Ce este Liquid Staking Token (LST)? Noul ghid Premier 2024

Liquid Staking Token (LST) este un token de criptomonedă care reprezintă suma mizată pe un blockchain Proof of Stake (PoS) blockchain. Liquid Staking Token permit persoanelor fizice să participe la miză, păstrând în același timp capacitatea de a cumpăra, vinde sau tranzacționa token-urile, oferind utilizatorilor o mai mare flexibilitate și lichiditate.

Ce este Liquid Staking Token (LST)?

Liquid Staking Token (LST) servește ca mijloc de a oferi lichiditate rețelelor blockchain. Deținătorii pot pune la dispoziție token-urile lor pentru pool-uri de lichiditate, permițând altor utilizatori să tranzacționeze aceste token-uri și să obțină randamente din comisioanele de tranzacționare. În plus, utilizatorii care furnizează lichiditate pot câștiga, de asemenea, recompense ca o compensație pentru contribuția lor la lichiditate. Jetoanele LST sunt utilizate în mod obișnuit în cadrul schimburilor descentralizate (DEX-uri) și alte aplicații financiare pentru a susține lichiditatea pentru diverse perechi de tranzacționare.

Miza a devenit o parte integrantă a spațiului financiar descentralizat (DeFi). Odată cu evoluția continuă a ecosistemului criptografic, au apărut Liquid Staking Token (LST), care oferă o nouă perspectivă asupra mizei.

În mod obișnuit, staking-ul presupune blocarea unei anumite cantități de jetoane pentru a susține funcționarea rețelei, care poate include validarea tranzacțiilor sau susținerea unor mecanisme de consens precum Proof of Stake. Odată ce jetoanele au fost puse în joc, ele devin adesea ilichide, ceea ce înseamnă că nu pot fi accesate sau vândute cu ușurință. Aici intervine LST.

Liquid Staking Token reprezintă active simbolizate care sunt mizate. Utilizatorii primesc o cantitate echivalentă de jetoane Liquid Staking Token atunci când mizează pe activele lor. Aceste LST pot fi apoi tranzacționate, vândute sau utilizate în alte protocoale DeFi, oferind lichiditate pentru cei care mizează, chiar dacă activele lor originale rămân în joc.

Ce probleme abordează Liquid Staking Token (LST)?

LST poate contribui la rezolvarea multor probleme pentru comercianți și platforme. În primul rând, LST ajută la deblocarea de lichidități care erau inaccesibile anterior. În trecut, atunci când activele tale erau mizate, nu le puteai accesa. Lipsa de lichiditate putea duce la oportunități ratate pentru utilizatori și la probleme operaționale și mai mari pentru platforme.

Liquid Staking Token se asigură că nu pierdeți următoarea mare oportunitate. Acestea permit stakerilor să utilizeze simultan pool-uri și caracteristici suplimentare pentru a câștiga recompense. De exemplu, utilizatorii își pot miza jetoanele și apoi pot face yield farm cu LST-ul lor. Această opțiune deschide ușile către randamente mai mari ale investițiilor și o creștere mai mare a rețelei. De asemenea, vă permite să reacționați la condițiile de piață și să compensați orice pierderi suferite din cauza devalorizării activelor mizate în condiții de piață volatile.

De ce devine LST din ce în ce mai populară?

Cel mai atrăgător aspect al Liquid Staking Token (LST) este lichiditatea sporită pe care o oferă. Această lichiditate asigură faptul că utilizatorii pot interacționa fără probleme cu o gamă diversă de protocoale DeFi fără a fi nevoie să își dezmembreze activele. În plus, interoperabilitatea inerentă a LST le permite să fie utilizate pe mai multe platforme DeFi, favorizând o mai mare integrare și armonie în cadrul ecosistemului. O altă caracteristică atractivă este rolul LST în cultivarea randamentului. Atunci când utilizatorii dețin LST, au posibilitatea de a se implica în yield farming sau în alte strategii DeFi diverse, ceea ce le-ar putea amplifica randamentul. În plus, utilitatea LST se extinde la funcția lor de garanție. Aceste jetoane pot fi folosite ca garanție în numeroase protocoale de împrumut, oferind astfel utilizatorilor un grad mai mare de flexibilitate financiară.

