Bitcoin keert terug naar $64K, is de trend gekeerd?

De trend van Bitcoin was vorige week grillig. Ten eerste vond de grootste uitstroom van fondsen uit Bitcoin ETF plaats op 1 mei. Tegelijkertijd versterkten de onverwacht hoge looncijfers van maart de verwachtingen van beleggers over verkrapping door de Fed, waardoor de Bitcoinprijs kortstondig onder de $57.000 dook. Op vrijdag kwam er echter een ommekeer toen het Amerikaanse ministerie van Arbeid het werkgelegenheidsrapport van april publiceerde, dat wees op een afkoelende banenmarkt en de hoop op een renteverlaging door de Fed weer aanwakkerde. Bitcoin kende een sterke opleving en steeg op 5 mei weer tot boven de $64.000, met aanzienlijke schommelingen en een verdubbeling van de contractuele handelsmoeilijkheden.

Bitcoin steeg ’s nachts van $ 59.000 naar $ 63.000, wat het einde aangaf van het “safe-haven dividend” van de cryptocurrency markt toen de spanningen in het Midden-Oosten afnamen en de accumulatie van goud door centrale banken vertraagde. Cryptocurrencies keren terug naar een trend na het rentebeleid van de Fed.

Omdat de risicobereidheid van beleggers in Bitcoin ETF’s correleert met het rentebeleid van de Fed, zijn Bitcoin ETF’s opnieuw een belangrijke bepalende factor geworden voor de prijzen van cryptocurrencies. Als je de Bitcoin ETF-fondsstromen vergelijkt met de Bitcoin-prijzen van vorige week, zie je een hoge correlatie tussen de twee.

Bestaande Bitcoin ETF’s worden vereffend in contanten, wat betekent dat netto uitstromen fondsbedrijven dwingen om Bitcoin holdings te verkopen voor fiatvaluta om beleggers te betalen. Laten we nu de huidige situatie en kortetermijntrends van Bitcoin ETF’s bespreken.

GBTC Bitcoin ETF ziet een langverwachte netto-instroom van fondsen.

Hoewel Bitcoin ETF’s belangrijk zijn, is het voorspellen van netto in- en uitstroom op de lange termijn bijna onmogelijk. Wekelijkse veranderingen in ETF-fondsen komen vaak voor door makelaarsactiviteiten en verloop onder beleggers. Populariteit op de lange termijn bepaalt of een ETF de voorkeur heeft van beleggers. De snelgroeiende periode voor Bitcoin ETF’s is voorbij en het voorspellen van toekomstige fondsstromen zal moeilijker worden.

Van 24 april tot 2 mei hadden Bitcoin ETF’s zeven opeenvolgende dagen met een netto uitstroom van in totaal $1 miljard, wat samenviel met de prijsdaling van de Bitcoin naar $57.000. Maar op 3 mei was er een grote uitstroom van fondsen. Op 3 mei vond er echter een grote ommekeer plaats met een netto-instroom van $360 miljoen, die de Bitcoin-prijs terugdreef naar $63.000. Het grootste deel van de instroom van $360 miljoen, $102 miljoen, kwam van Fidelity’s FBTC, terwijl de resterende $260 miljoen verdeeld werd over andere Bitcoin ETF’s. Met name Grayscale’s GBTC zag ook een netto-instroom van $60 miljoen, wat bijdroeg aan de stijging van de Bitcoin-prijzen.

Naar verwachting zal de netto-instroom de komende dagen aanhouden. Vorige week waren er zeven opeenvolgende dagen van uitstroom, in combinatie met een meer ontspannen marktsentiment na het werkgelegenheidsrapport en de voltooiing van winstrapporten voor Amerikaanse en andere technologieaandelen. Met minder instabiliteit zullen fondsen waarschijnlijk terugstromen naar cryptocurrencies en andere risicovolle activa, waaronder Bitcoin ETF’s en techaandelen. Hebzucht zal fondsen terug de markt op drijven, wat duidt op een stabiele opleving van de Bitcoin-prijzen.

Het is vermeldenswaard dat leveraged contracten sinds vorige week weinig impact hebben gehad op marktschommelingen. Winstgevendheid is een uitdaging vanwege de frequente schommelingen en smalle winstmarges. Mijn eerlijke koersdoel voor de korte termijn voor Bitcoin blijft rond de $70.000, ongeveer 32% hoger dan de huidige kostprijs voor mijnbouw van $53.000. Dit is een redelijke waardering die kan standhouden. Dit is een redelijke waardering die stabiele hashrates en gemiddelde mijnbouwkosten kan ondersteunen. Als er geen verrassingen zijn, zal Bitcoin deze week naar verwachting een geleidelijke stijging doormaken.

Deze trend van instroom zal naar verwachting aanhouden, tenzij de verwachtingen voor nieuwe data bearish worden. Na de snelle stijging van Bitcoin op vrijdag, wijst het vermogen om stabiel te blijven op beperkte verkoopdruk, wat een positief vooruitzicht suggereert voor de trend van deze week.

Kijkend naar de maandgrafiek was de daling in april minimaal, wat de kans op een opleving in mei vergroot. Dit suggereert dat de bullmarkt zal aanhouden, maar als er geen rebound komt, kan dit leiden tot een paar maanden van zijwaartse beweging. De weekly chart toont een sterke vraag die het aanbod overtreft. Over het algemeen geven zowel de candlestick-trend als het macro-perspectief aan dat Bitcoin sterk blijft.