Puntos clave:
- La capitalización bursátil de AAVE es de 2.300 millones de dólares, con una valoración totalmente diluida (FDV) de 2.460 millones de dólares. La difusión mensual aumenta en 43.000 AAVE.
- Los datos en cadena muestran que los fondos de la zona horaria estadounidense dominan las tenencias de AAVE.
- La mayoría de los grandes tenedores de AAVE están en beneficios, pero la rentabilidad global es baja. La mayoría de los titulares significativos no proceden del mercado alcista de 2021, ya que muchos tokens han cambiado de manos.
- Las direcciones que aumentan las participaciones de AAVE representan fondos sustanciales de inversores poderosos.
1. Visión general del AAVE
1.1 Suministro total y circulación:
AAVE tiene una oferta total de 16 millones de fichas. En la actualidad, hay 14,93 millones en circulación, con una capitalización de mercado de 2.300 millones de dólares y un FDV de 2.460 millones de dólares.
1.2 Distribución de fichas:
La distribución de AAVE incluye 13 millones de tokens convertidos de LEND y 3 millones destinados a incentivos del ecosistema. La circulación mensual aumenta en 43.000 tokens, una parte de los cuales se destina a recompensas por estacas y otra parte a recompensas para el equipo fundador.
1.3 Cartera Génesis:
El monedero fundador aún conserva 790.000 AAVE, valoradas en 12,2 millones de dólares.
2. Distribución de fichas en la cadena
2.1 Las 10 principales direcciones de retención:
La mayor dirección de tenencia es la dirección de estaca AAVE, con 2,99 millones de AAVE. La mayoría de las direcciones del top 20 son monederos fríos de proyectos e intercambios. Las direcciones más destacadas son:
La dirección 9 conserva 330.000 AAVE de la migración LEND, valorados en 5 millones de dólares. Es probable que esta parte se considere perdida debido al largo tiempo transcurrido desde la migración.
Capital Blockchain Posee 233.000 AAVE, que permanecen en gran parte sin liquidar desde su inversión.
2.2 Distribución global de fichas:
Los equipos de proyecto poseen el 37,29% de AAVE, incluidos los tokens de estaca propiedad de los usuarios. Binance tiene 2,19 millones de AAVE (13,07%), con otras participaciones significativas en Coinbase, Kraken y Upbit.
La principal liquidez de AAVE en la cadena está en Balancer, con 880.000 AAVE y 170 millones de dólares de liquidez, y 13 millones de dólares en Uniswap.
2.3 Resumen de las estacas:
- Importe de la apuesta: El volumen de estacaciones de AAVE se ha mantenido entre 2 y 3 millones. Tras comenzar a apostar en 2020, alcanzó un máximo de 3,6 millones en febrero de 2021.
- Impacto en el mercado: Las cantidades apostadas disminuyeron durante el mercado bajista de 2022, pasando de 3,17 millones a 1,97 millones, y han registrado algunos descensos en 2023.
- Tendencias recientes: A partir de mayo de 2024, la apuesta de AAVE ha vuelto a subir hasta los 2,99 millones.
3. Análisis de fichas de intercambio
El primer gráfico muestra la evolución diaria de los depósitos/retiradas de divisas: el amarillo indica los depósitos netos y el azul, las retiradas netas. El segundo gráfico refleja el tamaño medio de las transacciones, distinguiendo entre el comportamiento de los grandes inversores y el de los pequeños inversores.
Flujo de intercambio: Del 4 de agosto (-89.000 AAVE) al 16 de septiembre (+190.000 AAVE), la entrada neta fue de unos 280.000 AAVE. Sin embargo, esto incluye Coinbase, donde los AAVE mantenidos en custodia no deberían contar como depósitos de usuarios.
Tamaño medio de los depósitos: Los depósitos de una sola moneda superan a las retiradas, con un depósito medio máximo de 1.176, lo que indica una gran actividad de los inversores.
Excluyendo Coinbase, AAVE experimentó una salida neta de otros intercambios, cayendo de 3,45 millones a 3,28 millones, una disminución neta de 170.000.
Calendario de actividades: La actividad en el CEX alcanzó su punto máximo a las 15:00, 16:00 y 17:00 UTC, coincidiendo con las pautas de actividad en Estados Unidos. La actividad DEX alcanzó su punto máximo a las 21:00 UTC, con una mayor actividad general de transferencias en las bolsas, impulsada por los fondos estadounidenses.
4. Análisis en profundidad de los principales titulares de AAVE
Por favor, tenga en cuenta que los principales titulares de los que se habla aquí excluyen direcciones pertenecientes a proyectos, DEX, CEX, MEV y monederos intermediarios. Estos titulares pueden incluir instituciones.
A continuación se resume la información clave sobre los principales titulares.
