Il Bitcoin Staking può guidare la prossima ondata di liquidità?

Negli ultimi anni, i problemi di scalabilità del Bitcoin sono stati una questione centrale nello spazio blockchain. Mentre il Bitcoin continua a consolidare la sua posizione di “oro digitale”, il mercato è alla ricerca di modi per migliorare la sua liquidità e scalabilità. Sono emerse diverse soluzioni, tra cui le sidechain, la Lightning Network e le tecnologie di scalabilità Layer 2, ma nessuna ha ancora raggiunto un’adozione di massa o un consenso.

Lo staking, in particolare il concetto di staking e re-staking, ha introdotto una nuova dinamica nella logica finanziaria del Bitcoin. Impostando il Bitcoin, gli utenti possono generare rendimenti aggiuntivi, migliorando la liquidità e aumentando la sua potenziale utilità nella finanza decentralizzata (DeFi). Il recente lancio della mainnet Babylon ha portato una rinnovata attenzione al re-staking, portando a un aumento significativo delle commissioni di transazione della rete Bitcoin, a dimostrazione del crescente interesse per questo spazio.

Il 22 agosto Babylon ha lanciato la prima fase della sua mainnet di Bitcoin staking. Secondo mempool.space, le commissioni di transazione della rete Bitcoin sono salite a oltre 1.000 satoshis/byte, rispetto alle normali commissioni inferiori a 5 satoshis/byte. Babylon ha riferito che la sua prima fase ha raggiunto un tetto massimo di 1.000 BTC in soli sei blocchi. La piattaforma di staking di Babylon ha mostrato che 1.000,04549438 BTC sono stati puntati da circa 12.720 utenti.

La mainnet di Babylon non solo ha attirato liquidità, ma ha anche indotto i partecipanti al mercato a rivalutare l’efficienza del capitale di Bitcoin. Attraverso i protocolli di re-staking, gli investitori possono ottimizzare i rendimenti senza sacrificare la sicurezza degli asset, aumentando la liquidità complessiva del mercato. Questo modello è diventato particolarmente interessante in un ambiente in cui i costi delle transazioni on-chain continuano ad aumentare.

In un recente rapporto ArkStream Capital ha previsto che il BTCFi, alimentato dal rilascio di liquidità del Bitcoin, potrebbe diventare un mercato da 100 miliardi di dollari. Prevedono che le soluzioni e le applicazioni Layer 2 di Bitcoin saranno la prossima grande tendenza del settore.

Questo articolo esplorerà gli ultimi sviluppi del re-staking di Bitcoin, analizzerà le sue basi finanziarie e prenderà in considerazione la sua traiettoria futura.

Bitcoin Liquid Staking: Una panoramica

Bitcoin, in quanto rete proof-of-work (PoW), si affida ai minatori per mantenere il consenso. Tuttavia, con l’avvento della DeFi, gli scenari di applicazione del Bitcoin si sono ampliati. Il liquid staking è un meccanismo emergente che mira a migliorare l’efficienza del capitale e la liquidità del Bitcoin, consentendo agli utenti di bloccare il proprio Bitcoin in contratti di staking pur mantenendone la liquidità.

Il vantaggio principale del liquid staking risiede nella sua ampia applicabilità alla DeFi. Poiché il Bitcoin è riconosciuto come un asset altamente sicuro, un maggior numero di applicazioni finanziarie sta iniziando a fare affidamento sulla sua sicurezza economica. I gettoni generati da Bitcoin puntati possono essere utilizzati in mercati monetari decentralizzati, stablecoin, assicurazioni e altro ancora, aumentando l’efficienza del capitale di queste applicazioni.

Attualmente esistono tre approcci principali per ottenere il liquid staking di Bitcoin, ciascuno con vantaggi e svantaggi distinti.

