Kaj je Liquid Staking Token (LST)? Novi premierski vodnik 2024

Liquid Staking Token (LST) je kriptožeton, ki predstavlja zastavljeni znesek na Dokaz vložka (PoS) v verigi blokov. Liquid Staking Token posameznikom omogoča, da sodelujejo pri stavah, hkrati pa ohranijo možnost nakupa, prodaje ali trgovanja z žetoni, kar uporabnikom zagotavlja večjo prilagodljivost in likvidnost.

Kaj je žeton Liquid Staking (LST)?

Token Liquid Staking Token (LST) služi kot sredstvo za zagotavljanje likvidnosti omrežij veriženja blokov. Imetniki lahko svoje žetone zagotovijo likvidnostnim bazenom, kar drugim uporabnikom omogoča trgovanje s temi žetoni in zaslužek iz provizij za transakcije. Poleg tega lahko uporabniki, ki zagotavljajo likvidnost, zaslužijo tudi nagrade kot nadomestilo za svoj prispevek k likvidnosti. Žetoni LST se običajno uporabljajo na decentraliziranih borzah (DEX-i) in druge finančne aplikacije za podporo likvidnosti za različne trgovalne pare.

Zastavljanje je postalo sestavni del prostora decentraliziranih financ (DeFi). Z nenehnim razvojem kripto ekosistema so se pojavili žetoni Liquid Staking Token (LST), ki zagotavljajo nov pogled na staking.

Stakanje običajno vključuje zaklepanje določene količine žetonov za podporo delovanja omrežja, ki lahko vključuje potrjevanje transakcij ali podporo mehanizmov konsenza, kot je Proof of Stake. Ko so žetoni zastavljeni, pogosto postanejo nelikvidni, kar pomeni, da do njih ni mogoče enostavno dostopati ali jih prodati. Tu pride na vrsto LST.

Likvidni žetoni za stavljanje predstavljajo tokenizirano premoženje, ki se stavi. Uporabniki prejmejo enakovredno količino žetonov Liquid Staking Token, ko vložijo svoja sredstva. S temi LST se lahko nato trguje, prodajajo ali uporabljajo v drugih protokolih DeFi, kar zagotavlja likvidnost za vlagatelje, čeprav njihova prvotna sredstva ostanejo zastavljena.

Katera vprašanja rešuje žeton Liquid Staking Token (LST)?

LST lahko pomaga pri reševanju številnih vprašanj za trgovce in platforme. Prvič, LST pomaga sprostiti likvidnost, ki je bila prej nedostopna. V preteklosti, ko je bilo vaše premoženje zastavljeno, do njega niste mogli dostopati. Pomanjkanje likvidnosti je lahko privedlo do zamujenih priložnosti za uporabnike in še večjih operativnih težav za platforme.

Liquid Staking Token zagotavlja, da ne boste zamudili naslednje odlične priložnosti. Omogočajo stakerjem, da hkrati uporabljajo poole in dodatne funkcije ter tako pridobivajo nagrade. Uporabniki lahko na primer vložijo svoje žetone in nato donosno kmetujejo s svojimi žetoni LST. Ta možnost odpira vrata do višjih donosov na naložbe in večje rasti omrežja. Omogoča tudi odzivanje na tržne razmere in izravnavo morebitnih izgub, nastalih zaradi razvrednotenja zastavljenih sredstev v nestanovitnih tržnih razmerah.

Zakaj postaja LST vse bolj priljubljen?

Najbolj privlačen vidik žetonov za tekoče stave (LST) je povečana likvidnost, ki jo zagotavljajo. Ta likvidnost uporabnikom zagotavlja, da lahko nemoteno sodelujejo z različnimi protokoli DeFi, ne da bi jim bilo treba razobrestovati svoja sredstva. Poleg tega inherentna interoperabilnost žetonov LST omogoča njihovo uporabo na več platformah DeFi, kar spodbuja večjo integracijo in harmonijo v ekosistemu. Še ena privlačna lastnost je vloga LST v gospodarjenju z donosi. Ko imajo uporabniki v lasti LST, imajo možnost, da se vključijo v gospodarjenje z donosi ali druge različne strategije DeFi, kar bi lahko povečalo njihove donose. Poleg tega se uporabnost LST razširi na njihovo funkcijo zavarovanja. Te žetone je mogoče uporabiti kot zavarovanje v številnih posojilnih protokolih, s čimer se uporabnikom zagotovi višja stopnja finančne prožnosti.

