이제 런치패드, 스테이킹, 볼트 및 리스테이킹의 세 가지 주요 제품 라인을 갖추게 되었습니다.
런치패드는 자산 발행 서비스를 제공하는데, 이는 펜슬 프로토콜이 펜패드로 알려졌을 때 핵심 상품이었습니다. 앞으로 펜슬 프로토콜은 스크롤에서 고품질 프로젝트를 위한 공정하고 개방적이며 효율적인 자산 발행 플랫폼을 제공하고자 하며, 일련의 혁신적인 구독 및 경매 상품 모듈을 통해 전체 런치패드 구독 프로세스를 보다 공정하고 운영하기 쉽고 결합 가능하며 현지화하여 사용자와 프로젝트에 혁신적인 구독 서비스를 원스톱으로 유연하게 조합하여 제공함으로써 스크롤 생태계의 새로운 프로젝트를 위한 기본 플랫폼으로서 생태계 내 고품질 프로젝트가 토큰을 더 잘 분배할 수 있도록 돕고자 합니다.
스테이킹과 보관소 및 리스테이킹은 모두 수익 최적화 서비스입니다. 기존의 지분 증명 스테이킹과 달리, 펜슬 프로토콜의 스테이킹은 실제로 개별 토큰에 대한 수익 최적화 서비스를 제공합니다. 사용자는 이더리움(및 파생상품인 LST, LRT), 스테이블코인, WBTC(및 기타 BTC 담보 토큰), 고품질 토큰 등의 자산을 스크롤 생태계에 예치하여 효율적으로 수익을 얻을 수 있으며, Pencils 프로토콜에서 발행한 유동성 인증서인 pToken을 활용하여 예치 자산의 유동성을 방출하고 다른 디파이 활동에도 참여할 수 있습니다.
볼트 및 리스테이크는 레버리지 수입 분야에 초점을 맞춰 사용자에게 자금을 차입하여 포지션을 늘려 레버리지 배수를 높일 수 있는 고급 기능을 제공합니다. 또한 펜슬 프로토콜의 볼트 섹션은 여러 유동성 리스테이크 프로토콜과 협력하여 볼트 참여 사용자에게 이더리움의 기본 스테이킹 수입, LRT 프로토콜의 포인트 수입, 아이겐레이어 포인트 수입 등 더 많은 수입 기회를 제공할 것입니다.
위의 세 가지 핵심 상품 외에도, 펜슬 프로토콜의 운영은 로열티 포인트 시스템인 펜슬 포인트에 크게 의존하게 될 것입니다. 향후 펜슬 프로토콜의 주요 기능이 공식적으로 출시되면 사용자는 스테이킹 상품에 자금을 예치하여 펜슬 포인트를 적립할 수 있습니다. 펜슬 포인트는 사용자에게 향후 지속적인 에어드랍 수입(펜슬 프로토콜 프로토콜 토큰 포함)을 가져다 줄 수 있을 뿐만 아니라 런치패드 상품에서 더 낮은 가격에 더 많은 할당량을 얻거나 볼트 상품에서 레버리지를 높여 더 빠른 속도로 수입을 올릴 수 있습니다.
요약하자면, 펜슬 프로토콜의 비전은 디파이 온 스크롤의 초석이 되어 생태계의 초기 프로젝트가 토큰을 배포하는 동시에 사용자가 생태계 가치를 포착할 수 있도록 돕는 것입니다. 커뮤니티에서 종종 “스크롤은 종이, 연필은 펜”이라는 말을 하곤 합니다. “두루마리”로 직역할 수 있는 기반 네트워크인 스크롤을 빈 캔버스라고 생각한다면, 펜슬 프로토콜은 이 캔버스에 다양한 패턴을 그리는 펜이라고 할 수 있습니다.
여러 가지 혜택을 얻으려면 어떻게 해야 하나요?
일반 사용자에게는 펜슬 프로토콜의 비즈니스 로직을 하나하나 이해하기보다는 “어떻게 효과적으로 상호작용하고 잠재적 수익을 극대화할 것인가”가 더 시급한 문제일 수 있습니다.
시즌 2에서는 공식 웹사이트를 통해 개인 또는 팀 단위로 이더를 입금하고 그에 상응하는 포인트 보상을 적립할 수 있습니다. 입금은 최소 0.05 이더로 제한되며, 사용자는 첫 입금 시 0.05 이더를 입금하면 즉시 100 포인트를, 이후 0.05 이더를 입금할 때마다 20 포인트를 받게 됩니다. 0.5 ETH 이상을 입금하는 사용자는 자신만의 “팀”을 시작할 수 있으며, 초대하는 멤버로부터 초대 포인트의 10%를 받을 수 있습니다. ‘팀’의 총 입금 금액이 1 ETH씩 증가하면 모든 멤버가 포인트 추첨에 참여할 수 있는 기회가 주어져 포인트 적립 속도가 빨라집니다.
이 포인트는 앞서 언급한 펜슬 포인트와 같은 개념이 아니라는 점에 유의할 필요가 있습니다. 여기서 포인트는 주로 펜슬 프로토콜의 프로토콜 토큰인 PDD의 생성 및 분배에 영향을 미칩니다. 펜슬 프로토콜은 시즌 2 기간 동안 토큰의 6%를 커뮤니티에 분배할 것이라고 명시적으로 밝혔으며, 사용자가 포인트를 많이 모을수록 더 많은 토큰을 더 낮은 구독료로 받을 수 있습니다.
