O analiză cuprinzătoare a armei Banana Gun

Proiectele de succes apar adesea din locuri care sunt ușor de trecut cu vederea. Atunci când oamenii discută despre succesele notabile în materie de investiții, ei fac frecvent referire la companii precum Tesla, Apple și Amazon. Cu toate acestea, dacă ne uităm cu atenție la istorie, mulți investitori și-au găsit primul succes în sectoare de nișă precum asigurările, piesele auto și serviciile farmaceutice. În mod ironic, adesea aceste întreprinderi mai puțin discutate, aflate la început de drum, sunt cele care pot oferi cele mai mari randamente.

În mod similar, credem că piețele de jetoane prezintă astfel de oportunități, mai ales în cazul unui proiect precum Arma Banana, un bot Telegram. Banana Gun este una dintre cele mai profitabile întreprinderi din cadrul economiei on-chain. Beneficiază de o bază de utilizatori care este insensibilă la preț, de un flux de ordine de înaltă calitate și de avantajele semnificative ale economiilor de scară.

Piața on-chain front-end este unul dintre cele mai mari segmente ale economiei blockchain, iar fundamentele sale sunt adesea neînțelese, ceea ce face ca Banana Gun să fie relativ subevaluată în comparație cu alte proiecte.

În acest articol, vom explora cinci aspecte esențiale, dar mai puțin cunoscute ale Banana Gun, care îi evidențiază potențialul:

1. Baza de utilizatori de mare valoare,
2. Economiile de scară ca un moft cheie,
3. Calitatea fluxului de ordine care permite stabilirea potențială a prețurilor,
4. Oportunități de piață mai mari decât cele percepute,
5. Fundamente solide.

Utilizatorii de mare valoare ai Banana Gun

Banana Gun este un robot Telegram care permite utilizatorilor să tranzacționeze token-uri pe lanțuri EVM (Ethereum Virtual Machine) și SVM (Solana Virtual Machine). Pentru comercianții frecvenți pe lanț, platforme precum Uniswap și Raydium, deși descentralizate, pot fi totuși incomode. Tranzacționarea directă pe aceste DEX-uri (Decentralized Exchanges) seamănă cu tranzacționarea pe Bursa din New York fără intermediari precum Robinhood sau Interactive Brokers.

Banana Gun simplifică acest proces permițând utilizatorilor să tranzacționeze direct din Telegram, împreună cu funcții precum sniping, copy trading și mecanisme anti-rug – funcționalități critice pentru comunitatea de bază a comercianților Banana Gun.

Utilizatorii de bază ai Banana Gun sunt comercianți speculativi dispuși să își asume riscuri ridicate în schimbul unor randamente potențial masive. Acești utilizatori sunt foarte valoroși deoarece sunt atât activi (contribuind la volume mari de tranzacții), cât și insensibili la preț (datorită veniturilor disponibile mai mari). Mulți dintre aceștia tranzacționează memecoini volatili în speranța de a obține un randament de 100x al investițiilor lor. Acești comercianți sunt capabili să obțină profituri substanțiale în câteva săptămâni și sunt relativ indiferenți la plata unor comisioane ridicate (aproximativ 75bps).

Pentru a ilustra, luați în considerare următoarea comparație:

• Un comerciant de memecoini care gestionează 100 000 de dolari ar putea efectua frecvent tranzacții de tip snipe și ar putea schimba pozițiile săptămânal, putând genera un volum de tranzacționare de 2 milioane de dolari în decurs de trei luni, ceea ce ar genera comisioane de 20 000 de dolari.
• În schimb, un fond de jetoane lichide care gestionează 30 de milioane de dolari, dar este constrâns de un comitet de investiții, poate genera un volum de tranzacționare de 5 milioane de dolari în aceeași perioadă, dar poate suporta comisioane de numai 10 000 de dolari.

Se preconizează că Banana Gun va genera un volum anual al comerțului de 7,8 miliarde de dolari și un flux de numerar de aproximativ 60 de milioane de dolari, cu o bază cumulată de utilizatori de 151 000 și aproximativ 5 000 de utilizatori activi zilnic. Aceste statistici reflectă valoarea ridicată a bazei de utilizatori a Banana Gun.

Economii de scară puternice ca protecție

Utilizatorii Banana Gun prioritizează funcționalitatea, experiența utilizatorului și calitatea executării tranzacțiilor. Comercianții activi sunt mai puțin înclinați să treacă de la un bot Telegram la altul, deoarece apreciază confortul. Acesta este motivul pentru care a fi cel mai mare bot Telegram pe EVM (Ethereum) este mai realizabil decât a domina un ecosistem mai mic precum Solana.

În plus, caracteristicile avansate, cum ar fi lunetiștii, conduc în mod natural la un monopol pentru cel mai mare robot. Un singur robot poate executa cu succes o lunetistă, iar acesta este aproape întotdeauna cel cu cele mai mari resurse. Banana Gun câștigă în prezent 88% din snipes, demonstrând că concurenții mai mici au puține șanse să îl depășească.