Prednosti žetona Liquid Staking

• Povečana kapitalska učinkovitost: Uporabniki lahko povečajo uporabnost svojih vloženih sredstev tako, da hkrati zaslužijo nagrade za vložke in sodelujejo v drugih dejavnostih DeFi.
• Prilagodljivost: LST zagotavlja svobodo, saj uporabnikom omogoča, da zapuščajo pozicije ali sodelujejo s trgom brez značilnih dolgih obdobij “razvezave”, ki jih zahtevajo številni protokoli za stavljenje.
• Diverzifikacija: Uporabniki lahko stavijo na eni platformi, medtem ko uporabljajo LST na drugi, kar omogoča diverzifikacijo strategij.

Slabosti žetona Liquid Staking

• Kompleksnost: Uvedba žetona Liquid Staking (LST) dodaja še eno raven kompleksnosti že tako zapletenemu ekosistemu DeFi.
• Izpostavljenost tveganjem: Medtem ko žetoni Liquid Staking ponujajo likvidnost, uporabnike izpostavljajo tudi širšim tveganjem na trgu DeFi. Uporabniki lahko tvegajo izgubo svojih vloženih sredstev, če vlagajo v protokole z visokim tveganjem.
• Prekomerno zavarovanje: Nekateri protokoli lahko za uporabo žetonov za likvidno zastavljanje zahtevajo višjo stopnjo kolateralizacije v primerjavi s tradicionalnimi sredstvi, kar lahko zmanjša kapitalsko učinkovitost.
• Razlike v ceni: Vrednost žetonov Liquid Staking Token morda ne odraža vedno vrednosti osnovnih sredstev, ki jih predstavljajo, kar vodi do morebitnih razhajanj v ceni in arbitražnih priložnosti.

Dokazilo o zastavljenem premoženju

Likvidni žetoni za stavljanje imajo v gospodarstvu še eno ključno vlogo. Služijo kot dokazilo o lastništvu zastavljenega premoženja v verigi blokov. Z uporabo raziskovalca verige blokov lahko potrditev lastništva opravite v nekaj sekundah. Zato lahko žetoni LST bistveno povečajo vaše možnosti za pridobivanje pasivnega dohodka.

Raznovrstna imetja

Še ena pomembna prednost LST so njihove zmožnosti med verigami. Kot digitalno premoženje četrte generacije se lahko ti žetoni uporabljajo v več omrežjih. Uporabniki lahko vložijo eno premoženje in nato izkoristijo možnosti posojanja, vložka ali likvidnostnega rudarjenja v različnih omrežjih. Ta funkcija uporabnikom omogoča, da na podlagi svojega izdelka vključijo določena omrežja za izboljšano strategijo DeFi.

Učinkovitost kapitala

Za tiste, ki želijo povečati kapitalsko učinkovitost, je LST dobra izbira. Ta digitalna sredstva uporabnikom omogočajo, da iz svojih vloženih sredstev pridobijo dodatne koristi in nagrade, ne da bi pri tem kršili obveznosti. Zato vaš kapital postane dragocenejši od tradicionalnih možnosti stavljenja, saj tradicionalne možnosti stavljenja vaše žetone naredijo nedostopne.

Zavarovanje

Vzpon storitev posojanja P2P je več ljudem odprl vrata, da lahko po potrebi dostopajo do sredstev. V teh primerih je lahko žeton Liquid Staking pametna izbira za uporabo kot zavarovanje. Večina platform za posojila P2P za odobritev zahteva prekomerno zavarovanje posojil. Zato je lahko žeton LST dober način za izpolnjevanje teh zahtev, hkrati pa lahko izkoristite prihodnje nagrade za staking.

Prenos zastavljenih sredstev

Druga pomembna prednost LST je njihova zmožnost prenosa lastništva nad zastavljenim premoženjem, ne da bi pri tem kršili kakršne koli obveznosti. Zastavljeni žetoni so nedostopni. Če poskušate dostopati do sredstev, vam lahko v večini primerov to preprečijo ali vas kaznujejo zaradi neizpolnjevanja obveznosti.

Likvidni žetoni za stavljanje vam omogočajo trgovanje z žetoni, ne da bi pri tem kršili zahteve glede pogojev za stavljanje. Ta struktura pomeni, da nikoli ne boste obtičali v neodzivni situaciji, ko vaši žetoni v nestanovitnih tržnih razmerah ne bi bili dostopni. Če tržne razmere narekujejo, da je to najboljša izbira, lahko imetniki žetonov LST vedno trgujejo s svojimi žetoni LST.

Kako delujejo žetoni Liquid Staking Token (LST)?

Žetoni za tekoče stavljenje so trenutno na voljo na več verigah blokov PoS (Proof of Stake). Postopek ustvarjanja žetonov LST se začne, ko se uporabnik odloči, da se bo pridružil skupini za likvidnostne vložke. Pred postopkom odobritve bodo uporabniki izbrali znesek in trajanje svojih sredstev za staked.

