Przegląd DePIN: Odkrywanie obecnego krajobrazu i ośmiu nowych projektów

Byliśmy świadkami powstania DeFi Summer, szaleństwa NFT i Metaverse. Czy kolejna wielka fala przesuwa się w kierunku DePIN?

W latach 2020-2021 kapitalizacja rynkowa DeFi wzrosła prawie 100-krotnie, z 1,75 mld USD do 172,2 mld USD. Jeśli DeFi doświadczy 10-krotnego wzrostu na obecnym rynku byka, a DePIN osiągnie 50% kapitalizacji rynkowej DeFi, DePIN może przekroczyć 500 miliardów dolarów całkowitej kapitalizacji rynkowej, oferując co najmniej 20-krotny potencjał wzrostu. Messari szacuje, że do 2028 r. kapitalizacja rynkowa DePIN może osiągnąć 3,5 bln USD, co wskazuje na potencjalną możliwość 120-krotnego wzrostu.

Następnie dokonamy przeglądu ośmiu gorących projektów DePIN, które zostały uruchomione od 2024 r., Z których niektóre jeszcze nie wyemitowały tokenów lub właśnie zakończyły finansowanie, rzucając światło na przyszłe trendy w tym wschodzącym sektorze.

Aktualny stan DePIN

DePIN to skrót od Decentralized Physical Infrastructure Networks (zdecentralizowane sieci infrastruktury fizycznej). Zachęca użytkowników do dzielenia się osobistymi zasobami w celu budowania sieci infrastruktury, obejmujących takie obszary jak pamięć masowa, przepustowość, przetwarzanie w chmurze i energia.

Mówiąc prościej, DePIN decentralizuje infrastrukturę tradycyjnie dostarczaną przez scentralizowane firmy, dystrybuując ją wśród globalnych użytkowników w sposób crowdsourcingowy.

Ekosystem DePIN można podzielić na sześć głównych kategorii: przetwarzanie danych, łączność bezprzewodowa, energia, sztuczna inteligencja, usługi i czujniki. W ramach tych głównych obszarów pojawiają się nowe narracje, takie jak rozwój zdecentralizowanej infrastruktury gier (DeGIN) w sieciach komputerowych, zastosowanie warstw danych AI w sieciach przepustowości, przełom w robotyce w sieciach mobilnych oraz zapotrzebowanie przemysłu wytwórczego na sieci mobilne.

W tym roku nastąpiło znaczne ożywienie w finansowaniu projektów kryptowalutowych przez kapitał wysokiego ryzyka. Według Rootdata, od sierpnia 2024 r. globalne inwestycje osiągnęły 6,7 mld USD. W ostatnim czasie rozwój sieci DePIN wykazał dopasowanie rynkowe podobne do wczesnych etapów „ekonomii współdzielenia”. Projekty te obejmują wiele obszarów DePIN, z których każdy prezentuje unikalne scenariusze zastosowań.

Godne uwagi inwestycje obejmują io.net, rozproszony projekt GPU oparty na Solanie, który zebrał 20 milionów dolarów w rundzie Serii A, z wyceną tokena na poziomie 1 miliarda dolarów. Innym godnym uwagi projektem jest Aethir, zdecentralizowany dostawca węzłów obliczeniowych GPU, który zebrał 65 milionów dolarów w ciągu pierwszej godziny sprzedaży węzłów. Osiągnięcia te świadczą o szybkim dojrzewaniu sektora DePIN, przyciągając ogromne inwestycje i szeroką uwagę.

Według Messariego, łączna kapitalizacja rynkowa projektów DePIN przekroczyła 20 miliardów dolarów. Filecoin prowadzi z kapitalizacją rynkową w wysokości 2,4 miliarda dolarów, następnie Render Network z 2,2 miliarda dolarów i Opentensor z 2,1 miliarda dolarów. Wśród ośmiu najlepszych protokołów DePIN pod względem kapitalizacji rynkowej, siedem należy do DRN (Decentralized Resource Networks), z łączną kapitalizacją rynkową wynoszącą 12,2 mld USD.

Helium jest jedyną Physical Resource Network (PRN) w pierwszej ósemce, z kapitalizacją rynkową w wysokości 870 milionów dolarów, zajmując siódme miejsce. Liczby te podkreślają szybki rozwój sektora DePIN i jego zróżnicowane możliwości inwestycyjne.