1. Modello di autocustodia a catena: Questo metodo sfrutta gli script Bitcoin per creare contratti di palificazione, utilizzando tecniche crittografiche avanzate per garantire la sicurezza e la definitività delle attività palificate. Questo approccio mantiene la decentralizzazione, ma è complesso e può presentare problemi di sincronizzazione tra le catene. Babylon è uno dei protagonisti di questa categoria.
2. Modello di custodia centralizzata: in questo modello, il Bitcoin viene trasferito in conti di deposito regolamentati, dove viene tokenizzato su altre blockchain. Sebbene sia più facile da implementare e più veloce da distribuire, questo metodo ha una minore decentralizzazione e solleva problemi di fiducia e sicurezza. BounceBit rappresenta questo approccio.
3. Calcolo multiparte (MPC) e modello di ponte a catena incrociata: Questo modello memorizza i Bitcoin in portafogli multi-firma, utilizzando oracoli decentralizzati e ponti tra catene per migrare i Bitcoin su altre catene. Sebbene l’MPC aggiunga un po’ di decentralizzazione, i ponti tra catene presentano rischi intrinseci di sicurezza. Progetti come Chakra sfruttano questo approccio.

Babilonia e il suo ruolo nell’impilamento di Bitcoin

Babylon offre un meccanismo di staking unico nel suo genere, consentendo ai possessori di Bitcoin di puntare i propri asset senza l’uso tradizionale di ponti o custodi cross-chain. Al contrario, utilizza tecniche crittografiche che consentono di puntare i Bitcoin e di ottenere ricompense, garantendo al contempo la sicurezza di altre catene di proof-of-stake (PoS).

Il processo di staking di Babylon prevede transazioni Bitcoin con due uscite UTXO: una bloccata da uno script temporale e l’altra che utilizza un indirizzo temporaneo con una firma monouso (EOTS). I validatori che seguono il protocollo guadagnano ricompense dalle catene PoS, mentre gli attori disonesti rischiano di perdere i BTC puntati.

L’architettura di Babylon è composta da tre livelli: il livello della rete Bitcoin, un livello di controllo che collega la rete Bitcoin e Cosmos Hub e un livello di dati per le catene di consumo PoS. Sfruttando la sicurezza di Bitcoin per proteggere altre reti, Babylon svolge un ruolo simile a quello di Eigenlayer, ma con un focus su Bitcoin.

Chakra: Riassetto del Bitcoin alimentato da ZK

Chakra è un altro progetto innovativo nello spazio di ri-imputazione dei Bitcoin. Utilizzando prove a conoscenza zero (ZK), Chakra consente agli utenti di puntare Bitcoin mantenendo la privacy e la sicurezza. Attraverso il bridging cross-chain, Chakra estende i suoi servizi a Soluzioni Bitcoin Layer 2.

Nel 2024, il progetto ha raccolto finanziamenti da diversi investitori di spicco ed è ora integrato con Babylon, consentendo transizioni di puntata senza soluzione di continuità e offrendo ricompense su più piattaforme.

Lombard: Sbloccare il potenziale DeFi di Bitcoin

Lombard offre liquidità cross-chain attraverso il suo token LBTC, che rappresenta il Bitcoin puntato. Gli utenti puntano BTC sulla piattaforma di Babylon e ricevono LBTC su Ethereum, mantenendo un rapporto di 1:1.

Lombard ha recentemente raccolto 16 milioni di dollari per espandere le proprie operazioni, posizionandosi come uno dei principali attori dell’ecosistema di staking dei Bitcoin.

Prospettive future

Il panorama delle scommesse su Bitcoin è in rapida evoluzione, con progetti come Babylon, Chakra e Lombard che offrono approcci diversi per migliorare l’efficienza del capitale di Bitcoin. Queste innovazioni, unite al crescente interesse delle istituzioni, lasciano presagire un futuro in cui il Bitcoin potrà svolgere un ruolo più ampio nella DeFi e nella sicurezza di altre blockchain.

Con la maturazione di queste tecnologie, la liquidità del Bitcoin potrebbe essere ulteriormente sbloccata, aprendo nuove opportunità di mercato e portando potenzialmente alla prossima grande ondata di liquidità nello spazio delle criptovalute.

In conclusione, lo staking di Bitcoin ha il potenziale per rivoluzionare le dinamiche di liquidità della rete, promuovendo l’innovazione e aprendo nuove applicazioni in tutta la DeFi e in altri ecosistemi blockchain.