Análisis de la regulación de la criptomoneda en Canadá y retos de cumplimiento

A partir de marzo de 2024, Canadá ha prohibido cuatro bolsas de criptomonedas, entre ellas Catalyx, KuCoin, Poloniex y xt.com. Por otro lado, 15 plataformas de intercambio de criptomonedas han sido aprobadas para operar en la región.

Recientemente, la Comisión de Valores de la Columbia Británica (BCSC) investigó la plataforma Latoken, operada por Liquitrade Ltd., y descubrió que operaba ilegalmente en la Columbia Británica sin estar registrada. En realidad, los usuarios no negociaban criptoactivos reales, sino derechos contractuales sobre estos activos. Este incidente no sólo puso de manifiesto las infracciones en el mercado, sino que también destacó la importancia de la regulación de las criptomonedas.

1. Revisión del evento

Liquitrade Ltd. ofrecía servicios de negociación de criptoactivos a través de la plataforma Latoken. Sin embargo, la investigación de la BCSC reveló que los usuarios no compraban ni vendían criptoactivos, sino que negociaban derechos contractuales sobre estos activos.

Estos derechos contractuales se consideraron derivados y, dado que Liquitrade no estaba registrada en la BCSC, sus operaciones se declararon ilegales. La BCSC declaró que Liquitrade no cooperó como era preceptivo durante la investigación y podría enfrentarse a sanciones, incluidas multas y prohibiciones de mercado.

A partir de marzo de 2024, Canadá ha prohibido cuatro bolsas de criptodivisas, entre ellas Catalyx, KuCoin, Poloniex y xt.com. Por el contrario, 15 plataformas de intercambio de criptomonedas han sido autorizadas a operar en la región, entre ellas Bitbuy, Coinbase y Fidelity.

Las próximas sanciones contra Liquitrade pueden ir desde multas a prohibiciones de servicio.

El plazo para sancionar a Liquitrade está fijado para el 14 de agosto, según los documentos judiciales. Mientras Canadá toma medidas enérgicas contra las criptomonedas no registradas exchanges, las plataformas de comercio con licencia siguen prosperando.

2. Marco regulador de la criptomoneda en Canadá

La regulación de los criptoactivos en Canadá corre a cargo principalmente de la Canadian Securities Administrators (CSA) y el Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada (FINTRAC).

2.1 Principales organismos reguladores

CSA (Administradores de valores canadienses)

• Responsabilidades: La CSA es responsable de registrar y regular todas las entidades que ofrecen servicios de negociación, custodia, asesoramiento o gestión de criptoactivos, garantizando el cumplimiento de la legislación canadiense en materia de valores. La CSA ha publicado varios documentos normativos y directrices para ayudar a las empresas a comprender y cumplir la normativa. Por ejemplo, el marco regulador de 2021 exige que las plataformas de negociación de criptoactivos se registren en la CSA antes de operar.
• Sistema de licencias: La CSA no expide directamente licencias, pero exige a las plataformas de negociación de criptoactivos que se registren y cumplan la normativa pertinente. Las entidades no registradas se enfrentan a sanciones severas, incluidas fuertes multas y prohibiciones de mercado.

FINTRAC (Centro de Análisis de Informes y Transacciones Financieras de Canadá)

• Responsabilidades: FINTRAC es responsable de la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (ALD/CFT), y exige a las empresas que apliquen estrictos procedimientos de conocimiento del cliente (CSC) y que notifiquen periódicamente las transacciones sospechosas.
• Normativa ALD/CFT: En 2019, FINTRAC actualizó la Ley de Productos del Delito (Blanqueo de Dinero) y Financiación del Terrorismo para reforzar aún más la regulación de las plataformas de negociación de criptoactivos, exigiéndoles que se registren en FINTRAC y presenten informes AML.

2.2 Principales normativas y requisitos

Requisitos de registro y autorización

Todos los proveedores de servicios de criptoactivos deben registrarse y cumplir la legislación canadiense sobre valores. La ley estipula que las entidades que presten servicios financieros sin registro se enfrentarán a severas sanciones, incluidas fuertes multas y prohibiciones de mercado.

Lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo (AML/CFT)

FINTRAC requiere que las empresas realicen KYC e informen sobre transacciones sospechosas. La actualización de 2019 de la ley de lucha contra el blanqueo de capitales exige que las plataformas de negociación de criptoactivos se registren en FINTRAC y presenten periódicamente informes de lucha contra el blanqueo de capitales.

Protección de los inversores

La CSA protege a los inversores mediante la educación y las advertencias de riesgo, publicando periódicamente listas de plataformas de alto riesgo. El sitio web de la CSA enumera todas las plataformas de negociación de criptoactivos de alto riesgo no registradas para advertir a los inversores.

2.3 Cumplimiento y sanciones

Requisitos de conformidad

Las empresas deben registrarse en la CSA y la FINTRAC antes de ofrecer servicios de criptoactivos y cumplir la normativa ALD/CFT pertinente. Deben establecer sistemas de cumplimiento sólidos, incluida la formación periódica de los empleados, procedimientos estrictos de CSC y mantener la comunicación con los organismos reguladores.

Sanciones por incumplimiento

Para las empresas no registradas, la CSA y FINTRAC pueden imponer sanciones severas, incluidas multas, prohibiciones de mercado y responsabilidad penal. Por ejemplo, Liquitrade Ltd. fue investigada por la BCSC por operar la plataforma Latoken sin estar registrada y puede enfrentarse a sanciones, incluidas fuertes multas y prohibiciones de mercado.

Conclusión

Canadá ha establecido un marco relativamente completo para la regulación de las criptomonedas, respaldado principalmente por las leyes canadienses de valores y de lucha contra el blanqueo de capitales, con la CSA y la FINTRAC como responsables de la supervisión. Si bien las políticas actuales han logrado proteger a los inversores y mantener la transparencia del mercado, son necesarias actualizaciones y mejoras continuas para abordar los riesgos emergentes y los cambios del mercado.