Obecnie DePIN ma ponad 18 milionów urządzeń, z węzłami rozmieszczonymi w 195 krajach i regionach, głównie w Ameryce Północnej, Azji Wschodniej, Azji Południowo-Wschodniej, Europie i Afryce.

Pomimo rosnącej kapitalizacji rynkowej projektów DePIN, wzrost ich przychodów nie dotrzymał kroku. Obecnie tylko cztery z największych protokołów DePIN znajdują się w pierwszej ósemce pod względem przychodów. Chociaż projekty te pozostają wysoko wyceniane, ze wskaźnikiem w pełni rozwodnionej wyceny (FDV) do przychodów sięgającym nawet 3000x, silny napływ kapitału utrzymuje się, a inwestorzy są optymistycznie nastawieni do silniejszego dopasowania produktu do rynku.

Ekosystem rozrósł się do ponad 2500 projektów z ponad 600 000 aktywnych węzłów. Liczby te odzwierciedlają napięcie między rozpoznawalnością rynku a rzeczywistymi przychodami w sektorze DePIN, ujawniając zarówno potencjał wzrostu, jak i wyzwania.

Dziś Mars Finance dokona przeglądu ośmiu najgorętszych projektów uruchomionych od 2024 roku, pokazując, jak te najnowocześniejsze technologie odgrywają kluczową rolę w ekosystemie DePIN. Przegląd ten stanowi okazję do odkrycia potencjalnego bogactwa i wykorzystania możliwości inwestycyjnych.

Osiem nowych projektów

IoTeX

IoTeX to kompatybilny z EVM blockchain warstwy 1 skoncentrowany na zapewnieniu bezpiecznego i niezawodnego środowiska dla interakcji człowiek-maszyna, mający na celu wspieranie Internetu Zaufanych Rzeczy (IoTT). Budując zaufaną platformę IoT, IoTeX zasila różne zdecentralizowane aplikacje (takie jak Cyclone i Mimo), inteligentne urządzenia (takie jak UCam i Pebble), usługi (takie jak ioPay i ioTube) oraz zdecentralizowaną sieć zasobów cyfrowych, oferując większą wartość i bogatsze doświadczenia użytkownikom końcowym.

Po zebraniu łącznie 35 milionów dolarów w latach 2018-2022, IoTeX zapewnił sobie dodatkowe 50 milionów dolarów finansowania w kwietniu 2024 roku. Runda ta była prowadzona przez czołowe instytucje inwestycyjne, takie jak Borderless Capital, Amber Group, Foresight Ventures, FutureMoney Group, SNZ, Metrics Ventures, EV3 i Waterdrip Capital.

Zespół IoTeX stwierdził, że inwestycja ta będzie przede wszystkim napędzać wzrost i przyjęcie DePIN oraz ekosystemu poprzez długoterminowe obstawianie IOTX, głównego tokena IoTeX. Ponadto fundusze zostaną wykorzystane wraz z Fundacją IoTeX i funduszem akceleracyjnym DePINsurf do dalszego inwestowania w projekty DePIN oparte na IoTeX, wspierając więcej innowacji i rozwoju aplikacji.

IoTeX opublikował nową wersję swojego whitepaper, IoTeX 2.0, szczegółowo opisując moduły kompozytowe platformy, ujednoliconą warstwę zaufania i nową tokenomikę. Plan ma na celu podłączenie 100 milionów urządzeń w ciągu najbliższych 3 do 5 lat, odblokowując biliony dolarów wartości.

Strategia ta nie tylko podkreśla ambicje IoTeX w zakresie rozwoju technologii i ekspansji rynkowej, ale także demonstruje jej zaangażowanie w szeroki wpływ i długoterminowy rozwój.

Główny token IoTeX, IOTX, jest obecnie wyceniany na 0,03 USD, co oznacza spadek o -9,10% w ciągu ostatnich siedmiu dni, przy -3,60% spadku na globalnym rynku kryptowalut. OKX Web3 Wallet zintegrował już IoTeX; warto monitorować, czy IOTX będzie notowany na OKX i jego późniejsze trendy cenowe.

io.net

io.net to rewolucyjna, zdecentralizowana sieć obliczeniowa skoncentrowana na opracowywaniu, wykonywaniu i skalowaniu aplikacji uczenia maszynowego (ML) na blockchainie Solana. Dzięki połączeniu 1 miliona procesorów graficznych, stworzyła ona największy na świecie klaster GPU, oferujący bezprecedensową moc obliczeniową dla intensywnych obliczeniowo zadań.