Aceste caracteristici necesită investiții semnificative în infrastructură pentru a asigura o latență redusă și o execuție de mare viteză. De asemenea, Banana Gun are nevoie de resurse suplimentare pentru funcționalitatea sa anti-rug, care scanează mempools pentru a verifica retragerile de lichidități de către emitenții de jetoane și plasează ordinele de vânzare ale utilizatorilor înaintea acestora în blocul următor. Estimările sugerează că Banana Gun cheltuiește aproximativ 3,6 milioane de dolari pe an pentru infrastructură, o cifră nesustenabilă pentru concurenții mai mici.

Stabilirea timpurie a Banana Gun în acest sector îi oferă un moat substanțial. Multe proiecte bine finanțate, cu o conducere excelentă, au intrat în acest spațiu, dar niciunul nu a reușit să acapareze cota de piață a Banana Gun.

Calitatea fluxului de ordine și puterea potențială de stabilire a prețurilor

Banana Gun este un actor-cheie în sectorul fluxului de comenzi. Se estimează că va trimite 50 de milioane de dolari în taxe de prioritate și mită minerilor în 2024. Potrivit lui Yang’s Decentralization of Ethereum’s Builder Market (2024), Banana Gun joacă un rol crucial în aproximativ 40% din licitațiile MEV Boost. În plus, lucrarea lui Markovich Decentralizing Monopolistic Power in DeFi (2024) evidențiază fluxul de comenzi al Banana Gun ca fiind cel mai mare motor de profit pentru Titan, al doilea miner ca mărime pe Ethereum.

Deși Banana Gun nu percepe în prezent taxe pentru fluxul de ordine, anticipăm că acest lucru se va schimba în timp. Fie prin licitații directe de flux de ordine încorporate în protocolul Ethereum, fie prin înțelegeri cu minerii, acest flux de 50 de milioane de dolari ar putea fi redirecționat către utilizatorii Banana Gun. În esență, Banana Gun nu numai că generează profituri, dar joacă și un rol important din punct de vedere sistemic în ecosistemul Ethereum.

Extinderea Solana și Web = oportunitate enormă de piață

Banana Gun își lansează acum caracteristicile Solana, intrând pe o piață mai puțin competitivă, dar mai profitabilă. Potențialul de piață anualizat YTD pe Solana este estimat la 280 de milioane de dolari. Trojan, un operator similar care a intrat pe Solana mai devreme, în 2024, ar urma să obțină venituri de peste 100 de milioane de dolari. Deși este dificil să se reproducă pe deplin succesul lui Trojan, Banana Gun este pregătită să își cucerească o parte din piața Solana.

În plus, Banana Gun își dezvoltă propria aplicație web, imaginată ca o bursă descentralizată asemănătoare cu Binance, dar care funcționează în întregime pe lanț. Deși dezvoltarea completă va dura ani de zile, echipa a început deja să implementeze caracteristici îmbunătățite de tranzacționare a jetoanelor prin intermediul unei aplicații web. Aceasta este o oportunitate semnificativă și ne așteptăm ca aplicația web să beneficieze de baza de utilizatori de mare valoare și de fluxul de ordine deja discutat.

Fundamente solide

Prudența financiară a Banana Gun este evidentă în modelul său de distribuție a veniturilor. Compania generează 60 de milioane de dolari anual, cu 40% distribuiți sub formă de dividende deținătorilor de token-uri și restul de 60% reinvestiți pentru creștere și costuri operaționale. Cu toate acestea, pe măsură ce echipa continuă să acumuleze fonduri, este probabil că mai multe recompense vor fi returnate utilizatorilor.

Designul TGE (Token Generation Event) reflectă, de asemenea, viziunea pe termen lung a Banana Gun. Echipa reține 10% din oferta de jetoane, jumătate fiind blocată timp de cinci ani, iar cealaltă jumătate timp de unsprezece ani. Acest lucru asigură faptul că echipa rămâne angajată în creșterea proiectului pe termen lung. În plus, o parte din aceste jetoane generează venituri, stimulând echipa să crească veniturile și să distribuie profiturile către deținătorii de jetoane.

Perspectiva evaluării

Capitalizarea de piață complet diluată a Banana Gun se ridică la 690 de milioane de dolari, dar aceasta include aproximativ 64% din jetoanele emise pentru trezorerie. Aceste fonduri au fost alocate în primele etape ale Banana Gun ca rezerve strategice. Echipa s-a angajat deja să ardă token-urile la deblocare, 26% din token-uri fiind distruse definitiv până în prezent.

După această ajustare, capitalizarea de piață a Banana Gun ar trebui să fie de 345 de milioane de dolari, rezultând un raport P/E de aproximativ 5,75x, bazat pe câștiguri de 60 de milioane de dolari. Acest lucru poziționează proiectul pentru o apreciere semnificativă a prețului după listarea pe Binance.