DeFiの急速な進化と流動性の断片化
ArbitrumとOptimismによるイーサリアムのロールアップの導入以来、わずか1年あまりの間に多数のイーサリアムレイヤー2ソリューションが出現しました。技術の複製可能性により、チェーンの立ち上げはクリックするのと同じくらい簡単になり、OP StackのSuperchainをベースとした50以上のチェーンと、様々な開発段階にあるArbitrum Orbitを経由した50以上のレイヤー3ソリューションにつながりました。さらに、zk-rollup技術を活用した他の数百のレイヤー2ソリューションも繁栄している。
このようにイーサリアムのレイヤー2ソリューションが急増した結果、避けられない問題が発生しました。各レイヤー2は独立して運営されており、Total Value Locked (TVL)を奪い合い、イーサリアムの流動性を分断しています。流動性はWeb3における永続的なテーマであり続け、私たちは現在、異なるパブリックチェーンが流動性を分散させる要因となっている時代に身を置いています。Vitalik Buterin氏はTwitterでこの状況を鮮明に表現し、イーサリアムが数々の挑戦と懐疑主義を乗り越えてきたように、現在のジレンマはレイヤー2チェーン間の過度な業務の分断にあると強調しています。
イーサリアムのエコシステム以外にも、Solana、Sui、BSCを含む様々なレイヤー1チェーン間で競争が存在し、イーサリアムが主導的な地位を占め、他のチェーンがその周りを回るというマルチチェーンの状況を形成している。各レイヤー1のエコシステムは、有望なレイヤー2のソリューションも生み出している。
例えば、昨年ビットコインのエコシステムでインスクリプションが急増して以来、様々なAppchain、SVM Rollups、Solanaのサイドチェーン、BSCや他のチェーンで形作られている複数のレイヤー2ソリューションと並んで、何十もの注目すべきレイヤー2ソリューションが出現している。暗号空間の限られた資本が非常に多くのチェーンに分散しているため、流動性がいかに分断されているかがわかる。
クロスチェーンのユーザー・エクスペリエンス：挑戦
現在のクロス・チェーン・ブリッジは、資産の移転を促進することはできるが、ユーザー・エクスペリエンスが低いことが多い。ユーザーはいくつかのハードルに直面している：
- 複数の独立したウェブサイトをナビゲートし、ウォレットを接続し、トランザクションを承認し、数十秒から数分に及ぶ遅い待ち時間に耐えなければならない。
- トレンドのミームに乗らなければという焦りが、さらに不安を増大させる。ユーザーは最新のトレンドに乗るために、しばしばチェーンをまたいで資金を移動させる必要があるからだ。遅れは、チャンスを大失敗に変える可能性がある。
- 流動性が低いと、クロスチェーンの送金時に為替レートが悪くなる可能性がある。流動性は時間の経過とともに変動するため、特にミームトレンドを利用しようとする場合、このような取引中の損失は予測不可能である。
- セキュリティは依然として喫緊の課題である。ヴィタリックは、クロスチェーン・ソリューションがブロックチェーン・エコシステムにおける脆弱なリンクであると指摘している。注目すべき事件としては、2022年2月にWormholeから12万ETHが盗まれ、暗号史上2番目に大きな盗難事件となったことや、AcrossやLI.FIのようなプロトコルにおける最近の脆弱性が挙げられる。
クロスチェーン・オペレーションがこのように複雑である必要はない。
統一されたクロスチェーン流動性アプローチ
取引プロセスを簡素化するプロトコルを想像してみてほしい。ユーザーは取引の意図のみに基づいてリクエストを提出することができる。すると、システムはさまざまなチェーンから流動性を自動的に集約し、最小限の摩擦コストで効率的な資産変換を可能にする。これによって、パブリック・チェーン間の断片化問題を大幅に緩和することができる。
オウルト・ファイナンス（クロスチェーン相互運用プロトコル）は、2024年10月30日、DeFiにおけるクロスチェーン流動性の課題を解決することを目指し、「インテント中心型クロスチェーン流動性取引」と題した新しい技術ホワイトペーパーを発表した。このアプローチでは、ユーザーはもはや複雑なクロスチェーン手続きに取り組む必要はなく、インテントを入力するだけで、システムが自動的にチェーン間の流動性を統合し、最適な資産変換と取引コストの最小化を実現する。
この革新的なソリューションは、ユーザー体験を大幅に向上させ、分散化された安全で透明な取引環境を提供すると同時に、統一された流動性プールを通じて最高の取引コストと時間効率を達成する態勢を整えている。
第一段階：相互運用性によるクロスチェーン流動性の統合
設立からわずか1年で、Owlto Financeはクロスチェーンブリッジ分野のリーダーとして頭角を現し、200カ国以上で200万人以上のユーザーを誇っている。DefiLlamaでのクロスチェーン取引量ではトップ3にランクされ、ピーク時の市場シェアは33％。
Owltoは、Web3ユーザーのための包括的な相互運用性ソリューションを構築し、チェーン間のシームレスな資産の流れを可能にすることを目指しています。この目標を達成することは並大抵のことではありません。では、Owltoはどのようにしてこの目標を達成したのでしょうか？