Tym, co wyróżnia io.net, jest agregacja niewykorzystanych układów GPU z niezależnych centrów danych, górników kryptowalut i zasobów z projektów takich jak Filecoin i Render. Integracja ta tworzy potężną platformę obliczeniową w ramach zdecentralizowanej sieci infrastruktury fizycznej (DePIN), umożliwiając inżynierom dostęp do ogromnej mocy obliczeniowej w dostępnym, konfigurowalnym, opłacalnym i łatwym do wdrożenia środowisku.

Jeśli chodzi o finansowanie, io.net z powodzeniem ukończył rundę zalążkową o wartości 10 milionów dolarów w zeszłym roku i szybko zebrał 30 milionów dolarów w rundzie serii A w tym roku. Jej zespół inwestycyjny cieszy się dużym uznaniem, zapewniając silne wsparcie finansowe dla przyszłego rozwoju projektu.

Architektura io.net, w tym podstawowe komponenty, takie jak IO Network i IO Engine, nabiera obecnie kształtu, mając na celu efektywne współdzielenie zasobów GPU w sposób zdecentralizowany, znacznie zwiększając wykorzystanie zasobów.

io.net realizuje stały program odkupu i spalania tokenów $IO, przy czym kwota zależy od ceny $IO w danym momencie. Fundusze na odkupienie $IO pochodzą z zysków operacyjnych IOG (The Internet of GPUs), który pobiera opłatę za rezerwację zamówienia w wysokości 0,25% zarówno od kupujących, jak i dostawców mocy obliczeniowej, a także opłatę w wysokości 2% za zakupy mocy obliczeniowej dokonywane w $USDC.

Odkupując i spalając tokeny, io.net zwiększa ich rzadkość, dodatkowo zwiększając ich wartość. Jednak jako nowy projekt, io.net nadal stoi przed wyzwaniami związanymi z wdrożeniem technicznym i dostosowaniem popytu rynkowego, co wymaga od inwestorów i obserwujących ścisłego monitorowania jego rozwoju.

Niedawno druga co do wielkości giełda w Korei Południowej, Bithumb, wprowadziła na giełdę IO, która jest już dostępna na głównych giełdach, takich jak Binance. IO ma obecnie kapitalizację rynkową w wysokości 150 milionów dolarów, FDV w wysokości 1,28 miliarda dolarów, maksymalną podaż 8 miliardów i wskaźnik cyrkulacji 11,88%.

Aethir

Aethir to zdecentralizowana sieć renderująca w czasie rzeczywistym, której celem jest podniesienie dostępności treści Metaverse na nowy poziom. Budując skalowalną zdecentralizowaną infrastrukturę chmury (DCI), Aethir umożliwia firmom z branży gier i sztucznej inteligencji dostarczanie swoich produktów bezpośrednio do użytkowników na całym świecie, pokonując ograniczenia geograficzne i sprzętowe.

Do tej pory sieć GPU i usługi w chmurze Aethir wygenerowały ponad 36 milionów dolarów rocznego przychodu, przeliczanego co tydzień na tokeny ATH, zapewniając użytkownikom łatwy dostęp do mocy obliczeniowej. Ten poziom przychodów nie tylko przewyższa większość projektów DePIN, ale także pokazuje silną pozycję rynkową Aethir.

W dziedzinie sztucznej inteligencji na szczególną uwagę zasługuje współpraca Aethir z TensorOpera. Wykorzystując zdecentralizowaną infrastrukturę GPU firmy Aethir, TensorOpera z powodzeniem wytrenowała model sztucznej inteligencji z 750 milionami parametrów, demonstrując swoje solidne możliwości w zakresie wysokowydajnych obliczeń.

Aethir z powodzeniem pozyskał łącznie 11,53 mln USD w ramach pierwszej oferty DEX (IDO) i innych rund finansowania. Sprzedaż publiczna przyniosła 2,53 mln USD, a runda Pre-A wyniosła 9 mln USD, co stanowi 78% wszystkich pozyskanych środków. Ta runda finansowania wyceniła Aethir na 150 milionów dolarów.

