Status AAVE Saat Ini Berdasarkan Data On-Chain

Poin-poin Penting:

• Kapitalisasi pasar AAVE adalah $2,3 miliar, dengan valuasi terdilusi penuh (FDV) sebesar $2,46 miliar. Sirkulasi bulanan meningkat sebesar 43.000 AAVE.
• Data on-chain menunjukkan bahwa dana dari zona waktu AS mendominasi kepemilikan AAVE.
• Sebagian besar pemegang AAVE besar mendapat untung, tetapi profitabilitas secara keseluruhan rendah. Sebagian besar pemegang yang signifikan tidak berasal dari pasar bullish 2021, karena banyak token yang berpindah tangan.
• Peningkatan kepemilikan AAVE mewakili dana yang besar dari para investor yang kuat.

1. Gambaran umum tentang AAVE

1.1 Total Pasokan dan Sirkulasi:

AAVE memiliki total pasokan 16 juta token. Saat ini, 14,93 juta beredar, dengan kapitalisasi pasar sebesar $ 2,3 miliar dan FDV sebesar $ 2,46 miliar.

1.2 Distribusi Token:

Distribusi AAVE mencakup 13 juta token yang dikonversi dari LEND dan 3 juta yang dialokasikan untuk insentif ekosistem. Sirkulasi bulanan meningkat sebesar 43.000 token, dengan sebagian digunakan untuk hadiah staking dan sebagian lagi untuk hadiah tim pendiri.

1.3 Dompet Genesis:

Dompet pendiri masih menyimpan 790.000 AAVE, senilai $12,2 juta.

2. Distribusi Token On-Chain

2.1 10 Alamat Penampung Teratas:

Alamat penyimpanan terbesar adalah alamat staking AAVE dengan 2,99 juta AAVE. Sebagian besar alamat dalam 20 besar adalah cold wallet dari proyek dan bursa. Alamat-alamat yang terkenal termasuk:

Address 9 memiliki 330.000 AAVE dari migrasi LEND, senilai $5 juta. Porsi ini kemungkinan besar dianggap hilang karena waktu yang lama sejak migrasi.

Modal Blockchain Memegang 233.000 AAVE, sebagian besar masih belum dicairkan sejak investasi mereka.

2.2 Distribusi Token Secara Keseluruhan:

Tim proyek memiliki 37,29% dari AAVE, termasuk token staking yang dimiliki oleh pengguna. Binance memiliki 2,19 juta AAVE (13,07%), dengan kepemilikan signifikan lainnya di Coinbase, Kraken, dan Upbit.

Likuiditas on-chain utama AAVE ada di Balancer dengan 880.000 AAVE dan $ 170 juta dalam likuiditas, dan $ 13 juta di Uniswap.

2.3 Gambaran Umum Staking:

1. Jumlah Taruhan: Volume staking AAVE tetap berada di antara 2 hingga 3 juta. Setelah mulai staking pada tahun 2020, volume staking mencapai puncaknya pada 3,6 juta pada Februari 2021.
2. Dampak Pasar: Jumlah staking menurun selama pasar bearish 2022, turun dari 3,17 juta menjadi 1,97 juta, dan telah menunjukkan beberapa penurunan pada tahun 2023.
3. Tren Terkini: Pada Mei 2024, staking AAVE telah meningkat lagi menjadi 2,99 juta.

3. Analisis Token Pertukaran

Grafik pertama menunjukkan pola setoran/penarikan bursa harian, dengan warna kuning menunjukkan setoran bersih dan biru penarikan bersih. Grafik kedua menunjukkan ukuran transaksi rata-rata, yang membedakan antara perilaku investor besar dan ritel.

Aliran Pertukaran: Dari tanggal 4 Agustus (-89.000 AAVE) hingga 16 September (+190.000 AAVE), arus masuk bersih sekitar 280.000 AAVE. Namun, ini termasuk Coinbase, di mana AAVE yang disimpan tidak boleh dihitung sebagai deposit pengguna.

Ukuran Setoran Rata-Rata: Setoran koin tunggal melebihi penarikan, dengan rata-rata setoran maksimum 1.176, yang menunjukkan aktivitas investor yang besar.

Tidak termasuk Coinbase, AAVE mengalami arus keluar bersih dari bursa lain, turun dari 3,45 juta menjadi 3,28 juta, penurunan bersih sebesar 170.000.

Pengaturan Waktu Aktivitas: Aktivitas CEX mencapai puncaknya pada UTC 15:00, 16:00, dan 17:00, selaras dengan pola aktivitas AS. Aktivitas DEX mencapai puncaknya pada UTC 21:00, dengan aktivitas transfer secara keseluruhan lebih tinggi di bursa, didorong oleh dana AS.

4. Analisis Mendalam Pemegang Saham Utama AAVE

Harap diperhatikan bahwa pemegang utama yang dibahas di sini tidak termasuk alamat milik proyek, DEX, CEX, MEV, dan dompet perantara. Pemegang ini mungkin termasuk institusi.

Berikut ini adalah ringkasan informasi penting tentang pemegang saham utama.

4.1 Analisis ROI:

Lebih dari 75% pemegang saham utama mengalami keuntungan, meskipun keuntungannya tidak terlalu besar, dengan rata-rata keuntungan 20% dan maksimum 137%. Namun, 26% mengalami kerugian, dengan kerugian terbesar mencapai 66%. Harga AAVE mencapai puncaknya di $668 selama pasar bullish 2021 dan turun menjadi $49, menunjukkan bahwa sebagian besar token telah berpindah tangan secara signifikan.

