تحليل تحديات تنظيم العملات الرقمية المشفرة والامتثال في كندا

اعتبارًا من مارس 2024، حظرت كندا أربع بورصات للعملات الرقمية، بما في ذلك Catalyx و KuCoin و Poloniex و xt.com. من ناحية أخرى، تمت الموافقة على 15 منصة تداول عملات رقمية للعمل في المنطقة.

في الآونة الأخيرة، قامت هيئة الأوراق المالية في كولومبيا البريطانية (BCSC) بالتحقيق في منصة Latoken التي تديرها شركة Liquitrade Ltd. ووجدت أنها كانت تعمل بشكل غير قانوني في كولومبيا البريطانية دون تسجيل. لم يكن المستخدمون يتداولون في الواقع أصولاً مشفرة حقيقية، ولكنهم كانوا يتداولون حقوق التعاقد على هذه الأصول. لم يكشف هذا الحادث عن الانتهاكات في السوق فحسب، بل سلط الضوء أيضًا على أهمية تنظيم العملات الرقمية.

1. مراجعة الحدث

قدمت شركة Liquitrade Ltd. خدمات تداول الأصول المشفرة من خلال منصة Latoken. ومع ذلك، كشف تحقيق لجنة الأوراق المالية والبورصات البريطانية أن المستخدمين لم يكونوا يشترون ويبيعون الأصول المشفرة بل كانوا يتداولون حقوق التعاقد على هذه الأصول.

وقد اعتُبرت هذه الحقوق التعاقدية مشتقات، وبما أن ليكيتريد لم تكن مسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات البريطانية، فقد أُعلن أن عملياتها غير قانونية. وذكرت هيئة الأوراق المالية البريطانية أن شركة ليكويتريد لم تتعاون على النحو المطلوب أثناء التحقيق وقد تواجه عقوبات، بما في ذلك الغرامات وحظر السوق.

اعتبارًا من مارس 2024، حظرت كندا أربع منصات لتداول العملات الرقمية، بما في ذلك Catalyx و KuCoin و Poloniex و xt.com. وفي المقابل، تمت الموافقة على 15 منصة تداول عملات رقمية للعمل في المنطقة، بما في ذلك Bitbuy وCoinbase وFidelity.

قد تتراوح العقوبات القادمة ضد Liquitrade من الغرامات إلى حظر الخدمة.

من المقرر أن يكتمل الجدول الزمني لمعاقبة Liquitrade بحلول 14 أغسطس، وفقًا لوثائق المحكمة. في حين أن كندا تتخذ إجراءات صارمة ضد العملات الرقمية غير المسجلة البورصات، تستمر منصات التداول المرخصة في الازدهار.

2. الإطار التنظيمي للعملات المشفرة في كندا

يقدم Aiying لمحة موجزة عن السياسات التنظيمية للعملات الرقمية في كندا – يتم التعامل مع تنظيم الأصول الرقمية في كندا بشكل أساسي من قبل مسؤولي الأوراق المالية الكندية (CSA) ومركز تحليل المعاملات والتقارير المالية الكندي (FINTRAC).

2.1 الهيئات التنظيمية الرئيسية

هيئة الأوراق المالية الكندية (CSA)

• المسؤوليات: هيئة الأوراق المالية الكندية مسؤولة عن تسجيل وتنظيم جميع الكيانات التي تقدم خدمات تداول الأصول الرقمية أو الحفظ أو الاستشارات أو الإدارة أو خدمات الحفظ أو الاستشارة، مما يضمن الامتثال لقوانين الأوراق المالية الكندية. أصدرت وكالة الفضاء الكندية العديد من وثائق السياسات والمبادئ التوجيهية لمساعدة الشركات على فهم اللوائح والامتثال لها. على سبيل المثال، ينص الإطار التنظيمي لعام 2021 على ضرورة تسجيل منصات تداول الأصول الرقمية لدى وكالة الفضاء الكندية قبل العمل.
• نظام الترخيص: لا تُصدر هيئة الأوراق المالية والسلع تراخيص بشكل مباشر، ولكنها تطلب من منصات تداول الأصول الرقمية التسجيل والامتثال للوائح ذات الصلة. تواجه الكيانات غير المسجلة عقوبات صارمة، بما في ذلك الغرامات الباهظة وحظر السوق.