그러나 펜슬 프로토콜은 최근 발표에서 시즌 3 출시와 함께 이 예치 계약을 스테이킹 및 금고 서비스의 일부로 전환하여 사용자가 시즌 1과 2에서 쌓은 포인트를 펜슬 포인트로 전환하여 펜슬 프로토콜에 계속 깊이 관여할 수 있도록 할 것이라고 언급했습니다.
이 글을 쓰는 시점을 기준으로 펜슬 프로토콜의 토큰 생성 이벤트 시즌 2의 총 예치금은 약 330만 달러에 해당하는 약 1111 ETH로, 고정 가치 측면에서 스크롤 생태계에서 가장 큰 네이티브 프로토콜이 되었습니다.
그러나 전반적으로 펜슬 프로토콜의 토큰 생성 이벤트는 경쟁 압력이 상대적으로 낮기 때문에 신규 사용자에게 얼리어답터들을 따라잡을 수 있는 충분한 기회를 제공합니다.
잠재적 수익 측면에서 포인트를 사용해 직접 펜슬 프로토콜 토큰을 획득하는 것 외에도, 펜슬 프로토콜의 토큰 생성 이벤트 시즌 2에 입금하면 추가 수익 기회를 얻을 수 있습니다.
첫 번째 잠재적 수익은 펜슬 프로토콜이 모든 사용자에게 제공하는 지분형 NFT 배지 보상에서 발생합니다. 앞서 펜슬 프로토콜은 시즌 2가 종료되면 사용자 포인트를 기반으로 스크롤과 펜슬 프로토콜을 상징하는 배지를 제공하겠다고 발표했습니다. 배지 보유자는 펜슬 프로토콜의 신규 프로젝트 화이트리스트에 우선적으로 액세스하고, 스크롤 생태계 내 다른 프로젝트에서 특정 수수료 할인을 받을 수 있으며, 스크롤 캔버스 배지 수령자 첫 번째 배치에 포함됩니다 (현재 공식적으로 설명되지 않았으므로 상상할 수 있습니다)….
두 번째 수입 기회는 향후 스크롤 생태계에서 미래의 수입 기회를 활용할 수 있는 ‘황금 삽’ 속성을 지닌 PDD가 연필 포인트를 축적하는 가장 효과적인 매개체로서의 역할에 있습니다. 즉, 시즌 2 예금에 참여하면 이후 스크롤 생태계에서 금 채굴 활동의 주도권을 잡을 수 있습니다.
많은 사용자들이 큰 관심을 갖고 있는 세 번째 잠재적 수입은 바로 스크롤의 상호작용 가중치입니다. 레이어 2 에어드랍 경쟁이 치열해지면서, 무분별한 상호작용보다는 생태계를 선도하는 프로젝트에 대한 수준 높은 참여가 더 큰 가치를 지니는 경우가 많습니다. 스크롤 생태계 내에서 기본 모 네트워크에 긴밀하게 연결된 선도적인 네이티브 프로토콜로서, 펜슬 프로토콜 이상의 상호작용은 스크롤에서 더 많은 관심을 받게 될 가능성이 있으며, 잠재적으로 사용자에게 예상치 못한 놀라움을 선사할 수 있습니다.
펜슬 프로토콜의 최근 공시에 따르면, 시즌 2는 5월 20일에 종료될 예정이며, 조기 입금에 대한 출금 기능을 활성화하고 최종 계산을 통해 사용자가 받을 수 있는 PDD 보상 몫을 확정할 예정입니다. 사용자는 입금된 이더리움을 할인된 구독료에 사용하거나 이더리움을 보유할 수 있습니다. 이후, 사용자는 예치된 이더리움을 새로운 계약으로 직접 이전하여 펜슬 프로토콜의 스테이킹 및 볼트에 계속 참여하여 펜슬 포인트 보상을 받거나 직접 이더를 출금할 수 있습니다. 이 조치는 PDD 지분에는 영향을 미치지 않지만, 사용자는 이전의 모든 포인트를 상실하게 됩니다.
최고의 비용 효율성
지난 1년 동안 포인트 시스템을 기반으로 한 포인트-파이 게임플레이가 점차 새로운 트렌드로 자리 잡았습니다.
리스테이크, 레이어 2, 디핀, 디파이 등 다양한 주요 트랙의 신흥 프로젝트들은 TGE 이전에 포인트 시스템을 사용하여 유동성을 축적하는 방식을 선택했고, 사용자의 손에 쥐어진 이더리움, 스테이블코인, 기타 자산은 다양한 프로젝트 당사자들이 치열하게 경쟁하고 있는 칩이 되었습니다. ‘예치금’이나 ‘스테이킹’이라는 새로운 유혹에 직면한 일반 사용자들은 선택적 장애물에 빠질 수밖에 없습니다.
경쟁이 치열한 다른 포인트 기반 프로젝트나 수익금 현금화 날짜가 명확하지 않은 프로젝트와 비교했을 때, 펜슬 프로토콜의 장점은 상대적으로 짧은 시간과 빠른 수익 실현에 있습니다. 둘째, 펜슬 프로토콜의 시즌 2 예치금 경쟁률이 상대적으로 낮다는 점입니다. 셋째, 시즌 2에 참여하면 PDD를 획득할 수 있을 뿐만 아니라 다양한 형태로 스크롤 생태계에서 향후 다양한 혜택을 누릴 수 있습니다.
이것이 바로 현재 스크롤 생태계에서 가장 비용 효율적인 인터랙티브 선택이 될 수 있는 펜슬 프로토콜이라고 과감하게 결론을 내리는 이유입니다.