Voor het eerst in vier jaar kondigde de Federal Reserve vanochtend tijdens haar vergadering een renteverlaging van 50 basispunten aan. Na de aankondiging zag de lang slapende cryptomarkt een aanzienlijke volatiliteit.
Bitcoin steeg van $ 59.000 naar meer dan $ 62.000, Ethereum steeg van $ 2.200 naar $ 2.400, en altcoins profiteerden ook van de rally. SEI sprong 22% en overschreed $ 0,34, en BLUR steeg 17% en overschreed $ 0,20.
Volgens Coinglass bedroeg de totale liquidatie in de afgelopen 24 uur $199 miljoen, waarbij $123 miljoen aan shortposities werd geliquideerd.
Historisch gezien, nadat de Fed in september 2019 haar eerste renteverlaging in jaren aankondigde, reageerde Bitcoin niet meteen met een positieve reactie. In plaats daarvan daalde het met 13,54% van meer dan $ 10.000 naar ongeveer $ 8.300. Zal deze renteverlaging leiden tot een soortgelijk patroon in de cryptomarkt, of zou het een opwaartse trend kunnen ontketenen, gevoed door verbeterde liquiditeit?
Meer renteverlagingen verwacht in de komende maanden
De verlaging met 50 basispunten overtrof ruimschoots de marktverwachting van 25 basispunten. Tijdens de persconferentie benadrukte Powell dat deze renteverlaging niet wijst op een dreigende recessie of een ineenstorting van de banenmarkt, maar eerder een preventieve actie is om de huidige “robuuste” toestand van de economie en de arbeidsmarkt te behouden.
Vooruitkijkend verwacht de markt over het algemeen extra verlagingen in november en december, met een totaal van 70 basispunten gepland voor het jaar. De puntplot van de Fed suggereert nog een verlaging met 50 basispunten tegen het einde van het jaar.
De zorgen over een Amerikaanse recessie nemen af en een zachte landing lijkt steeds waarschijnlijker.
Renteverlagingen zijn over het algemeen gunstig voor risicovolle activa, hoewel de effecten niet onmiddellijk merkbaar zullen zijn. Als de renteverlagingen doorgaan, kan liquiditeit na verloop van tijd verschuiven van obligaties en banken naar aandelen en cryptocurrencies.
Bovendien kunnen de komende Amerikaanse presidentsverkiezingen begin november op korte termijn volatiliteit veroorzaken in de cryptomarkt. Nadat de resultaten bekend zijn gemaakt, zou op een zijspoor gezet kapitaal naar de cryptoruimte kunnen stromen.
Ondanks recente activiteit blijft het handelsvolume op de spotmarkt laag, rond de $ 60 miljard. Afgezien van macro-economische gebeurtenissen die tijdelijke pieken veroorzaken, blijft de algehele liquiditeit traag.
Bitcoin wordt steeds meer een macroactiva die bredere economische trends weerspiegelt. Nu er weer liquiditeit in de markt stroomt, kan de cryptosector eindelijk uit het dal klimmen.
Bitcoin Spot ETF blijft instroom zien
Vanaf 17 september zagen Bitcoin spot ETF’s een cumulatieve netto instroom van $17,5 miljard. Na acht opeenvolgende dagen van uitstroom van eind augustus tot begin september, hervatte de instroom op 12 september, met vier opeenvolgende dagen van instroom.
Historisch gezien stabiliseert en stijgt de prijs van Bitcoin tijdens periodes van sterke ETF-instroom. Omgekeerd leiden grote uitstromen vaak tot geleidelijke prijsdalingen.
Momenteel keert het vertrouwen terug en blijven fondsen buiten de beurs om toestromen, ondanks een lange periode van prijsschommelingen.
Stablecoin Market Cap blijft stijgen
USDT’s market cap is de afgelopen maand gestegen van $117 miljard naar $118,7 miljard, met een instroom van $1,7 miljard. Sinds april, toen de marktwaarde $104,7 miljard bedroeg, heeft USDT een netto-instroom van $14 miljard gezien, ondanks de algehele neergang van de markt.
De marktkapitalisatie van USDC steeg ook van $34,4 miljard eind augustus naar $35,5 miljard in minder dan een maand tijd, als gevolg van een instroom van $1,1 miljard.
De totale marktwaarde van fiat-ondersteunde stablecoins heeft een historisch hoogtepunt bereikt en blijft stijgen.
Oktober: Historisch gezien een sterke maand
Net als sommige aandelen vertoont de cryptomarkt seizoensgebonden trends. Zomermaanden hebben de neiging om slecht te presteren, terwijl het einde van het jaar en het begin van het jaar betere rendementen laten zien. Bitcoin heeft in acht van de afgelopen negen jaar sterke positieve rendementen geboekt in oktober, met 2018 als enige uitzondering tijdens de dalende markt.
In 2023 begon de stijging van Bitcoin in oktober, aangewakkerd door de verwachte goedkeuring van ETF’s voor Bitcoin-spots, wat een nieuwe bull run inluidde.
Marktperspectieven
Crypto KOL Lark Davis: 2025 wordt de piek van de cyclus, tijd om te verkopen
Lark Davis, een crypto-influencer met 500.000 volgers op YouTube, stelde in zijn video van 9 september dat 2025 de piek van deze cyclus zal markeren, en dat het het juiste moment is om te verkopen en uit te stappen.
Hij haalt de wereldwijde liquiditeitscyclus aan, die naar verwachting in 2025 zijn piek zal bereiken en daarna zal afnemen, samen met de vierjarige kredietcyclus in China, die mogelijk ook zijn piek bereikt in 2025. Davis gelooft dat dit zou kunnen leiden tot een enorme verstoring van de markt en een daaropvolgende berenmarkt.
Glassnode: Bitcoin-markt in stagnatie, weinig activiteit aan beide zijden
Blockchain analytics bedrijf Glassnode merkte op dat Bitcoin zich momenteel in een stagnatieperiode bevindt, met lage activiteit van zowel vraag- als aanbodzijde.
In de afgelopen twee maanden heeft de gerealiseerde marktwaarde van Bitcoin een piek bereikt en zich gestabiliseerd op 622 miljard dollar, wat aangeeft dat de meeste verhandelde tokens in de buurt liggen van hun oorspronkelijke aankoopprijs. Absolute gerealiseerde winsten en verliezen zijn aanzienlijk afgenomen sinds maart, wat duidt op verminderde koopdruk in het huidige prijsbereik.
Hyblock Capital: Bitcoin liquiditeit droogt op, teken van prijsstijging
Shubh Verma, medeoprichter en CEO van Hyblock Capital, vertelde CoinDesk dat uit hun analyse van spot orderboeken blijkt dat een lage liquiditeit vaak een signaal is voor een bodem in de markt. Deze niveaus kunnen dienen als vroege indicatoren van bullish trends, vaak voorafgaand aan opwaartse prijsbewegingen.
-
-
-
-
-
-
-
-
