Analisi completa della pistola a banana

I progetti di successo spesso emergono da luoghi facilmente trascurabili. Quando si parla di grandi successi di investimento, si fa spesso riferimento a società come Tesla, Apple e Amazon. Tuttavia, se guardiamo con attenzione alla storia, molti investitori hanno trovato il loro primo successo in settori di nicchia come le assicurazioni, i ricambi auto e i servizi farmaceutici. Ironia della sorte, spesso sono proprio queste imprese in fase iniziale meno discusse che possono offrire i maggiori rendimenti.

In modo simile, crediamo che i mercati dei token presentino tali opportunità, soprattutto con un progetto come Pistola a banana, un bot di Telegram. Banana Gun è una delle imprese più redditizie dell’economia on-chain. Beneficia di una base di utenti insensibile al prezzo, di un flusso di ordini di alta qualità e dei vantaggi significativi delle economie di scala.

Il mercato del front-end on-chain è uno dei segmenti più grandi dell’economia blockchain e i suoi fondamenti sono spesso incompresi, rendendo Banana Gun relativamente sottovalutato rispetto ad altri progetti.

In questo articolo esploreremo cinque aspetti essenziali ma meno conosciuti di Banana Gun che ne evidenziano il potenziale:

1. Base di utenti di alto valore,
2. Le economie di scala come fossato chiave,
3. Qualità del flusso di ordini che consente un potenziale potere di determinazione dei prezzi,
4. Opportunità di mercato più ampie di quelle percepite,
5. Fondamentali forti.

Utenti di alto valore della pistola a banana

Banana Gun è un bot di Telegram che consente agli utenti di scambiare token tra le catene EVM (Ethereum Virtual Machine) e SVM (Solana Virtual Machine). Per i trader frequenti che operano sulla catena, piattaforme come Uniswap e Raydium, sebbene decentralizzate, possono comunque essere scomode. Negoziare direttamente su queste DEX (Decentralized Exchanges) è come operare alla Borsa di New York senza intermediari come Robinhood o Interactive Brokers.

Banana Gun semplifica questo processo consentendo agli utenti di fare trading direttamente da Telegram, insieme a funzioni come lo sniping, il copy trading e i meccanismi anti-rug, funzionalità fondamentali per la comunità di trader di Banana Gun.

Gli utenti principali di Banana Gun sono trader speculativi disposti ad assumersi un rischio elevato in cambio di rendimenti potenzialmente enormi. Questi utenti sono molto preziosi perché sono sia attivi (contribuendo a un elevato volume di scambi) sia insensibili ai prezzi (grazie a un reddito disponibile più elevato). Molti di loro scambiano memecoin volatili nella speranza di ottenere un rendimento 100x sui loro investimenti. Questi trader sono in grado di ottenere profitti sostanziali in poche settimane e sono relativamente indifferenti al pagamento di commissioni elevate (circa 75 pb).

A titolo esemplificativo, si consideri il seguente confronto:

• Un trader di memecoin che gestisce 100.000 dollari potrebbe effettuare frequentemente operazioni di snipe e ruotare le posizioni settimanalmente, generando potenzialmente un volume di trading di 2 milioni di dollari in tre mesi, con conseguenti commissioni di 20.000 dollari.
• Al contrario, un fondo di token liquido che gestisce 30 milioni di dollari, ma che è vincolato da un comitato di investimento, può generare un volume di trading di 5 milioni di dollari nello stesso periodo, ma incorrere solo in 10.000 dollari di commissioni.

Si prevede che Banana Gun generi 7,8 miliardi di dollari di volume di scambi annuali e circa 60 milioni di dollari di flusso di cassa, con una base di utenti cumulativa di 151.000 e circa 5.000 utenti attivi giornalieri. Queste statistiche riflettono l’alto valore della base di utenti di Banana Gun.

Forti economie di scala come fossato protettivo

Gli utenti di Banana Gun danno priorità alla funzionalità, all’esperienza utente e alla qualità dell’esecuzione delle operazioni. I trader attivi sono meno inclini a passare da un bot Telegram all’altro, perché apprezzano la convenienza. Per questo motivo, essere il più grande bot di Telegram su EVM (Ethereum) è più realizzabile che dominare un ecosistema più piccolo come Solana.

Inoltre, funzioni avanzate come lo sniping portano naturalmente al monopolio del bot più grande. Solo un bot può eseguire con successo uno snipe, ed è quasi sempre quello con le risorse più elevate. Banana Gun vince attualmente l’88% degli snipe, dimostrando che i concorrenti più piccoli hanno poche possibilità di superarlo.