Avantajele Liquid Staking Token

• Eficiență sporită a capitalului: Utilizatorii pot maximiza utilitatea activelor lor mizate, câștigând simultan recompense de miză și participând la alte activități DeFi.
• Flexibilitate: LST oferă libertate, permițând utilizatorilor să iasă de pe poziții sau să interacționeze cu piața fără perioadele lungi de „dezangajare” tipice, impuse de multe protocoale de miză.
• Diversificare: Utilizatorii pot miza pe o platformă în timp ce folosesc LST pe alta, permițând diversificarea strategiilor.

Dezavantaje ale Liquid Staking Token

• Complexitate: Introducerea Liquid Staking Token (LST) adaugă un alt nivel de complexitate la un ecosistem DeFi deja complicat.
• Expunerea la riscuri: În timp ce Liquid Staking Token oferă lichiditate, ele expun utilizatorii la riscuri mai largi ale pieței DeFi. Utilizatorii pot risca să își piardă activele mizate dacă investesc în protocoale cu risc ridicat.
• Supra-garanțiere: Unele protocoale pot necesita un raport de colateralizare mai mare pentru utilizarea Liquid Staking Token în comparație cu activele tradiționale, ceea ce poate reduce eficiența capitalului.
• Discrepanțe de preț: Este posibil ca valoarea jetoanelor Liquid Staking Token să nu reflecte întotdeauna valoarea activelor suport pe care le reprezintă, ceea ce duce la potențiale discrepanțe de preț și oportunități de arbitraj.

Dovada activelor mizate

Liquid Staking Token joacă un alt rol crucial în economie. Ele servesc drept dovadă de proprietate pentru activele mizate pe blockchain. Cu ajutorul unui blockchain explorer, confirmarea proprietății poate fi făcută în câteva secunde. Prin urmare, LST vă poate spori semnificativ oportunitățile de a obține venituri pasive.

Participații diversificate

Un alt beneficiu semnificativ al LST este reprezentat de capacitățile lor de tip cross-chain. Fiind active digitale de a patra generație, aceste jetoane pot fi utilizate pe mai multe rețele. Utilizatorii pot miza pe un activ și apoi pot valorifica opțiunile de împrumut, de miză sau de exploatare a lichidităților pe diferite rețele. Această caracteristică le permite utilizatorilor să integreze anumite rețele în funcție de produsul lor pentru o strategie DeFi îmbunătățită.

Eficiența capitalului

Cei care doresc să îmbunătățească eficiența capitalului vor considera că LST este o alegere bună. Aceste active digitale le permit utilizatorilor să obțină utilitate și recompense suplimentare din activele lor mizate, fără a încălca angajamentele. Prin urmare, capitalul dvs. devine mai valoros decât opțiunile tradiționale de miză, deoarece opțiunile tradiționale de miză vă fac token-urile inaccesibile.

Colateral

Creșterea serviciilor de creditare P2P a deschis ușile pentru ca mai multe persoane să aibă acces la fonduri atunci când au nevoie. În aceste cazuri, Liquid Staking Token poate fi o alegere înțeleaptă pentru a fi folosit ca garanție. Cele mai multe platforme de împrumut P2P necesită o supracolateralizare a împrumuturilor pentru aprobare. Prin urmare, LST poate fi o modalitate bună de a îndeplini aceste cerințe, capitalizând, în același timp, recompensele viitoare de miză.

Transferul activelor mizate

Un alt beneficiu semnificativ al LST este capacitatea lor de a transfera proprietatea asupra activelor mizate fără a încălca niciun angajament. Jetoanele mizate sunt inaccesibile. În cele mai multe cazuri, dacă încercați să accesați fondurile, este posibil să fiți împiedicat sau penalizat pentru nerespectare.

Liquid Staking Token vă permit să vă tranzacționați jetoanele fără a încălca cerințele privind termenul de miză. Această structură înseamnă că nu veți fi niciodată blocat într-o situație de lipsă de reacție în care jetoanele dvs. sunt inaccesibile în condiții de volatilitate a pieței. Dacă condițiile de piață dictează că este cea mai bună alegere, deținătorii de LST pot oricând să își tranzacționeze LST-urile.

Cum funcționează Liquid Staking Token (LST)?

Jetoanele Liquid Stake sunt disponibile în prezent pe mai multe blockchains Proof of Stake (PoS). Procesul de creare a LST începe atunci când un utilizator decide să se alăture unui grup de miză lichidă. Înainte de procesul de aprobare, utilizatorii vor selecta suma și durata activelor lor mizate.