4.2 Durasi Penahanan:

Periode penahanan rata-rata (HoldDay) adalah 287 hari (sekitar 9 bulan), yang menunjukkan bahwa lebih dari separuh pemegang utama membeli token mereka tahun ini. Hanya 25% yang telah menahan selama lebih dari 647 hari (lebih dari setahun), dengan pemegang terlama 1.342 hari.

4.3 Transaksi Per Hari (TPD):

Median TPD untuk pemegang utama AAVE adalah 0,048, setara dengan rata-rata 1-2 transaksi per bulan. Hal ini menunjukkan bahwa pemegang AAVE besar tidak sering melakukan perdagangan, berbeda dengan tren on-chain saat ini yang berfokus pada koin meme.

4.4 Alamat Usia:

Usia rata-rata dompet adalah 654 hari, dengan lebih dari 75% dompet telah ada selama lebih dari 1.147 hari. Ini menunjukkan bahwa sebagian besar dompet tidak baru dibuat dan telah aktif untuk sementara waktu.

Secara keseluruhan, pemegang utama AAVE sebagian besar terdiri dari dompet yang aktif selama lebih dari 9 bulan, dengan aktivitas transaksi harian yang rendah. Meskipun banyak yang untung, keuntungan secara keseluruhan tidak terlalu besar. Sebagian besar pemegang utama tidak berasal dari pasar bullish 2021, karena banyak token yang telah berpindah tangan.

4.5 Penelitian Lebih Lanjut tentang Biaya Pemegang Saham Utama

Bagan ini menggambarkan hubungan antara biaya pemegang saham utama dan kepemilikan mereka. Pengamatan utama meliputi:

1. Biaya Penyimpanan Rata-rata: Sebagian besar biaya rata-rata pemegang besar terkonsentrasi di antara $85 dan $150, terutama di sekitar $100, yang merupakan kisaran perdagangan saat ini. Pemegang dalam kisaran ini mencakup berbagai jumlah, dari 6 ribu hingga 35 ribu.
2. Kesenjangan Biaya: Terdapat kesenjangan yang mencolok pada kisaran harga $200. Sejak April 2022, harga AAVE tetap di bawah $200, menunjukkan bahwa para pemegangnya sudah lama tidak bertransaksi. Grup ini memiliki token yang relatif sedikit, dengan kepemilikan terbesar sekitar 20 ribu.
3. Kepemilikan Berbiaya Rendah: Segmen pemegang saham membeli AAVE dengan harga di bawah $70, mencapai keuntungan yang signifikan, tetapi kelompok ini mewakili persentase keseluruhan yang lebih kecil.

5. Analisis Akumulasi 60 Hari Terakhir oleh Pemegang Saham Utama

Catatan: Akumulasi pemegang mengacu pada alamat yang baru saja membeli token tambahan, yang mungkin tumpang tindih dengan pemegang utama yang sudah ada.

5.1 Distribusi Volume Akumulasi

Grafik menunjukkan akumulasi selama 60 hari terakhir. Volume akumulasi terbesar ada di kisaran 0K-1K (sekitar $140.000) dengan 23 alamat. Ada 15 alamat yang mengumpulkan 1K-2K. Untuk 2K-12K, berbagai alamat diwakili, tetapi hanya satu alamat yang mengumpulkan lebih dari 14K, dengan alamat terbesar yang mengumpulkan sekitar 26K, senilai sekitar $ 4 juta.

5.2 Gambaran Umum Alamat Akumulasi

1. Durasi Penahanan: Usia rata-rata alamat adalah 281,5 hari, yang mengindikasikan bahwa lebih dari separuh pemilik akumulasi membuat alamat mereka dalam satu tahun terakhir. Selain itu, 25% akumulator merupakan alamat yang lebih baru (di bawah 42 hari). Dibandingkan dengan pemegang utama, usia rata-rata mereka jauh lebih rendah (654 hari), yang mengindikasikan bahwa akumulator baru-baru ini adalah pendatang baru.
2. Frekuensi Transaksi Harian: TPD rata-rata untuk alamat ini adalah 0,0731, yang berarti sekitar 2 transaksi per bulan. Frekuensi yang rendah ini menunjukkan bahwa akumulator ini tidak sering terlibat dalam aktivitas on-chain, dan lebih memilih untuk menyimpan dalam jangka panjang.
3. Token Holdings: Jumlah rata-rata token yang dipegang oleh akumulator adalah 4, termasuk AAVE. Ini menyiratkan bahwa 50% akumulator memiliki kurang dari 3 token lainnya, dengan 25% hanya memegang AAVE.

5.3 Situasi Total Aset Akumulator

Distribusi aset di antara alamat-alamat akumulasi menunjukkan kekuatan finansial mereka. Distribusi di seluruh rentang aset menunjukkan 26 alamat dalam kisaran $0-$500 ribu, 10 di $500 ribu-$1 juta, 8 di $1 juta-$1,5 juta, dan 9 di $1,5 juta-$2 juta. Ini menunjukkan bahwa akumulator AAVE umumnya menyimpan dana yang signifikan, dengan alamat terbesar menyimpan $ 20.5 juta.

5.4 Komposisi Penahan Akumulator

Grafik menunjukkan bahwa AAVE adalah kepemilikan utama bagi para akumulator, seperti yang diharapkan. Kepemilikan terbesar kedua dan ketiga masing-masing adalah ETH dan USDT. Token lain yang dipegang termasuk ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, stETH, aETH, dan USDT. Distribusi ini menunjukkan bahwa para akumulator lebih memilih proyek-proyek yang sudah mapan daripada tren terbaru.