O que é uma oferta inicial de troca (IEO)?
Uma oferta inicial de troca (Initial Exchange Offering – IEO) é um método de angariação de fundos no espaço das criptomoedas, em que as empresas em fase de arranque ou os projectos vendem fichas numa bolsa de criptomoedas. Numa IEO, a bolsa de criptomoedas actua como intermediária, acolhendo a venda de fichas de um projeto de criptomoeda na sua plataforma.
Envolve a devida diligência, a verificação do investidor e a distribuição de tokens. Os IEO, ou plataformas de lançamento de tokens, oferecem às empresas em fase de arranque uma forma simplificada de angariar fundos e proporcionam aos investidores um ambiente mais seguro e regulamentado para participarem em projectos de cadeias de blocos.
A participação numa IEO permite que os investidores adquiram tokens antecipadamente, muitas vezes a um preço mais baixo do que quando os tokens são listados no mercado público. É aqui que reside o potencial de lucro.
Após o fim da IEO, os tokens são normalmente listados para negociação em bolsas de apoio. Se o projeto for bem sucedido e a procura de tokens aumentar, o preço dos tokens pode subir significativamente. Os investidores podem então vender os seus tokens com lucro, obtendo elevados retornos de investimento.
Como funciona um IEO?
Os IEOs utilizam trocas de criptomoedas como uma plataforma confiável para vendas de tokens. Aqui estão os passos típicos do processo IEO:
- Escolher uma bolsa: As startups colaboram com bolsas de criptomoedas que oferecem serviços IEO. A bolsa actua como intermediário e plataforma para a venda do token.
- Due Diligence: As bolsas realizam a devida diligência sobre a empresa em fase de arranque e o seu projeto. Também avaliam a equipa, o livro branco do projeto, a tecnologia, a conformidade legal e a viabilidade de todo o projeto. Este passo é crucial para manter a confiança dos investidores.
- Acordo de listagem de fichas: Quando o projeto passa o processo de seleção e a bolsa está satisfeita com a credibilidade do projeto, é assinado um acordo de listagem de tokens. Este acordo define os termos e condições do IEO, incluindo o preço dos tokens, o fornecimento total e os objectivos de angariação de fundos.
- Venda de fichas: A bolsa define uma data para a venda de tokens e abre-a aos seus utilizadores registados. Os utilizadores verificados podem comprar tokens do projeto utilizando criptomoedas como Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ou os tokens da própria plataforma da bolsa, participando no processo.
- Verificação do investidor: Para se qualificar para participar na venda de fichas IEO, os utilizadores devem cumprir os regulamentos “Know Your Customer” (KYC) e Anti-Money Laundering (AML) e completar o processo de verificação na troca. Isso garante que apenas investidores elegíveis possam participar.
- Distribuição de tokens: Após o término da venda, a bolsa distribui os tokens comprados para as contas dos investidores em sua plataforma. Os tokens podem ser mantidos ou negociados na bolsa.
- Negociação pós-IEO: Após a distribuição dos tokens, pode negociar livremente os tokens no mercado secundário da bolsa. O preço dos tokens é determinado pela dinâmica da oferta e da procura no mercado secundário.
- Desenvolvimento do projeto: As startups usam os fundos arrecadados com o IEO para desenvolver e implementar o projeto, seja construindo uma nova plataforma de blockchain, lançando aplicativos descentralizados (dApps) ou outros planos relacionados a blockchain.
- Envolvimento da comunidade: A comunicação contínua com a comunidade do projeto e os detentores de tokens é crucial. As actualizações sobre as etapas do projeto, os desenvolvimentos e as parcerias ajudam a manter a confiança dos investidores.
- Conformidade: Durante todo o processo, as startups e as bolsas devem cumprir os requisitos regulamentares relevantes para garantir que a emissão seja compatível e segura.
A ascensão das ofertas iniciais de troca: Quando é que as IEOs começaram?
As IEO começaram a surgir por volta de 2019 como resposta aos desafios e às fraudes associadas às ICO.
As ICO (Ofertas Iniciais de Moeda) ganharam uma reputação notória por gerarem esquemas e projectos fraudulentos. Devido à falta de regulamentação e de controlo dos projectos, muitos investidores sofreram perdas significativas. Os IEOs têm como objetivo resolver esta questão, introduzindo um nível de diligência devida e de supervisão liderado pela bolsa.
Em setembro de 2017, a China e a Coreia do Sul foram os primeiros países do mundo a proibir as actividades de angariação de fundos das OIC. A Comissão Estatal de Valores Mobiliários (SSC) do Vietname anunciou que as ICO eram ilegais em outubro de 2017.
Posteriormente, o Banco da Reserva da Índia (RBI) também implementou medidas restritivas semelhantes em abril de 2018. A Autoridade de Supervisão do Sistema Financeiro (ASFI) da Bolívia emitiu uma resolução em julho de 2018, proibindo a utilização de criptomoedas, incluindo ICOs, no país.
Vantagens dos EIE
Eis algumas vantagens dos IEOs que tornaram este modelo de angariação de fundos popular nos projectos de criptomoeda:
Aumento da credibilidade
Os IEOs dão um sentido de credibilidade e confiança ao processo de angariação de fundos. Quando bolsas de criptomoedas de renome, como a Binance e a KuCoin, acolhem IEOs, emprestam a sua reputação aos projectos que apoiam. Os projectos listados nas plataformas de lançamento de IEO passam por várias rondas de seleção e aderem a regras rigorosas de KYC e AML, reduzindo os riscos de manipulação do mercado e de fraude observados nas ICO.
