Trend Bitcoinu byl minulý týden nevyzpytatelný. Za prvé, k největšímu odlivu prostředků z Bitcoin ETF došlo 1. května. Současně nečekaně vysoké březnové údaje o mzdách na trhu práce posílily očekávání investorů ohledně zpřísnění Fedu, což způsobilo, že cena Bitcoinu krátce klesla pod 57 000 USD. K obratu však došlo v pátek, kdy americké ministerstvo práce zveřejnilo dubnovou zprávu o zaměstnanosti, která naznačila ochlazení trhu práce, což znovu zažehlo naděje na snížení sazeb Fedu. Bitcoin zaznamenal silné oživení a 5. května prudce vzrostl zpět nad 64 000 USD, přičemž došlo k výrazným výkyvům a zdvojnásobení obtížnosti obchodování s kontrakty.
Bitcoin přes noc vzrostl z 59 000 USD na 63 000 USD, což do jisté míry naznačuje konec „bezpečné dividendy“ na trhu kryptoměn, protože napětí na Blízkém východě se zmírnilo a akumulace zlata centrálními bankami se zpomalila. Kryptoměny se vracejí k trendu následujícímu po politice úrokových sazeb Fedu.
Vzhledem k tomu, že chuť investorů riskovat v bitcoinových ETF koreluje s politikou úrokových sazeb Fedu, staly se bitcoinové ETF opět klíčovým faktorem určujícím ceny kryptoměn. Srovnání toků do fondů Bitcoin ETF s cenami Bitcoinu z minulého týdne odhaluje vysokou korelaci mezi nimi.
Stávající bitcoinové ETF se vypořádávají v hotovosti, což znamená, že čisté odtoky nutí fondové společnosti prodávat držené bitcoiny za fiat měnu, aby mohly zaplatit investorům. Nyní se věnujme současné situaci a krátkodobým trendům u Bitcoinových ETF.
Fond GBTC Bitcoin ETF zaznamenává dlouho očekávaný čistý příliv finančních prostředků.
Ačkoli jsou bitcoinové ETF významné, předpovědět dlouhodobý čistý příliv a odliv je téměř nemožné. Týdenní změny ve fondech ETF jsou časté kvůli makléřským operacím a obratu investorů. Dlouhodobá popularita určuje, zda je ETF investory upřednostňován. Období vysokého růstu bitcoinových ETF je u konce a předpovídání budoucích toků fondů bude stále náročnější.
Od 24. dubna do 2. května zaznamenaly bitcoinové ETF sedm po sobě jdoucích dnů čistého odlivu v celkové výši 1 miliardy USD, což se shodovalo s poklesem ceny bitcoinu na 57 000 USD. Dne 3. května však došlo k významnému obratu, kdy čistý příliv dosáhl 360 milionů dolarů, čímž se cena Bitcoinu vrátila na 63 000 dolarů. Největší část z přílivu 360 milionů dolarů, 102 milionů dolarů, přišla z fondu FBTC společnosti Fidelity, zbývajících 260 milionů dolarů bylo rozděleno mezi ostatní bitcoinové ETF. Pozoruhodný je také čistý příliv 60 milionů USD do fondu GBTC společnosti Grayscale, který přispěl k prudkému růstu cen Bitcoinu.
Očekává se, že čistý příliv bude pokračovat i v dalších dnech. V minulém týdnu došlo k sedmi po sobě jdoucím dnům odlivu, což bylo spojeno s uvolněnější náladou na trhu po zprávě o zaměstnanosti a dokončení zpráv o příjmech amerických a dalších technologických akcií. Díky snížené nestabilitě budou finanční prostředky pravděpodobně opět proudit do kryptoměn a dalších rizikových aktiv, včetně bitcoinových ETF a technologických akcií. Chamtivost bude hnát prostředky zpět na trh, což naznačuje stabilní oživení cen bitcoinu.
Stojí za zmínku, že pákové kontrakty měly od minulého týdne na kolísání trhu jen malý vliv. Ziskovost je náročná kvůli častým výkyvům a nízkým ziskovým maržím. Můj krátkodobý cíl pro spravedlivou cenu Bitcoinu zůstává kolem 70 000 USD, což je asi o 32 % více než současná cena nákladů na těžbu ve výši 53 000 USD. Jedná se o rozumné ocenění, které dokáže udržet stabilní hash rate a průměrné náklady na těžební operace. Pokud nedojde k žádným překvapením, očekává se, že Bitcoin tento týden zažije postupný růst.
Očekává se, že tento trend přílivu bude pokračovat, pokud se očekávání nových údajů nezmění v medvědí. Po pátečním rychlém růstu bitcoinu naznačuje jeho schopnost udržet se na stabilní úrovni omezený prodejní tlak, což naznačuje pozitivní výhled pro vývoj v tomto týdnu.
Při pohledu na měsíční graf byl dubnový pokles minimální, což zvyšuje pravděpodobnost odrazu v květnu. To naznačuje, že býčí trh bude pokračovat, ale neúspěch při odrazu může vést k několika měsícům pohybu do strany. Týdenní graf ukazuje silnou poptávku převyšující nabídku. Celkově lze říci, že jak svíčkový trend, tak makroekonomický pohled naznačují pokračující posilování bitcoinu.
-
-
-
-
-
-
-
-