Kapitalizacja rynkowa ATH wynosi obecnie 260 mln USD, FDV 2,7 mld USD, a wskaźnik cyrkulacji 9,66%. Główne platformy handlowe obejmują OKX, Bybit, HTX, gate.io, KuCoin, a ostatnio był notowany na dwóch największych giełdach w Korei Południowej.

Bittensor

Bittensor to protokół open-source przeznaczony do wspierania sieci uczenia maszynowego opartych na blockchainie. Protokół ułatwia wspólne szkolenie modeli uczenia maszynowego i nagradza uczestników tokenami TAO w oparciu o wartość informacji, które wnoszą do kolektywu.

Dodatkowo, tokeny TAO dają użytkownikom prawo do wydobywania informacji z sieci i pozwalają im dostosować swoje działania do ich potrzeb. Ostateczną wizją Bittensor jest stworzenie zdecentralizowanego rynku sztucznej inteligencji, na którym konsumenci i producenci mogą wchodzić w interakcje w pozbawionym zaufania, w pełni przejrzystym środowisku napędzanym mechanizmami motywacyjnymi.

Od końca ubiegłego roku, gdy pole sztucznej inteligencji rozgrzało się, Bittensor wyróżniał się. Jego token, TAO, wzrósł z około 80 USD w październiku ubiegłego roku do ponad 730 USD w marcu tego roku, a kapitalizacja rynkowa wzrosła do około 4,7 mld USD.

Dzięki swojej innowacyjnej narracji Bittensor szybko stał się liderem w przestrzeni sztucznej inteligencji, nawet na krótko wchodząc do pierwszej trzydziestki pod względem kapitalizacji rynkowej aktywów kryptograficznych. Obecnie cena tokena TAO spadła do 268 USD.

Historia Bittensor jest jednak daleka od zakończenia. Ekosystem dopiero się rozkręca. W 2024 r. Masa, pierwszy projekt AI sprzedany publicznie na CoinList, ogłosił uruchomienie podsieci danych AI opartej na LLM na Bittensor, stając się pierwszą tokenizowaną podsiecią danych w ekosystemie Bittensor. Uruchomienie Masa oznacza pierwszą gwiazdę inwestycyjną w szerszym ekosystemie Bittensor po TAO, co czyni go godnym uwagi „nowym tokenem”.

Sieć DIMO

DIMO to zdecentralizowana platforma oprogramowania i sprzętu IoT, która umożliwia użytkownikom tworzenie zweryfikowanych strumieni danych pojazdów w celu prywatnego udostępniania ich aplikacjom. Umożliwia to użytkownikom negocjowanie lepszych usług, takich jak finansowanie samochodów i ubezpieczenia.

Digital Infrastructure buduje DIMO Network, zdecentralizowany protokół danych motoryzacyjnych, wraz z DIMO Mobile, aplikacją, która pozwala kierowcom gromadzić i przeglądać dane ich samochodów oraz zdobywać nagrody za pomocą tokenów DIMO.

Alex Felix, partner zarządzający i dyrektor inwestycyjny CoinFund, dołączy do zarządu Digital Infrastructure. Nowa runda finansowania zwiększa łączne finansowanie Digital Infrastructure do 22 milionów dolarów.

$DIMO to token ERC-20 w łańcuchach bloków Polygon i Ethereum o łącznej podaży 1 000 000 000.

700 milionów $DIMO zostanie najpierw przydzielonych do kontrolowanego przez społeczność skarbca DAO. Zespoły i osoby wnoszące wkład do sieci mogą otrzymać $DIMO (i/lub inne kryptowaluty zgromadzone w skarbcu) w formie nagród lub dotacji. Jednak większość użytkowników będzie zdobywać tokeny poprzez nagrody dla kierowców.

Pozostałe 300 000 000 $DIMO przydzielono początkowemu zespołowi (około 224 000 000) i partnerom inwestycyjnym (około 76 000 000). Alokacje te są zablokowane na co najmniej dwa lata od uruchomienia sieci głównej, a tokeny są odblokowywane co miesiąc, aż do pełnego odblokowania po trzech latach.