Odată ce aceștia depun jetoanele, rețeaua le înfășoară automat. Termenul „wrapping” se referă la procesul de emitere a unui alt token pe blockchain care reprezintă activul original. Acest nou activ tokenizat va reprezenta întotdeauna valoarea activelor pe care ați mizat. Dacă valoarea activelor pe care ați mizat scade sau crește, LST-ul dumneavoastră se va ajusta imediat pentru a corespunde noii valori de piață.

După ce perioada de miză a utilizatorului se încheie, acesta poate depune LST pentru a-și debloca activele și recompensele mizate inițial. LST este trimisă la o adresă de ardere, unde este scoasă definitiv din circulație, iar activele originale sunt eliberate. Este demn de remarcat faptul că deținătorii de LST sunt singurii care pot debloca și revendica activele și recompensele mizate.

Drepturi de vot

Liquid Staking Token sunt, de asemenea, utilizate în cadrul organizațiilor autonome descentralizate (DAO). Utilizatorii mizează LST ca și jetoane de guvernare pentru a obține drepturi de vot și capacitatea de a implementa modificări și actualizări. În majoritatea cazurilor, aceste sisteme funcționează pe o structură de scalare. Astfel, cei care dețin mai multe jetoane primesc mai multă putere de vot.

Riscuri ale jetoanelor Liquid Staking Token (LST)

Liquid Staking Token s-au dovedit a fi o modalitate eficientă de a crește lichiditatea și disponibilitatea pe piața DeFi. Cu toate acestea, ele nu sunt lipsite de defecte și există câteva aspecte de care trebuie să fiți conștienți înainte de a participa la pool-urile de liquidity staking.

Pierderea de valoare

Primul lucru pe care trebuie să îl înțelegeți este că trebuie să aveți o conexiune de rețea fiabilă și o bunăvoință pentru a utiliza cu succes LST. Orice întrerupere a rețelei poate duce la penalizări. Cele mai frecvente motive pentru aceste penalizări mari sunt conexiunile de rețea incoerente sau comportamentul pur și simplu rău intenționat. Ori de câte ori se întâmplă acest lucru, penalizările pot duce la o devalorizare semnificativă a LST-ului dumneavoastră.

Riscuri tehnice

Un alt risc care trebuie luat în considerare este legat de problemele tehnice. LST este încă relativ nou pe piață, iar interoperabilitatea platformei sale poate fi privită atât ca o binecuvântare, cât și ca un blestem. Ori de câte ori introduceți punți de legătură între rețele sau când activele dvs. operează pe mai multe blockchains, complexitatea suplimentară poate crește riscurile de securitate.

LST este în plină ascensiune

Când te uiți la date, este ușor de observat că LST este mai mult decât o tendință trecătoare. Valoarea totală blocată (TVL) pe piața LST este de peste +26 miliarde de dolari și crește rapid. Ușurința de utilizare și flexibilitatea generală fac din aceste active digitale o decizie înțeleaptă pentru oricine dorește să își îmbunătățească eficiența capitalului strategic.

O mare parte din activitatea din jurul LST are loc pe blockchains Ethereum și Solana. Este demn de remarcat faptul că Ethereum a finalizat o actualizare semnificativă anul trecut, trecând ecosistemul de la un blockchain PoW la o platformă PoS. Această mutare a detronat cel mai mare ecosistem DeFi din lume și l-a deschis părților interesate. Astăzi, Ethereum rămâne alegerea preferată pentru miză.

Alegerea unei rețele LST

În prezent, multe rețele acceptă LST. Principalele preocupări pe care ar trebui să le aveți sunt dacă rețeaua este compatibilă cu activele dumneavoastră și nivelul de complexitate în utilizarea și înțelegerea acesteia. Cele mai bune alegeri oferă interfețe simplificate pentru a îmbunătăți rezultatele. Unele rețele, cum ar fi Lido, oferă seturi de instrumente care pot ajuta la optimizarea suplimentară a experienței LST.

Concluzie

În rezumat, Liquid Staking Token (LST) sunt jetoane de criptomonede care joacă un rol semnificativ. Ele permit deținătorilor să participe la furnizarea de lichidități pentru rețelele blockchain și să câștige comisioane de tranzacție și alte recompense prin furnizarea de jetoane către pool-urile de lichidități.

Utilizarea jetoanelor LST este de obicei asociată cu bursele descentralizate (DEX) și alte aplicații financiare pentru a susține lichiditatea pentru diverse perechi de tranzacționare a criptomonedelor. Acest model oferă un sprijin esențial pentru dezvoltarea sănătoasă a ecosistemului de criptomonede, favorizând o tranzacționare mai amplă și piețe mai eficiente.