4.1 Análisis del ROI:
Más del 75% de los grandes titulares obtienen beneficios, aunque éstos son modestos, con un beneficio medio del 20% y un máximo del 137%. Sin embargo, el 26% experimenta pérdidas, siendo la mayor de ellas del 66%. El precio de AAVE alcanzó un máximo de 668 $ durante el mercado alcista de 2021 y cayó hasta los 49 $, lo que indica que la mayoría de los tokens han cambiado de manos de forma significativa.
4.2 Duración de la retención:
El periodo medio de tenencia (HoldDay) es de 287 días (unos 9 meses), lo que indica que más de la mitad de los principales tenedores compraron sus fichas este año. Solo el 25% ha mantenido su participación durante más de 647 días (más de un año), y el titular más antiguo lleva 1.342 días.
4.3 Transacciones por día (TPD):
El TPD medio de los grandes tenedores de AAVE es de 0,048, lo que equivale a una media de 1-2 transacciones al mes. Esto sugiere que los grandes tenedores de AAVE no realizan transacciones frecuentes, lo que contrasta con las tendencias actuales en la cadena centradas en las meme coins.
4.4 Edad de la dirección:
La antigüedad media de los monederos es de 654 días, y más del 75% de los monederos tienen más de 1.147 días. Esto indica que la mayoría de los monederos no son de reciente creación y llevan tiempo activos.
En general, los principales tenedores de AAVE consisten predominantemente en carteras activas durante más de 9 meses, con una baja actividad diaria de transacciones. Aunque muchos tienen beneficios, las ganancias globales son modestas. La mayoría de los principales titulares no proceden del mercado alcista de 2021, ya que muchos tokens ya han cambiado de manos.
4.5 Nuevas investigaciones sobre los costes de los grandes titulares
El gráfico ilustra la relación entre los costes de los grandes tenedores y sus participaciones. Las principales observaciones son:
- Costes medios de mantenimiento: Los costes medios de la mayoría de los grandes tenedores se concentran entre 85 y 150 dólares, sobre todo en torno a 100 dólares, que es la horquilla de negociación reciente. Los titulares dentro de este rango incluyen diversas cantidades, de 6K a 35K.
- Brechas de costes: Hay un hueco notable en el rango de coste de 200 $. Desde abril de 2022, el precio de AAVE se ha mantenido por debajo de 200 $, lo que sugiere que estos poseedores no han negociado durante mucho tiempo. Este grupo posee relativamente pocos tokens, y el mayor posee alrededor de 20K.
- Explotaciones de bajo coste: Un segmento de titulares compró AAVE a precios inferiores a 70 $, logrando importantes rendimientos, pero este grupo representa un porcentaje global menor.
5. Análisis de la acumulación reciente a 60 días por grandes tenedores
Nota: Los titulares acumulativos se refieren a las direcciones que han comprado recientemente fichas adicionales, que pueden solaparse con los principales titulares existentes.
5.1 Distribución del volumen de acumulación
El gráfico muestra la acumulación en los últimos 60 días. El mayor volumen de acumulación se encuentra en el rango de 0K-1K (unos 140.000 $) con 23 direcciones. Hay 15 direcciones que acumulan 1K-2K. Para 2K-12K, hay varias direcciones representadas, pero sólo una dirección ha acumulado más de 14K, con la mayor dirección acumulando alrededor de 26K, valorada en aproximadamente 4 millones de dólares.
5.2 Resumen de las direcciones de acumulación
- Duración de la retención: La antigüedad media de las direcciones es de 281,5 días, lo que indica que más de la mitad de los titulares acumuladores crearon sus direcciones en el último año. Además, el 25% de los titulares acumuladores son direcciones más recientes (menos de 42 días). En comparación con los titulares principales, su edad media es significativamente inferior (654 días), lo que indica que los acumuladores recientes son recién llegados.
- Frecuencia de transacción diaria: El TPD medio de estas direcciones es de 0,0731, lo que equivale a unas 2 transacciones al mes. Esta baja frecuencia sugiere que estos acumuladores no participan con frecuencia en actividades dentro de la cadena y prefieren mantener sus activos a largo plazo.
- Token Holdings: El número medio de fichas de los acumuladores es de 4, incluida la AAVE. Esto significa que el 50% de los acumuladores tienen menos de 3 fichas, y el 25% sólo AAVE.
5.3 Situación patrimonial de los acumuladores
La distribución de activos entre las direcciones de acumulación indica su solidez financiera. La distribución por rangos de activos muestra 26 direcciones en el rango de $0-$500K, 10 en $500K-$1M, 8 en $1M-$1.5M, y 9 en $1.5M-$2M. Esto indica que los acumuladores de AAVE suelen poseer fondos importantes, y que la dirección más grande posee 20,5 millones de dólares.
5.4 Composición de las participaciones de los acumuladores
El gráfico revela que AAVE es la principal tenencia de los acumuladores, lo que era de esperar. La segunda y tercera mayores participaciones son ETH y USDT, respectivamente. Otros tokens son ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, stETH, aETH y USDT. Esta distribución indica que los acumuladores prefieren los proyectos consolidados a las últimas tendencias.
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