Czy Bitcoin Staking może poprowadzić kolejną falę płynności?

W ostatnich latach wyzwania związane ze skalowalnością Bitcoina były głównym tematem w przestrzeni blockchain. Ponieważ Bitcoin nadal umacnia swoją pozycję „cyfrowego złota”, rynek aktywnie poszukuje sposobów na zwiększenie jego płynności i skalowalności. Pojawiło się kilka rozwiązań, w tym łańcuchy boczne, Lightning Network i technologie skalowania warstwy 2, ale żadna z nich nie osiągnęła jeszcze masowego przyjęcia ani konsensusu.

Staking, a zwłaszcza koncepcja stakingu i re-stakingu, wprowadziła nową dynamikę do logiki finansowej Bitcoina. Stakując Bitcoina, użytkownicy mogą generować dodatkowe zyski, poprawiając zarówno płynność, jak i zwiększając jego potencjalną użyteczność w zdecentralizowanych finansach (DeFi). Niedawne uruchomienie sieci głównej Babylon ponownie zwróciło uwagę na re-staking, prowadząc do znacznego wzrostu opłat transakcyjnych w sieci Bitcoin, pokazując rosnące zainteresowanie tą przestrzenią.

22 sierpnia Babylon uruchomił pierwszą fazę swojego mainnetu Bitcoin staking. Według mempool.space, opłaty transakcyjne w sieci Bitcoin wzrosły do ponad 1000 satoshi / bajt, w porównaniu do zwykłych opłat poniżej 5 satoshi / bajt. Babylon poinformował, że jego pierwsza faza osiągnęła limit stakingu 1000 BTC w zaledwie sześciu blokach. Platforma stakingu Babylon wykazała, że 1.000.04549438 BTC zostało postawionych przez około 12.720 użytkowników.

Sieć główna Babylon nie tylko przyciągnęła płynność, ale także skłoniła uczestników rynku do ponownej oceny efektywności kapitałowej Bitcoina. Dzięki protokołom re-staking inwestorzy mogą optymalizować zyski bez poświęcania bezpieczeństwa aktywów, zwiększając ogólną płynność rynku. Model ten stał się szczególnie atrakcyjny w środowisku, w którym koszty transakcji w łańcuchu nadal rosną.

W niedawnym raporcie ArkStream Capital przewidywano, że BTCFi, napędzane przez uwolnienie płynności Bitcoina, może stać się rynkiem o wartości 100 miliardów dolarów. Przewidują oni, że rozwiązania i aplikacje warstwy 2 Bitcoina będą kolejnym ważnym trendem w branży.

W tym artykule zbadamy najnowsze osiągnięcia w zakresie ponownego stakowania Bitcoina, przeanalizujemy jego podstawy finansowe i rozważymy jego przyszłą trajektorię.

Bitcoin Liquid Staking: Przegląd

Bitcoin, jako sieć proof-of-work (PoW), polega na górnikach w celu utrzymania konsensusu. Jednak wraz z rozwojem DeFi, scenariusze zastosowań Bitcoina poszerzyły się. Liquid Staking to wyłaniający się mechanizm mający na celu zwiększenie wydajności kapitałowej i płynności Bitcoina, umożliwiając użytkownikom zablokowanie Bitcoina w umowach stakingowych przy jednoczesnym zachowaniu jego płynności.

Główną zaletą płynnego stakingu jest jego szerokie zastosowanie w DeFi. Ponieważ Bitcoin jest uznawany za wysoce bezpieczne aktywo, coraz więcej aplikacji finansowych zaczyna polegać na jego bezpieczeństwie ekonomicznym. Tokeny generowane z Bitcoina mogą być wykorzystywane na zdecentralizowanych rynkach pieniężnych, stablecoinach, ubezpieczeniach i innych, zwiększając efektywność kapitałową tych aplikacji.

Obecnie istnieją trzy główne podejścia do osiągnięcia płynnego stakingu Bitcoin, z których każde ma różne zalety i wady.