Obecnie token DIMO jest notowany na kilku giełdach, w tym Coinbase i Gate.io. Cena tokena wynosi 0,12 USD, a wskaźnik cyrkulacji 24%.

Helium Mobile

Helium Mobile to zdecentralizowana sieć hotspotów uruchomiona przez Helium, w której każdy może wdrożyć hotspoty i natychmiast dodać dynamiczny zasięg do sieci Helium Mobile. Zwiększając zasięg i pomagając budować sieć, użytkownicy mogą zdobywać nagrody MOBILE.

Według strony internetowej Helium, uruchamiany jest program licencjonowania urządzeń hotspot. Hotspoty Helium Mobile umożliwiają osobom fizycznym lub firmom tworzenie „mini wież komórkowych”, nadawanie sygnałów mobilnych i zarabianie w zamian tokenów.

Obecnie kilku zewnętrznych producentów i dostawców obsługuje sieć IoT Helium, ale Helium Mobile jest jedynym dostawcą oferującym sprzęt do pokrycia sygnałem mobilnym. Dzięki programowi licencyjnemu Helium Mobile zamierza zarabiać na opłatach licencyjnych od hotspotów wyprodukowanych gdzie indziej podczas rozwijania swojej sieci komórkowej.

Mobilny token doświadczył dramatycznego wzrostu pod koniec ubiegłego roku, rosnąc ponad 50 razy. Obecna cena wynosi 0,001 USD, a wskaźnik cyrkulacji 42%.

DAWN

Oparty na Solanie projekt DePIN Dawn niedawno pozyskał 18 milionów dolarów finansowania, prowadzony przez Dragonfly, z udziałem CMT Digital, Castle Island Ventures, Wintermute Ventures, 6th Man Ventures i ParaFi. Solana promowała go również na X.

Neil Chatterjee, współzałożyciel Andrena, stwierdził, że ta runda finansowania jest przedłużeniem rundy serii A, zorganizowanej jako Simple Agreement for Future Equity (SAFE) z warrantami tokenowymi. Runda została „znacznie nadsubskrybowana”, początkowo celując w 5 milionów dolarów, ale ostatecznie pozyskując więcej w partiach na początku tego roku, aby zapewnić płynne uruchomienie tokena.

DAWN wykorzystuje najnowszą technologię bezprzewodową punkt-wielopunkt (PtMP), umożliwiając węzłom wydajną bezpośrednią komunikację z wieloma węzłami. Umożliwia to alokację przepustowości o wysokiej gęstości wśród wielu użytkowników w sieci, zamieniając każdy węzeł w mini ISP. Dzięki protokołowi i sprzętowi użytkownicy mogą kupować i sprzedawać przepustowość Internetu w swoich okolicach, działając jako dostawcy Internetu i uzyskując przychody za pośrednictwem węzłów DAWN.

Obecny podział tokenów dla DAWN wygląda następująco: 25% wszystkich tokenów zostanie przyznanych różnym węzłom sieci (uczestnikom sprzętowym); 7% trafi do zewnętrznych walidatorów (uczestników oprogramowania); a skarbiec projektu, zespół i inwestorzy posiadają 20%. Harmonogram odblokowania tokenów nie jest znany.

Projekt jest wciąż na wczesnym etapie rozwoju, a użytkownicy mogą zdobywać wczesne nagrody, działając jako węzły walidatorów za pośrednictwem dostępnej do pobrania wtyczki do przeglądarki.

Peaq Network

Peaq to Sieć Web3 wspierająca IoT (EoT) na Polkadot. Peaq umożliwia przedsiębiorcom i programistom tworzenie zdecentralizowanych aplikacji dla pojazdów, robotów i urządzeń, jednocześnie umożliwiając użytkownikom zarządzanie i zarabianie na podłączonych maszynach oferujących towary i usługi.

Protokół DePIN Layer1 Peaq zakończył zbiórkę funduszy w wysokości 20 milionów dolarów 17 maja za pośrednictwem CoinList, przyciągając ponad 14 500 członków społeczności i zbierając ponad 36 milionów dolarów, przekraczając subskrypcję oferty tokenów Peaq.

