Trenutni status družbe AAVE na podlagi podatkov v verigi

Ključne točke:

• Tržna kapitalizacija družbe AAVE znaša 2,3 milijarde USD, popolnoma razredčena vrednost (FDV) pa 2,46 milijarde USD. Mesečna naklada se poveča za 43.000 izvodov AAVE.
• Podatki v verigi kažejo, da v imetjih AAVE prevladujejo skladi iz ameriškega časovnega pasu.
• Večina velikih imetnikov AAVE ima dobiček, vendar je splošna dobičkonosnost nizka. Večina pomembnih imetnikov ni z bikovskega trga iz leta 2021, saj je veliko žetonov zamenjalo lastnika.
• Naslovi, ki povečujejo deleže AAVE, predstavljajo znatna sredstva vplivnih vlagateljev.

1. Pregled AAVE

1.1 Celotna oskrba in kroženje:

AAVE ima na voljo 16 milijonov žetonov. Trenutno jih je v obtoku 14,93 milijona, tržna kapitalizacija znaša 2,3 milijarde dolarjev, FDV pa 2,46 milijarde dolarjev.

1.2 Distribucija žetonov:

Razdelitev AAVE vključuje 13 milijonov žetonov, pretvorjenih iz LEND, in 3 milijone, namenjenih za spodbude ekosistema. Mesečna cirkulacija se poveča za 43.000 žetonov, pri čemer se del uporabi za nagrade za vložke, del pa za nagrade ustanoviteljske ekipe.

1.3 Denarnica Genesis:

V ustanovni denarnici je še vedno 790.000 AAVE v vrednosti 12,2 milijona dolarjev.

2. Distribucija žetonov na verigi

2.1 Deset najpomembnejših naslovov:

Največji naslov je naslov AAVE z 2,99 milijona AAVE. Večina naslovov v prvi dvajseterici so hladne denarnice iz projektov in borz. Med pomembnejšimi naslovi so:

Naslov 9 Ima 330.000 AAVE iz migracije LEND v vrednosti 5 milijonov USD. Ta del se verjetno šteje za izgubljenega zaradi dolgega obdobja od migracije.

Blockchain Capital Ima 233.000 AAVE, ki so od naložbe ostali večinoma nelikvidirani.

2.2 Splošna distribucija žetonov:

Projektne skupine imajo v lasti 37,29 % AAVE, vključno z žetoni za vlaganje, ki so v lasti uporabnikov. Binance ima 2,19 milijona žetonov AAVE (13,07 %), pomembne deleže pa imajo tudi Coinbase, Kraken in Upbit.

Glavna likvidnost AAVE v verigi je v Balancerju z 880.000 AAVE in 170 milijoni dolarjev likvidnosti ter 13 milijonov dolarjev v Uniswapu.

2.3 Pregled stav:

1. Znesek stave: Količina vložkov družbe AAVE je ostala med 2 in 3 milijoni. Potem ko se je začel staviti leta 2020, je februarja 2021 dosegel najvišjo vrednost 3,6 milijona.
2. Vpliv na trg: Zneski stav so se med medvedjim trgom leta 2022 zmanjšali s 3,17 milijona na 1,97 milijona in so se nekoliko zmanjšali tudi leta 2023.
3. Nedavni trendi: Od maja 2024 se je delež AAVE ponovno povečal na 2,99 milijona.

3. Analiza žetonov za izmenjavo

Prvi grafikon prikazuje vzorce dnevnih deviznih vplačil/izplačil, pri čemer rumena barva označuje neto vplačila, modra pa neto izplačila. Drugi graf odraža povprečne velikosti transakcij, pri čemer se razlikuje med obnašanjem velikih in malih vlagateljev.

Tok izmenjave: Od 4. avgusta (-89 000 AAVE) do 16. septembra (+190 000 AAVE) je bil neto priliv približno 280 000 AAVE. Vendar pa to vključuje banko Coinbase, kjer se AAVE, ki so v skrbništvu, ne bi smeli šteti med vloge uporabnikov.

Povprečna velikost vloge: Vplačila v posamezne kovance presegajo izplačila, pri čemer največje povprečno vplačilo znaša 1 176, kar kaže na veliko aktivnost vlagateljev.

Brez upoštevanja Coinbase je AAVE zabeležil neto odliv z drugih borz, in sicer s 3,45 milijona na 3,28 milijona, kar pomeni neto zmanjšanje za 170.000.

Časovni razpored dejavnosti: Aktivnost na borzi CEX je bila največja ob 15:00, 16:00 in 17:00 po UTC, kar se ujema z vzorci aktivnosti v ZDA. Dejavnost DEX je bila najvišja ob 21:00 UTC, pri čemer je bila splošna dejavnost prenosov na borzah višja in so jo spodbujala sredstva iz ZDA.

4. Poglobljena analiza glavnih imetnikov AAVE

Upoštevaj, da glavni imetniki, o katerih govorimo tukaj, ne vključujejo naslovov, ki pripadajo projektom, DEX, CEX, MEV in vmesnim denarnicam. Ti imetniki lahko vključujejo institucije.

V nadaljevanju so povzeti ključni podatki o glavnih imetnikih.