FINTRAC (مركز تحليل المعاملات والتقارير المالية في كندا)

• المسؤوليات: مركز تحليل المعاملات المالية مكلف بمسؤوليات مكافحة غسيل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب (AML/CFT)، مما يتطلب من الشركات تنفيذ إجراءات صارمة في “اعرف عميلك” (KYC) والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة بانتظام.
• لوائح مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب: في عام 2019، قام المركز الماليّ لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب بتحديث قانون عائدات الجريمة (غسل الأموال) وتمويل الإرهاب لتعزيز تنظيم منصات تداول الأصول الرقمية، مما يتطلب منها التسجيل لدى المركز الماليّ لمكافحة غسل الأموال وتقديم تقارير مكافحة غسل الأموال.

2.2 اللوائح والمتطلبات الرئيسية

متطلبات التسجيل والترخيص

يجب على جميع مقدمي خدمات الأصول الرقمية التسجيل والامتثال لقوانين الأوراق المالية الكندية. وينص القانون على أن الكيانات التي تقدم خدمات مالية دون تسجيل ستواجه عقوبات شديدة، بما في ذلك الغرامات الباهظة وحظر السوق.

مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML/مكافحة تمويل الإرهاب)

يتطلب من الشركات إجراء “اعرف عميلك” والإبلاغ عن المعاملات المشبوهة. ينص تحديث عام 2019 لقانون مكافحة غسل الأموال على أنه يجب على منصات تداول الأصول المشفرة التسجيل لدى مركز مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب المالي (FINTRAC) وتقديم تقارير مكافحة غسل الأموال بانتظام.

حماية المستثمر

تحمي هيئة الأوراق المالية والسلع المستثمرين من خلال التثقيف والتحذيرات من المخاطر، وتنشر بانتظام قوائم بالمنصات عالية المخاطر. يسرد الموقع الإلكتروني لهيئة الأوراق المالية والسلع جميع منصات تداول الأصول الرقمية عالية المخاطر غير المسجلة لتحذير المستثمرين.

2.3 الامتثال والعقوبات

متطلبات الامتثال

يجب على الشركات التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والسلع ومركز مراقبة الأصول المالية قبل تقديم خدمات الأصول الرقمية والامتثال للوائح مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب ذات الصلة. كما يجب عليها إنشاء أنظمة امتثال قوية، بما في ذلك التدريب المنتظم للموظفين، وإجراءات صارمة في “اعرف عميلك”، والحفاظ على التواصل مع الهيئات التنظيمية.

عقوبات عدم الامتثال

بالنسبة إلى الشركات غير المسجلة، يمكن أن تفرض هيئة الأوراق المالية والسلع ومركز مراقبة المعاملات المالية عقوبات صارمة، بما في ذلك الغرامات وحظر السوق والمسؤولية الجنائية. على سبيل المثال، تم التحقيق مع شركة Liquitrade Ltd. من قِبل لجنة الخدمات المالية في كولومبيا البريطانية (BCSC) لتشغيلها منصة Latoken دون تسجيل، وقد تواجه عقوبات، بما في ذلك الغرامات الباهظة وحظر السوق.

الخاتمة

أنشأت كندا إطار عمل شامل نسبيًا لتنظيم العملات الرقمية، مدعومًا في المقام الأول بقوانين الأوراق المالية الكندية وقوانين مكافحة غسل الأموال، حيث تتولى هيئة الأوراق المالية الكندية ومركز مراقبة الأصول المالية مسؤولية الإشراف. وفي حين أن السياسات الحالية قد نجحت بشكل كبير في حماية المستثمرين والحفاظ على شفافية السوق، إلا أن التحديثات والتحسينات المستمرة ضرورية لمعالجة المخاطر الناشئة وتغيرات السوق.