1. Model samokontroli na łańcuchu: Ta metoda wykorzystuje skrypty Bitcoin do tworzenia umów stakingu, wykorzystując zaawansowane techniki kryptograficzne w celu zapewnienia bezpieczeństwa i ostateczności stakowanych aktywów. Podejście to utrzymuje decentralizację, ale jest złożone i może napotkać wyzwania związane z synchronizacją między łańcuchami. Babylon jest kluczowym graczem w tej kategorii.
2. Scentralizowany model przechowywania: W tym modelu Bitcoin jest przenoszony na regulowane konta powiernicze, gdzie jest tokenizowany na innych blockchainach. Chociaż metoda ta jest łatwiejsza do wdrożenia i szybsza do wdrożenia, ma mniejszą decentralizację i budzi obawy dotyczące zaufania i bezpieczeństwa. BounceBit reprezentuje to podejście.
3. Obliczenia wielostronne (MPC) i model mostka międzyłańcuchowego: Model ten przechowuje Bitcoiny w portfelach z wieloma podpisami, wykorzystując zdecentralizowane wyrocznie i mosty międzyłańcuchowe do migracji Bitcoinów do innych łańcuchów. Chociaż MPC dodaje pewną decentralizację, mosty międzyłańcuchowe stanowią nieodłączne zagrożenie dla bezpieczeństwa. Projekty takie jak Chakra wykorzystują to podejście.

Babilon i jego rola w obstawianiu bitcoinów

Babylon oferuje unikalny mechanizm stakingu, umożliwiając posiadaczom Bitcoinów stakowanie ich aktywów bez tradycyjnego korzystania z mostów międzyłańcuchowych lub opiekunów. Zamiast tego wykorzystuje techniki kryptograficzne, które pozwalają na obstawianie Bitcoinów i zdobywanie nagród, zapewniając jednocześnie bezpieczeństwo innym łańcuchom proof-of-stake (PoS).

Proces stakowania Babylon obejmuje transakcje Bitcoin z dwoma wyjściami UTXO: jednym zablokowanym przez skrypt czasowy, a drugim przy użyciu adresu tymczasowego z podpisem jednorazowego użytku (EOTS). Walidatorzy, którzy postępują zgodnie z protokołem, otrzymują nagrody z łańcuchów PoS, podczas gdy nieuczciwi aktorzy ryzykują utratę postawionych BTC.

Architektura Babylon składa się z trzech warstw: warstwy sieci Bitcoin, warstwy kontrolnej, która łączy sieć Bitcoin i Cosmos Hub oraz warstwy danych dla łańcuchów konsumenckich PoS. Wykorzystując bezpieczeństwo Bitcoina do zabezpieczenia innych sieci, Babylon odgrywa rolę podobną do Eigenlayer, ale skupia się na Bitcoinie.

Chakra: Bitcoin Re-Staking zasilany przez ZK

Chakra to kolejny innowacyjny projekt w obszarze ponownego stakowania Bitcoinów. Wykorzystując dowody zerowej wiedzy (ZK), Chakra pozwala użytkownikom na obstawianie Bitcoinów przy jednoczesnym zachowaniu prywatności i bezpieczeństwa. Poprzez cross-chain bridging, Chakra rozszerza swoje usługi na rozwiązania Bitcoin Layer 2.

W 2024 r. projekt pozyskał finansowanie od kilku znaczących inwestorów i jest obecnie zintegrowany z platformą Babylon, umożliwiając płynne przejścia stakingu i oferując nagrody na wielu platformach.

Lombard: Odblokowanie potencjału DeFi Bitcoina

Lombard oferuje płynność międzyłańcuchową poprzez token LBTC, który reprezentuje postawione Bitcoiny. Użytkownicy stawiają BTC na platformie Babylon i otrzymują LBTC na Ethereum, zachowując stosunek 1:1.

Lombard niedawno zebrał 16 milionów dolarów na rozszerzenie swojej działalności, pozycjonując się jako główny gracz w ekosystemie obstawiania Bitcoinów.

Perspektywy na przyszłość

Krajobraz stakingu Bitcoina szybko ewoluuje, a projekty takie jak Babylon, Chakra i Lombard oferują różne podejścia do poprawy wydajności kapitałowej Bitcoina. Innowacje te, w połączeniu z rosnącym zainteresowaniem instytucjonalnym, wskazują na przyszłość, w której Bitcoin może odgrywać większą rolę w DeFi i zabezpieczać inne blockchainy.

W miarę dojrzewania tych technologii, płynność Bitcoina może być dalej odblokowywana, otwierając nowe możliwości rynkowe i potencjalnie prowadząc do kolejnej dużej fali płynności w przestrzeni kryptowalut.

Podsumowując, Bitcoin staking ma potencjał do zrewolucjonizowania dynamiki płynności sieci, napędzając innowacje i otwierając nowe aplikacje w DeFi i innych ekosystemach blockchain.