4.1 Analiza donosnosti naložb:

Več kot 75 % večjih imetnikov ima dobiček, čeprav je ta skromen, saj je mediana dobička 20 %, največ pa 137 %. Vendar pa 26 % imetnikov beleži izgube, pri čemer je največja izguba 66-odstotna. Cena AAVE je med bikovskim trgom leta 2021 dosegla najvišjo vrednost 668 $ in padla na 49 $, kar pomeni, da je večina žetonov precej zamenjala lastnika.

4.2 Trajanje zadržanja:

Mediana obdobja imetništva (HoldDay) je 287 dni (približno 9 mesecev), kar pomeni, da je več kot polovica glavnih imetnikov kupila žetone letos. Le 25 % jih ima v lasti več kot 647 dni (več kot eno leto), najdaljši imetnik pa 1.342 dni.

4.3 Transakcije na dan (TPD):

Mediana TPD za imetnike AAVE je 0,048, kar v povprečju pomeni 1-2 transakciji na mesec. To kaže, da veliki imetniki AAVE ne trgujejo pogosto, kar je v nasprotju s trenutnimi trendi na verigi, osredotočenimi na kovance meme.

4.4 Starost naslova:

Povprečna starost denarnic je 654 dni, več kot 75 % denarnic pa je starih več kot 1147 dni. To kaže, da večina denarnic ni na novo ustvarjenih in da so aktivne že nekaj časa.

Na splošno so glavni imetniki AAVE večinoma sestavljeni iz denarnic, ki so aktivne več kot 9 mesecev in imajo nizko dnevno transakcijsko aktivnost. Mnogi so sicer v dobičku, vendar so skupni dobički skromni. Večina večjih imetnikov ni z bikovskega trga 2021, saj je veliko žetonov že zamenjalo lastnika.

4.5 Nadaljnje raziskave o glavnih stroških imetnika

Graf prikazuje razmerje med stroški glavnih imetnikov in njihovimi deleži. Ključne ugotovitve so:

1. Povprečni stroški hrambe: Povprečni stroški večine velikih imetnikov se gibljejo med 85 in 150 dolarji, zlasti okoli 100 dolarjev, kar je nedavni trgovalni razpon. Imetniki v tem razponu vključujejo različne količine, od 6 do 35 tisoč.
2. Stroškovne vrzeli: V cenovnem razponu 200 dolarjev je opazna vrzel. Od aprila 2022 je cena družbe AAVE ostala pod 200 USD, kar kaže na to, da ti imetniki že dolgo niso trgovali. Ta skupina ima v lasti razmeroma malo žetonov, pri čemer ima največji imetnik približno 20 tisoč žetonov.
3. Nizkocenovna imetja: Del imetnikov je kupil AAVE po cenah pod 70 USD in dosegel znatne donose, vendar ta skupina predstavlja manjši skupni odstotek.

5. Analiza nedavne 60-dnevne akumulacije po večjih imetnikih

Opomba: Kumulativni imetniki se nanašajo na naslove, ki so nedavno kupili dodatne žetone, ki se lahko prekrivajo z obstoječimi večjimi imetniki.

5.1 Porazdelitev obsega akumulacije

Graf prikazuje akumulacijo v zadnjih 60 dneh. Največji obseg akumulacije je v razponu 0K-1K (približno 140.000 USD) s 23 naslovi. Na 15 naslovih se je nabralo 1K-2K. V območju 2K-12K so zastopani različni naslovi, vendar je le en naslov akumuliral več kot 14K, največji naslov pa je akumuliral približno 26K v vrednosti približno 4 milijone USD.

5.2 Pregled akumulacijskih naslovov

1. Trajanje hrambe: Srednja starost naslova je 281,5 dni, kar pomeni, da je več kot polovica imetnikov naslovov ustvarila svoje naslove v zadnjem letu. Poleg tega je 25 % imetnikov akumulacije novejših naslovov (manj kot 42 dni). V primerjavi z glavnimi imetniki je njihova povprečna starost bistveno nižja (654 dni), kar kaže na to, da so nedavni akumulatorji novi udeleženci.
2. Dnevna pogostost transakcij: Mediana TPD za te naslove je 0,0731, kar pomeni približno 2 transakciji na mesec. Ta nizka pogostost nakazuje, da ti akumulatorji niso pogosto vključeni v dejavnosti v verigi, temveč raje hranijo dolgoročno.
3. Imetja žetonov: Povprečno število žetonov, ki jih imajo akumulatorji, je 4, vključno z AAVE. To pomeni, da ima 50 % akumulatorjev manj kot 3 druge žetone, 25 % pa jih ima samo AAVE.

5.3 Stanje akumulacijskih sredstev

Porazdelitev sredstev med naslovi akumulacije kaže na njihovo finančno moč. Porazdelitev po razponih sredstev kaže, da je 26 naslovov v razponu od 0 do 500 tisoč dolarjev, 10 v razponu od 500 tisoč do 1 milijona dolarjev, 8 v razponu od 1 milijona do 1,5 milijona dolarjev in 9 v razponu od 1,5 milijona do 2 milijona dolarjev. To kaže, da imajo akumulatorji AAVE na splošno precejšnja sredstva, pri čemer ima največji naslov 20,5 milijona USD.

5.4 Sestava imetij akumulatorjev

Iz grafa je razvidno, da je AAVE glavni holding za akumulatorje, kar je pričakovano. Druga in tretja največja imetja sta ETH oziroma USDT. Drugi žetoni v lasti so ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, stETH, aETH in USDT. Ta porazdelitev kaže, da imajo akumulatorji raje uveljavljene projekte kot najnovejše trende.