Queste caratteristiche richiedono investimenti significativi in infrastrutture per garantire una bassa latenza e un’esecuzione ad alta velocità. Banana Gun ha anche bisogno di risorse aggiuntive per la sua funzionalità anti-rug, che scansiona i mempool per controllare i ritiri di liquidità da parte degli emittenti di token e posiziona gli ordini di vendita degli utenti prima di questi nel blocco successivo. Secondo le stime, Banana Gun spende circa 3,6 milioni di dollari all’anno per le infrastrutture, una cifra insostenibile per i concorrenti più piccoli.

La precoce affermazione di Banana Gun in questo settore le conferisce un fossato sostanziale. Molti progetti ben finanziati e con una leadership eccellente sono entrati in questo spazio, ma nessuno è riuscito a conquistare quote di mercato rispetto a Banana Gun.

Qualità del flusso degli ordini e potenziale potere di determinazione dei prezzi

Banana Gun è un attore chiave nel settore del flusso di ordini. Si prevede che nel 2024 invierà 50 milioni di dollari in tasse di priorità e tangenti ai minatori. Secondo Decentralization of Ethereum’s Builder Market (2024) di Yang, Banana Gun svolge un ruolo cruciale in circa il 40% delle aste MEV Boost. Inoltre, Decentralizing Monopolistic Power in DeFi (2024) di Markovich evidenzia come il flusso di ordini di Banana Gun sia il principale motore di profitto per Titan, il secondo miner su Ethereum.

Attualmente Banana Gun non addebita il flusso di ordini, ma prevediamo che questo cambierà nel tempo. Sia attraverso aste dirette per il flusso di ordini integrate nel protocollo Ethereum, sia attraverso accordi con i minatori, questo flusso di 50 milioni di dollari potrebbe essere reindirizzato agli utenti di Banana Gun. In sostanza, Banana Gun non solo genera profitti, ma svolge anche un ruolo sistemicamente importante nell’ecosistema di Ethereum.

L’espansione di Solana e del Web = enorme opportunità di mercato

Banana Gun sta ora lanciando le sue funzioni Solana, entrando in un mercato meno competitivo ma più redditizio. Il potenziale di mercato annuale di Solana è stimato in 280 milioni di dollari. Trojan, un operatore simile che ha fatto il suo ingresso su Solana all’inizio del 2024, si prevede che guadagnerà oltre 100 milioni di dollari di entrate. Anche se è difficile replicare pienamente il successo di Trojan, Banana Gun è pronta a ritagliarsi la sua fetta di mercato a Solana.

Inoltre, Banana Gun sta sviluppando la propria applicazione web, concepita come una borsa decentralizzata simile a Binance ma che funziona interamente sulla catena. Anche se lo sviluppo completo richiederà anni, il team ha già iniziato a distribuire funzionalità avanzate di negoziazione di token attraverso un’applicazione web. Si tratta di un’opportunità significativa e ci aspettiamo che l’applicazione web tragga vantaggio dalla base di utenti di alto valore e dal flusso di ordini già discusso.

Fondamentali solidi

La prudenza finanziaria di Banana Gun è evidente nel suo modello di distribuzione dei ricavi. L’azienda genera 60 milioni di dollari all’anno, di cui il 40% viene distribuito come dividendo ai possessori di token e il restante 60% viene reinvestito per la crescita e i costi operativi. Tuttavia, man mano che il team continua ad accumulare fondi, è probabile che vengano restituite agli utenti maggiori ricompense.

Anche il design del suo TGE (Token Generation Event) riflette la visione a lungo termine di Banana Gun. Il team trattiene il 10% della fornitura di token, con metà bloccata per cinque anni e l’altra metà per undici anni. Questo assicura che il team rimanga impegnato nella crescita del progetto a lungo termine. Inoltre, una parte di questi token genera entrate, incentivando il team ad aumentare le entrate e a distribuire i profitti ai titolari dei token.

Prospettiva di valutazione

Il capitale di mercato di Banana Gun, completamente diluito, ammonta a 690 milioni di dollari, ma questo include circa il 64% dei token emessi per la tesoreria. Questi fondi sono stati assegnati durante le prime fasi di Banana Gun come riserve strategiche. Il team si è già impegnato a bruciare i token al momento dello sblocco, con il 26% dei token distrutti in modo permanente fino ad oggi.

Una volta depurato da questo dato, il valore di mercato di Banana Gun dovrebbe essere considerato pari a 345 milioni di dollari, con un rapporto P/E di circa 5,75x basato su 60 milioni di dollari di utili. Ciò posiziona il progetto per un significativo apprezzamento del prezzo dopo la quotazione su Binance.