Melhoria da liquidez
Ao contrário de ICOs, onde os tokens muitas vezes lutam para encontrar liquidez após sua venda, os tokens IEO geralmente são imediatamente negociáveis na bolsa de hospedagem. Além disso, a maior liquidez permite que os usuários executem negociações de tokens IEO a preços mais justos em bolsas respeitáveis, sem sofrer derrapagem.
Conformidade regulamentar
As bolsas de criptomoedas aderem a regras rigorosas de KYC e de combate ao branqueamento de capitais, bem como a listas de países restritos, oferecendo aos utilizadores do IEO uma forma mais regulamentada e compatível de angariar fundos. Isto proporciona uma forma mais responsável e fiável de participar nos primeiros projectos de criptomoeda e obter potenciais lucros.
Como investir em IEOs
Investir numa oferta inicial de troca (IEO) implica várias etapas para garantir uma participação bem sucedida. Aqui está um guia sobre como participar numa IEO:
- Pesquisar projectos IEO: Estudar os documentos técnicos, os antecedentes das equipas e os objectivos dos projectos IEO listados nas bolsas para avaliar o potencial de crescimento e utilidade.
- Escolher uma bolsa de valores respeitável e criar uma conta: Seleccione uma bolsa de criptomoedas bem conhecida que aloje o IEO, registe uma conta e conclua os processos de verificação de identidade necessários.
- Financiar a sua conta: Deposite as criptomoedas necessárias na carteira da bolsa para atingir o limite mínimo de participação no IEO.
- Participar no IEO e cumprir os regulamentos: Inicie sessão na sua conta quando o IEO for anunciado, navegue na plataforma IEO e garanta o cumprimento de todos os regulamentos relevantes.
- Proteja e monitorize os seus tokens: Após uma participação bem sucedida, transfira os tokens adquiridos para uma carteira segura e acompanhe o seu desempenho, as actualizações do projeto e as condições de mercado.
Lembre-se, como qualquer investimento no espaço das criptomoedas, investir em IEOs acarreta riscos. Faça uma pesquisa completa e considere sua tolerância ao risco antes de participar de qualquer IEO.
O futuro das ofertas iniciais de troca: Como evoluirão as IEO?
O futuro das ofertas iniciais de troca (IEOs) continuará a evoluir no espaço da criptomoeda. Aqui estão as principais ideias sobre como as IEOs podem se desenvolver:
Reforço da regulamentação no âmbito da atenção geral
À medida que o espaço das criptomoedas amadurece, os quadros regulamentares podem tornar-se mais definidos. Isto pode levar a uma regulamentação mais forte dos IEOs, tornando-os mais seguros e mais conformes.
Uma maior supervisão regulamentar poderá trazer desafios, tais como requisitos de conformidade mais rigorosos e potenciais restrições à participação, que podem aumentar os custos dos projectos e limitar as oportunidades para os utilizadores e as trocas.
O reforço do escrutínio incentivará ainda mais as bolsas a serem mais cautelosas na seleção de projectos qualificados para evitar a violação de quaisquer regras, especialmente no que diz respeito ao estatuto dos tokens como potenciais valores mobiliários. Isso também apresenta oportunidades para fortalecer a proteção do investidor, aumentar a transparência e potencialmente atrair mais investidores institucionais para o espaço, aumentando a legitimidade e a estabilidade dos IEOs.
Tokenização de activos do mundo real
As plataformas de lançamento do IEO podem expandir-se dos tradicionais tokens de utilidade para tokens de segurança que representam activos do mundo real, como imóveis, acções e mercadorias. Tal permitirá desbloquear uma gama mais vasta de oportunidades de investimento e colmatar o fosso entre as finanças tradicionais e o mercado das criptomoedas.
Diligência prévia reforçada
As bolsas de valores e os investidores podem dar prioridade a uma diligência prévia exaustiva. Os projectos com antecedentes maduros, bases sólidas, roteiros transparentes e equipas credíveis receberão provavelmente mais atenção e terão mais hipóteses de sucesso. O escrutínio dos investidores também se tornará mais criterioso.
Integração com DeFi
A integração de IEOs com plataformas de finanças descentralizadas (DeFi) pode oferecer novas vias para a participação em IEOs, fornecendo liquidez e negociando tokens. Isso pode trazer mais liquidez e eficiência para o mercado de IEO, pois a integração permite que os investidores CeFi e DeFi participem conjuntamente das atividades do IEO.
Inovações nos modelos de angariação de fundos
Poderemos assistir ao desenvolvimento de novos modelos de angariação de fundos que combinem as vantagens das IEO, das Initial Coin Offerings (ICO) e das Security Token Offerings (STO). Estes modelos podem oferecer aos projectos mais flexibilidade e soluções personalizadas.
Conclusão
Os IEOs oferecem uma forma mais segura e fiável de angariar fundos para projectos no espaço das criptomoedas. No entanto, como qualquer investimento, eles vêm com riscos. À medida que o mercado das criptomoedas evolui, é crucial compreender as nuances dos diferentes métodos de angariação de fundos, incluindo os IEO, para tomar decisões informadas.
Com os IEOs se adaptando às mudanças regulatórias, diversificação de plataforma, tokenização de ativos e mais inclusão, o futuro dos IEOs tem um grande potencial. Os investidores podem esperar um ambiente mais seguro e inovador para participar de projetos de blockchain por meio de IEOs.
Referências
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