Zece întrebări și răspunsuri pentru a clarifica incidentul Mt. Gox

În dimineața zilei de 24 iunie UTC, știrile despre „Mt. Gox începe rambursările BTC și BCH” au afectat rapid piața. Din cauza îngrijorărilor cu privire la potențiala presiune de vânzare, piața criptomonedelor, deja slabă, a fost și mai afectată, BTC coborând pentru scurt timp sub 59 000 $, iar ETH apropiindu-se de 3 200 $.

Cu toate acestea, există încă o confuzie semnificativă și chiar zvonuri cu privire la evenimentul de rambursare a Mt. Gox pe piață. Ca urmare, mulți cititori nu înțeleg pe deplin situația și nu sunt în măsură să evalueze impactul potențial al acesteia asupra pieței. Pentru a clarifica aceste incertitudini, CoinDarwin va utiliza informații din piață și interviuri cu creditorii (cum ar fi Mindao, fondatorul dForce) pentru a oferi o explicație în format Q&A.

Q1: Este prima dată când Mt. Gox își rambursează datoria?

A1: Nu, încă din 21 decembrie 2023, mai mulți utilizatori japonezi au declarat pe social media că au primit compensații în yeni prin PayPal. Printre aceștia s-au numărat figuri notabile precum Yuzo Kano, fondatorul principalului exchange japonez bitFlyer.

Conform unei notificări din partea administratorului judiciar Nobuaki Kobayashi, această parte a compensației provine din 7 miliarde de yeni răscumpărați din fondul de faliment la 17 noiembrie 2023.

Q2: De ce este această rambursare specială?

A2: Aceasta este prima dată când Mt. Gox rambursează sub formă de BTC și BCH, ceea ce înseamnă că cele 141 686 BTC deținute de Mt. Gox (împreună cu o cantitate aproape egală de BCH) vor începe să curgă pe piață.

Acești BTC reprezintă 0,72% din oferta totală în circulație de Bitcoin, evaluată la aproximativ 8,54 miliarde de dolari.

Q3: Când va avea loc rambursarea și când va apărea presiunea de vânzare?

A3: Potrivit Nobuaki Kobayashi ultimului e-mail de notificare, rambursările vor începe în iulie 2024.

Q4: Care sunt particularitățile rambursării?

A4: Creditorul Mindao a explicat că Mt. Gox va calcula partea fiecărui creditor (numai pentru cei care au ales să primească rambursarea în formă „fizică”, deoarece unii au optat pentru rambursarea în fiat) pe baza prețului BTC la momentul falimentului. BTC-ul deținut va fi apoi distribuit în funcție de această cotă.

Având în vedere că Mt. Gox a pierdut aproximativ 650 000 BTC, iar acum deține 140 000 BTC, rata de recuperare în termeni de BTC este de aproximativ 21,5%. Mai simplu spus, dacă dețineați 100 BTC atunci, ați primi acum aproximativ 21,5 BTC.

Acest lucru înseamnă o scădere semnificativă în termeni BTC, dar câștiguri substanțiale în termeni fiat datorită creșterii masive a prețului BTC de-a lungul anilor (în esență, o reținere forțată).

Inițial, Mt. Gox a susținut că a pierdut 850 000 BTC (750 000 de la clienți și 100 000 de la platformă), dar ulterior a declarat că a găsit 202 185 BTC despre care se credea anterior că au fost furați, revizuind pierderea la 650 000 BTC.

Î5: De ce trebuie calculată rata datoriei pe baza prețului BTC la acel moment?

A5: În esență, deoarece Mt. Gox este insolvabilă; cantitatea de BTC pe care o deține în prezent nu poate acoperi 1:1 datoriile sale în BTC. Prin urmare, Mt. Gox a trebuit să găsească un preț pentru a calcula gradul de îndatorare pentru distribuirea deținerilor actuale. Prețul specific a fost stabilit de instanța japoneză în timpul revizuirii cazului de faliment.

Mindao a menționat, de asemenea, că utilizatorii Mt. Gox dețineau nu numai BTC, ci și active fiat. Prin urmare, Mt. Gox a trebuit să aleagă o monedă de bază pentru calcule – în cele din urmă, au folosit prețul yenului ca bază.

Î6: Care a fost prețul BTC atunci și care este prețul de referință?

A6: Hotărârea de lichidare a Tribunalului Districtual din Tokyo în cazul falimentului Mt. Gox a stabilit că valoarea datoriei BTC va fi calculată pe baza prețului din aprilie 2014, când Mt. Gox a declarat falimentul – 50 058,12 yeni per BTC (aproximativ 314 USD la cursurile de schimb actuale).

Cu toate acestea, acest preț este doar pentru calcularea ratelor de îndatorare ale creditorilor, nu a sumei care va fi rambursată pentru fiecare BTC. În realitate, rambursarea per BTC va fi mult mai mare.

Mindao a adăugat că, atunci când Mt. Gox a fost piratată în iunie 2011, prețul BTC pe Mt. Gox a scăzut până la 150 de dolari, în timp ce prețul pieței era de aproximativ 300 de dolari. Utilizatorii care au cumpărat BTC de pe Mt. Gox în acel moment ar fi primit cel mai mare „randament de compensare”.

Î7: Cum își vor primi creditorii rambursările?

A7: Creditorii și-au înregistrat adresele de primire la începutul acestui an și vor primi plățile prin intermediul unor burse precum Kraken, Bitstamp și Bitgo.

Î8: Care sunt adresele de stocare ale Mt. Gox și cum se poate monitoriza fluxul?

A8: După ultima colectare din 28 mai, BTC de la Mt. Gox sunt stocate în principal la trei adrese, fiecare conținând 47 230 BTC. Adresele specifice sunt:

• 1AsHPP7WcGnDLzxW2bUa2FcbJP3eZVEqpx
• 16eAGJEjqsUqngMfcysQECvp7TMU37P9gX
• 1HeHLv7ZRFxWUVjuWkWT2D5XFbXXvHoV68

Monitorizarea este recomandată folosind interfața portofelului Mt. Gox de la Arkham.

Î9: Cine sunt beneficiarii rambursărilor și cum s-a schimbat structura creditorilor de-a lungul anilor?

A9: Structura s-a schimbat. Incidentul de hacking al Mt. Gox a avut loc cu mulți ani în urmă, iar creanțele aferente au circulat pe piață mult timp. Mulți creditori inițiali și-au vândut creanțele instituțiilor specializate în creanțele în caz de faliment.

Alex de la Galaxy Research preconizează că aproximativ 20.000 de creanțe BTC au fost achiziționate de fondurile de faliment, alte 10.000 de creanțe fiind deținute de bursa Bitcoinica BK.

Q10: Cum poate fi evaluată presiunea potențială de vânzare?

A10: Depinde de așteptările de vânzare ale creditorilor care primesc rambursări.

Mindao prezice că, deoarece acest incident durează de zece ani, iar creditorii sunt participanți timpurii în spațiul criptografic (mâini de diamant), impactul psihologic poate fi mai mare decât impactul real.

Alex a făcut o predicție similară. Majoritatea instituțiilor care achiziționează în mod activ creanțele Mt. Gox sunt deținători de Bitcoin cu valoare netă ridicată care doresc să acumuleze poziții cu discount, mai degrabă decât să tranzacționeze rapid pentru arbitraj.

Alex a adăugat că, având în vedere lichiditatea redusă de pe piața BCH și încrederea redusă a creditorilor în BCH în comparație cu BTC, este de așteptat ca BCH să aibă o performanță relativ slabă după rambursările Mt. Gox.