Nas últimas semanas, um número crescente de instituições divulgou suas participações em ETFs de Bitcoin à vista para a SEC. De acordo com Bitwise, até a semana passada, 563 instituições haviam divulgado suas participações, detendo coletivamente ETFs de Bitcoin à vista no valor de US$ 3,5 bilhões. A Bitwise prevê que o número total de instituições detentoras excederá 700, com ativos sob gestão (AUM) ultrapassando US$ 5 bilhões.
De acordo com a Blockworks, o total atual de AUM para ETFs à vista de Bitcoin nos EUA é de US$ 58,3 bilhões. Se as participações institucionais respondem por apenas US$ 5 bilhões, como prevê a Bitwise, quem está comprando os mais de US$ 50 bilhões restantes em ativos?
Na verdade, essa lacuna de US$ 50 bilhões inclui o financiamento inicial dos emissores antes do lançamento dos ETFs à vista de Bitcoin. Excluindo esse fator, as instituições divulgadas nos registros da P13 ainda detêm uma participação relativamente pequena, com a maioria dos fundos provenientes de instituições menores e investidores de varejo que não atendem aos limites de divulgação da P13.
O estado atual dos ETFs de Bitcoin
O varejo e os investidores institucionais menores dominam o mercado de ETFs à vista de Bitcoin, provavelmente impulsionados pelo aumento significativo do preço do Bitcoin nos últimos seis meses, o que atraiu muitos compradores de varejo.
Além disso, embora as grandes instituições detenham uma proporção relativamente pequena de ETFs de Bitcoin à vista, suas participações já ultrapassaram as de outros ETFs. No artigo “Who Is Buying Bitcoin ETFs?” (Quem está comprando ETFs de Bitcoin?) do Diretor de Investimentos da Bitwise, os dados que comparam os ETFs de Bitcoin à vista e os ETFs de ouro mostram que, em termos de número de detentores institucionais, os ETFs de Bitcoin à vista já ultrapassaram os ETFs de ouro naquele momento.
De modo geral, Bitcoin spot ETFs representam uma opção de investimento favorável para as instituições financeiras tradicionais, especialmente no clima atual de incerteza internacional e cronogramas pouco claros para cortes nas taxas do Federal Reserve. As finanças tradicionais exigem ativos de alta qualidade como o Bitcoin, que oferecem um grau de resistência ao risco, para mitigar o risco geral do investimento.
Muitas empresas profissionais possuem ETFs de BTC
Em 9 de maio, os registros de 11 ETFs de Bitcoin à vista negociados publicamente revelaram participações significativas de muitos investidores profissionais.
Isso inclui algumas empresas de gerenciamento de ativos bem conhecidas, como:
- Hightower Advisors: De acordo com a Barron’s, essa empresa é a segunda maior empresa de RIA dos EUA, administrando US$ 122 bilhões em ativos. Eles detêm US$ 68 milhões em ETFs de Bitcoin.
- Bracebridge Capital: Um fundo de hedge com sede em Boston que administra fundos para instituições como a Universidade de Yale e a Universidade de Princeton. Detém US$ 434 milhões em ETFs de Bitcoin.
- Cambridge Investment Research: Uma empresa com mais de 40 anos de história, administrando mais de US$ 170 bilhões em ativos. Eles detêm US$ 40 milhões em ETFs de Bitcoin.
- Sequoia Financial Advisors: com sede em Towson, Maryland, com um valor de mercado de US$ 17 bilhões. Detém ETFs de Bitcoin no valor de US$ 12 milhões.
- Integrated Advisors: Uma empresa sediada em Dallas com mais de 12.000 clientes, administrando US$ 4 bilhões em ativos. Eles possuem ETFs de Bitcoin no valor de US$ 11 milhões.
- Brown Advisory: Uma empresa com sede em São Francisco que administra US$ 96 bilhões em ativos. Detém ETFs de Bitcoin no valor de US$ 4 milhões.
Até a última quinta-feira, um total de 563 firmas de investimento profissional informaram possuir ETFs de Bitcoin no valor de US$ 3,5 bilhões. Até o prazo final de 15 de maio, estima-se que poderemos ver mais de 700 empresas profissionais com um total de ativos sob gestão próximo a US$ 5 bilhões.
Isso é, sem dúvida, significativo. Para todos os consultores financeiros, escritórios familiares ou instituições que estejam se perguntando se são os únicos que estão pensando em investir em Bitcoin, a resposta é clara: vocês não estão sozinhos.
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