Ko vplačajo žetone, jih omrežje samodejno zavije. Izraz “ovijanje” se nanaša na postopek izdaje drugega žetona v verigi blokov, ki predstavlja prvotno sredstvo. To novo premoženje, ovito v žetone, bo vedno predstavljalo vrednost vašega vloženega premoženja. Če se vrednost vašega zastavljenega premoženja zmanjša ali poveča, se bo vaš LST takoj prilagodil novi tržni vrednosti.

Ko se uporabnikovo obdobje stavljenja konča, lahko vplača LST, da odklene svoja prvotno stavljena sredstva in nagrade. LST se pošlje na naslov za sežig, kjer se trajno umakne iz obtoka, prvotna sredstva pa se sprostijo. Velja omeniti, da so imetniki LST edini, ki lahko odklenejo in prevzamejo sredstva in nagrade, na katere so bili vloženi vložki.

Glasovalne pravice

Likvidni žetoni za stavljenje se uporabljajo tudi v decentraliziranih avtonomnih organizacijah (angl. Decentralized Autonomous Organizations – DAO). Uporabniki stavijo žetone LST kot žetone za upravljanje in tako pridobijo glasovalne pravice ter možnost izvajanja sprememb in nadgradenj. V večini primerov ti sistemi delujejo na podlagi strukture skaliranja. Tako tisti, ki imajo več žetonov, dobijo večjo glasovalno moč.

Tveganja žetona Liquid Staking Token (LST)

Žetoni Liquid Staking Token so se izkazali za učinkovit način za povečanje likvidnosti in razpoložljivosti na trgu DeFi. Vendar pa niso brez pomanjkljivosti in obstajajo nekatera vprašanja, ki se jih je treba zavedati, preden sodelujete v združenjih za likvidnostne vložke.

Izguba vrednosti

Prva stvar, ki jo morate razumeti, je, da morate za uspešno uporabo LST imeti zanesljivo omrežno povezavo in dobro voljo. Kakršen koli izpad omrežja lahko povzroči kazni. Najpogostejši razlogi za te visoke kazni so nedosledne omrežne povezave ali povsem zlonamerno ravnanje. Kadar koli se to zgodi, lahko kazni povzročijo znatno razvrednotenje vašega sistema LST.

Tehnična tveganja

Drugo tveganje, ki ga je treba upoštevati, je povezano s tehničnimi vprašanji. Sistem LST je na trgu še vedno razmeroma nov, zato je interoperabilnost njegove platforme lahko tako blagoslov kot prekletstvo. Kadar koli uvedete medmrežne mostove ali pa vaša sredstva delujejo v več verigah blokov, lahko dodatna zapletenost poveča varnostna tveganja.

LST je v vzponu

Ko pogledate podatke, zlahka ugotovite, da je LST več kot le prehoden trend. Skupna vrednost zaklenjenih sredstev (TVL) na trgu LST znaša več kot 26 milijard dolarjev in hitro narašča. Zaradi preproste uporabe in splošne prilagodljivosti so ta digitalna sredstva pametna odločitev za vsakogar, ki želi povečati učinkovitost svojega strateškega kapitala.

Velik del dejavnosti v zvezi z LST poteka na verigah blokov Ethereum in Solana. Omeniti velja, da je Ethereum lani končal pomembno nadgradnjo, s katero je ekosistem prešel z verige blokov PoW na platformo PoS. S to potezo je bil največji svetovni ekosistem DeFi detroniziran in odprt za deležnike. Danes je Ethereum še vedno najprimernejša izbira za stavo.

Izbira omrežja LST

Trenutno številna omrežja podpirajo LST. Glavni pomisleki, ki jih morate imeti, so, ali je omrežje združljivo z vašimi sredstvi, ter stopnja zapletenosti pri njegovi uporabi in razumevanju. Najboljše izbire ponujajo poenostavljene vmesnike za izboljšanje rezultatov. Nekatera omrežja, kot so Lido, ponujajo komplete orodij, ki lahko pomagajo dodatno optimizirati izkušnjo LST.

Zaključek

Če povzamemo, so žetoni Liquid Staking Token (LST) kriptožetoni, ki imajo pomembno vlogo. Imetnikom omogočajo, da sodelujejo pri zagotavljanju likvidnosti omrežij veriženja blokov ter zaslužijo provizije za transakcije in druge nagrade z zagotavljanjem žetonov likvidnostnim skladom.

Uporaba žetonov LST je običajno povezana z decentraliziranimi borzami (DEX) in drugimi finančnimi aplikacijami za podporo likvidnosti različnih trgovalnih parov kriptovalut. Ta vzorec zagotavlja ključno podporo zdravemu razvoju ekosistema kriptovalut ter spodbuja širše trgovanje in učinkovitejše trge.