Gisteravond kwam er een abrupt einde aan de voorheen stabiele prijsbewegingen van cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ethereum, waarbij de prijzen kelderden. Bitcoin daalde naar het laagste niveau sinds de paniek van begin augustus, tot bijna $ 56.000. Deze daling veroorzaakte een nieuwe golf van liquidaties van cryptoposities, voornamelijk van longposities, waardoor de markt overwegend rood kleurde.
Volgens Coinglass bedroegen de liquidaties in de afgelopen 24 uur $222 miljoen, waarbij longposities goed waren voor $175 miljoen. Hiervan vond alleen al in de laatste 12 uur 161 miljoen dollar plaats. Bitcoin zag het hoogste liquidatiebedrag, meer dan $79 miljoen in de afgelopen dag, gevolgd door Ethereum, dat ongeveer $70 miljoen aan liquidaties zag.
De markt heeft zich sindsdien enigszins hersteld, met Bitcoin die rond de $58.000 handelt, Ethereum op $2.580 en SOL op $140.
Daling van de vraag naar leveraged long BTC futures en Stablecoins kan de oorzaak zijn
Op dit moment lijkt er geen duidelijke reden te zijn voor de scherpe daling. Na de publicatie van het laatste rapport over de consumentenprijsindex (CPI) op woensdagavond, stegen de Amerikaanse aandelen, terwijl Bitcoin en Ethereum een aanzienlijke volatiliteit vertoonden. Dit suggereert dat de daling waarschijnlijk niet gerelateerd is aan macro-economische factoren. Sommigen speculeren dat een afname in de vraag naar leveraged long BTC futures en stablecoins heeft bijgedragen aan de prijsdaling van Bitcoin.
Sinds 8 augustus handelt Bitcoin binnen een smalle bandbreedte, waarbij het niet in staat was om voorbij $62.000 te breken, terwijl het steun vond op $58.000. Deze consolidatie weerspiegelt de toenemende onzekerheid onder traders, vooral omdat de financieringstarieven voor BTC futures negatief blijven, wat wijst op een lage vraag naar leveraged buying.
Bovendien daalde de prijs van USDT in China op 15 augustus met 0,2%, het laagste niveau voor deze indicator in drie maanden, wat duidt op een verminderde vraag naar cryptocurrencies. Dit staat in schril contrast met 6 augustus, toen traders een premie van 2% betaalden voor USDT.
Gezien de indicatoren voor BTC-derivaten en de afnemende vraag naar stablecoins in China, lijkt het onwaarschijnlijk dat Bitcoin de steun op $62.000 zal herwinnen. Historische gegevens suggereren echter dat retailtraders vaak reageren op marktbewegingen in plaats van ze te voorspellen, dus een uitbraak kan niet helemaal worden uitgesloten.
Analisten zijn bearish op Ethereum
Toevallig waren sommige analisten al bearish geworden op Ethereum voor de marktcrash, waarbij sommigen een potentiële daling voorspelden naar een nieuw dieptepunt in de buurt van $1.600.
McKenna, een partner bij Arete Capital, schreef in een post van 15 augustus op X: “Ik denk niet dat ETH door $2.800-2.900 zal breken, maar ik verwacht dat het voor delen van augustus en september zal variëren.”
Ondertussen suggereerde analist Peter Brandt dat op basis van twee chartpatronen, de prijsactie van ETH twee scenario’s laat zien: een rechthoek van 5 maanden en een stijgende wig. Het eerste scenario ziet ETH stijgen tot boven $2.960. In het tweede scenario zet de instorting van de stijgende wig de neerwaartse trend voort, waarbij ETH daalt naar $1.650, het bearish doel van de rechthoek.
Bitcoin vertoont een “Bearish Cross”
Anonieme cryptohandelaar Mags merkte in een bericht op X op: “De daily chart van Bitcoin heeft een bearish cross gevormd, waarbij het 50-daags voortschrijdend gemiddelde onder het 200-daags voortschrijdend gemiddelde kruist, wat duidt op kortetermijnzwakte van de markt.” Dit is de tweede bearish cross sinds de Bitcoin-bodem op $15.500. De laatste bearish cross vond plaats in september. De laatste bearish cross vond plaats in september 2023, toen de prijs rond de $25.000 lag. Daarna consolideerde de prijs enkele weken voordat het MA herstelde, wat leidde tot een bullish cross en een sterke opwaartse rebound.