Wydarzenie to stało się największą zbiórką pieniędzy na CoinList od ponad dwóch lat. Nowe fundusze zostaną wykorzystane przede wszystkim do zapewnienia, że DePIN oparty na Peaq stanie się liderem w branży, przyspieszając rozwój ekosystemu Peaq i promując różne programy ekosystemu i społeczności.

Ponadto Peaq uruchomił swój natywny token PEAQ na CoinList od 9 do 16 maja. Jednak użytkownicy z USA, Kanady, Chin, Korei Południowej i innych regionów nie mogli uczestniczyć w sprzedaży tokenów. W międzyczasie Peaq aktywnie przygotowuje się do uruchomienia swojej sieci głównej, co jeszcze bardziej przyspieszy rozwój ekosystemu.

Zalety DePIN

Spośród ośmiu projektów, które przeanalizowaliśmy, niektóre już wydały tokeny, podczas gdy inne są nadal na etapie przygotowań. W porównaniu z tradycyjnymi scentralizowanymi dostawcami infrastruktury, projekty DePIN wykazują kilka wyraźnych zalet.

Po pierwsze, DePIN wykorzystuje kryptowalutowe mechanizmy motywacyjne, aby zapewnić bardziej efektywną metodę alokacji kapitału w celu uruchomienia kapitałochłonnej i wymagającej konserwacji tradycyjnej infrastruktury. Mechanizm ten nie tylko optymalizuje wykorzystanie funduszy, ale także potencjalnie obniża koszty do poziomu bardziej akceptowalnego dla konsumentów. Dzięki decentralizacji DePIN może bardziej elastycznie mobilizować zasoby, zmniejszając zależność od tradycyjnych modeli finansowania, co skutkuje bardziej konkurencyjnymi usługami i produktami.

Po drugie, sieci DePIN tworzą wysoce redundantny system poprzez dystrybucję danych i usług pomiędzy wieloma węzłami. Ta rozproszona struktura zapewnia, że nawet jeśli węzeł ulegnie awarii lub napotka problemy, reszta sieci może nadal działać płynnie. Taka redundancja znacznie zwiększa stabilność i niezawodność systemu, zmniejszając ryzyko przestojów i przerw w świadczeniu usług.

Wreszcie, podejście DePIN skoncentrowane na społeczności daje lokalnym społecznościom prawo do zarządzania swoimi sieciami. Takie podejście nie tylko poprawia wydajność zarządzania siecią, ale także pozwala na podejmowanie decyzji o alokacji zasobów i utrzymaniu na poziomie lokalnym.

Oznacza to, że infrastruktura nie jest postrzegana jedynie jako narzędzie zysku ekonomicznego, ale jako zasób służący długoterminowym interesom całej społeczności. Udział społeczności zwiększa poczucie własności i odpowiedzialności za infrastrukturę, poprawiając efektywność wykorzystania zasobów.

Ogólnie rzecz biorąc, cechy te podkreślają ogromny potencjał DePIN w napędzaniu innowacji infrastrukturalnych. Dzięki bardziej efektywnemu wykorzystaniu kapitału, zwiększonej niezawodności systemu i zarządzaniu ukierunkowanemu na społeczność, DePIN może nie tylko poprawić ogólną wydajność operacyjną infrastruktury, ale także wywrzeć głęboki wpływ na społeczności, wyznaczając nowe standardy przyszłego rozwoju infrastruktury.

Wnioski

Szybki napływ kapitału niekoniecznie gwarantuje sukces, zwłaszcza w DePIN, gdzie inwestycje kapitałowe koncentrują się bardziej na dojrzałości technologicznej i ekspansji praktycznych scenariuszy zastosowań. Inwestorzy chcą zobaczyć, jak zdecentralizowana technologia może być stosowana w świecie rzeczywistym i przynosić wymierne korzyści, różniąc się od modelu ekspansji rynkowej wczesnej gospodarki współdzielenia.

W międzyczasie DePIN stoi również w obliczu ryzyka regulacyjnego w branży współdzielenia, takiego jak ochrona danych, zgodność z przepisami podatkowymi i prawa pracownicze, co może mieć wpływ na inwestycje kapitałowe.

Pomimo wyzwań i niepewności, kwitnący rozwój DePIN pod wpływem zdecentralizowanej technologii pozostaje niepowstrzymany i nadal idzie naprzód!