IG Market-analist Tony Sycamore voegde toe: “Bitcoin moet het 200-daags voortschrijdend gemiddelde terugwinnen om te stabiliseren en de weerstand bij $70.000 in het trendkanaal te testen.”
Handelaar Mags merkte echter op dat het death cross eigenlijk een positief teken zou kunnen zijn. Toen dit in het verleden gebeurde, steeg de prijs van Bitcoin beide keren binnen vier maanden met ongeveer 50%.
In september 2023 kruiste het 50-daags voortschrijdend gemiddelde van Bitcoin onder het 200-daags voortschrijdend gemiddelde toen de prijs $26.578 bedroeg. Slechts vier maanden later steeg de prijs met 49% naar $39.518.
In juli 2021 stond het 50-daags voortschrijdend gemiddelde op $34.671, terwijl het 200-daags voortschrijdend gemiddelde op $44.680 stond. Op dezelfde manier steeg de prijs van Bitcoin binnen vier maanden na de kruising met 54% naar $54.813.
Ondanks de neerwaartse trend zijn er positieve factoren in opkomst
Gezien de huidige situatie is het begrijpelijk dat stieren gefrustreerd zijn over de recente marktactie, omdat positieve katalysatoren zich blijven aandienen, maar de prijzen niet hebben gereageerd.
De eerste positieve katalysator is de opleving van Amerikaanse aandelen. De rally op de aandelenmarkt kan deels worden toegeschreven aan de nu bijna zekere versoepelingscyclus van de Federal Reserve. Al meer dan twee weken houdt de kortetermijnrente markt rekening met een 100% kans dat de eerste renteverlaging van de Fed in september zal plaatsvinden. Hoewel monetaire versoepeling in het verleden gunstig is gebleken voor cryptocurrencies, moeten de prijzen in deze cyclus nog reageren.
Bovendien daalde de Amerikaanse inflatie in juli tot 2,9%, het laagste jaarlijkse inflatiepercentage sinds 2021. Ondertussen verklaarde Preston Caldwell, hoofdeconoom voor de VS bij Morningstar, in een rapport van donderdag dat verschillende analisten voorspellen dat de Fed vanaf september “agressieve” renteverlagingen zal doorvoeren om de Amerikaanse economie te stimuleren.
De Amerikaanse markt heeft onlangs ook sterk gepresteerd: de Nasdaq Composite Index steeg de afgelopen 24 uur met 2,34%, terwijl de S&P 500 en Dow Jones Industrial Average respectievelijk ongeveer 1,61% en 1,39% stegen. Zowel de Nasdaq als de S&P 500 zijn nu terug op de niveaus van voor de paniek van begin augustus.
Een andere schijnbaar positieve katalysator is de versnelde adoptie van Bitcoin door instellingen. Nate Geraci, voorzitter van ETF Store, merkte op dat de laatste reeks 13F-dossiers (per 30 juni) 1.924 institutionele houders van spot Bitcoin ETF’s laat zien. Geraci wees erop dat ondanks de daling van de Bitcoin-prijzen van april tot juni, dit aantal nog steeds hoger is dan de 1.479 van het eerste kwartaal.
Aan de andere kant zijn meer beursgenoteerde bedrijven bereid om de kapitaalmarkten te gebruiken om hun Bitcoin-bezit te vergroten. Marathon Digital (MARA, al actief in Bitcoin mining) haalde deze week $300 miljoen op via converteerbare obligaties en gebruikte het geld onmiddellijk om meer dan 4.000 Bitcoins te kopen voor ongeveer $59.000 per stuk. Semler Scientific (SMLR, fabrikant van medische apparatuur), die een paar maanden geleden zijn Bitcoin-financieringsplan aankondigde, kreeg deze week goedkeuring van de Amerikaanse SEC om door te gaan met het ophalen van meer dan $ 150 miljoen, waarbij de opbrengsten worden gebruikt om meer Bitcoin te kopen.
-
-
-
-
-
-
-
-