Owltoは、異なるチェーン間の相互運用性を高めるクロスチェーン流動性プールを設立しました。ユーザーにとって、相互運用性が高まるということは、より幅広いチェーンにアクセスできるようになり、資産流通の環境が豊かになることを意味します。様々なエコシステムを橋渡しし、EVMと非EVMの異種チェーンを接続することで、ユーザーは最小限の摩擦でチェーンAからチェーンBへ資金を移動させることができ、DeFiにおける資産循環と活用の効率を高めることができる。
Owltoのクロスチェーン流動性プールはすでにこのニーズに対応し、50以上のネットワークを統合し、イーサリアム、ビットコイン、ソラナエコシステム間の資産流動性の流れを促進しています。これにより、異なるネットワーク間での資産のユースケースが拡大し、潜在的な利回りの機会が増加しました。現在までに、OwltoはBitcoin Layer 2で160万件以上、その他のチェーンで約800万件のクロスチェーン取引を可能にし、総ユーザー数は200万人を超えています。
さらに、Owltoはクロスチェーンのスピードとセキュリティを強化することで、ユーザーエクスペリエンスを向上させている。クロスチェーン・トランザクションの約90%は30秒以内に完了し、CertiKのセキュリティ監査ではAA評価を受けています。
OwltoのクロスチェーンDEXアグリゲーターは、情報トラッカーとして機能し、異なるネットワーク間で最良の流動性プールを特定し、スリッページの低い取引を促進することで、単一のプールでの限られた流動性によって引き起こされる高いスリッページの問題を回避します。OwltoはこのDEXアグリゲーター機能を約20のチェーンに展開し、異なるトークン間の流動性を橋渡ししています。
これらの施策を通じて、オウルト・ファイナンスは複数のチェーンにまたがる流動性プールの包括的な統合を実現し、クロスチェーン取引の厚みと効率を高めている。具体的な取り組みは以下の通り：
- 流動性集約メカニズム： チェーン間の流動性資源を統合し、相互運用性を確保し、スリッページや価格不一致を最小化するメカニズムを設計・実施する。
- スマートコントラクトの管理とスケジューリング： クロスチェーン流動性の管理とスケジューリングを自動化することで、動的な割り当てを可能にし、リソース利用を最適化する。
- クロスチェーンの流動性ブリッジング： 異なるチェーン間の流動性交換を促進し、クロスチェーン流動性の安全性と効率性を確保する。
- リアルタイム・モニタリング： 流動性プールの状況と変化を追跡するリアルタイム・モニタリング・システムを確立する。
- 流動性の読みと統合： 流動性データをリアルタイムで読み取り、統合するためのツールやインターフェイスを開発し、クロスチェーン取引をサポートするための正確性と適時性を確保する。
第2段階：ZKとノードのセキュリティ検証によるクロスチェーン資産フローのセキュリティ確保
暗号の世界では、「分散化」と「セキュリティ」が常に第一の原則である。
クロスチェーンの流動性問題に対する効果的なソリューションが登場した一方で、クロスチェーン空間における「セキュリティ」と「プライバシー保護」に関する問題は、依然として解決される必要がある。DefiLlamaによると、クロスチェーンブリッジから28億ドル以上が盗まれており、Web3業界で盗まれた資金全体の40％近くを占めている。
そのため、取引の送信と保存には、改ざんや盗難を防ぐための高いセキュリティが必要となる。オンチェーン取引の透明性は高いが、利用者の取引意図が露呈する可能性もあり、プライバシーリスクにつながる。
セキュリティ」と「プライバシー保護」という課題に対して、Owltoは以下の2つのソリューションを導入する：
- ノードのセキュリティ検証： 分散型ソリューションは単一障害点を効果的に防ぎ、異なるネットワーク間の資産フローのセキュリティを強化することができる。Owltoの「ノードセキュリティ検証」は、分散型コンセンサスに基づくステークトークンを利用し、データのセキュリティを確保するために「ノードペナルティメカニズム」と「ノードインセンティブメカニズム」を組み込んでいる。ノードが不正なデータを送信した場合、そのステークされたトークンはペナルティを受ける（スラッシング・メカニズム）。逆に、積極的に参加し、誠実に取引を実行したノードは、ステークを通じて追加報酬を得るだけでなく、取引手数料のシェアや取引経路の実行に成功したトークンのインセンティブを受け取ることができます。この設計により、ノードは分散型環境において誠実な行動を維持し、悪意のある活動を防ぐことができます。
- ゼロ知識証明： 「ゼロ知識証明」の導入により、検証者は具体的なトランザクションの詳細を知らなくても、 ユーザーの意図を確認し、トランザクションを正しく実行できる。偽造されたプロトコルを送信しようとした場合、生成されたコミットメントは検証に失敗し、ユーザーのプライバシーを保護すると同時に、取引プロセス全体のセキュリティを確保する。さらに、検証フェーズでは、ゼロ知識証明がMEV（Miner Extractable Value）攻撃を防ぎ、システム全体のセキュリティを強化する。
さらに、Owlto Financeは、以下のような具体的な施策を通じて、クロスチェーンブリッジの効率性、安全性、ユーザーエクスペリエンスの向上に努めています：
- クロスチェーンコミュニケーションの簡素化： 高度なクロスチェーン通信プロトコルを導入することで、データ伝送の遅延を減らし、トランザクション速度を向上させる。
- セキュリティの強化： トランザクションの完全性と耐改ざん性を確保するためにマルチ署名メカニズムを導入する一方、ユーザーのプライバシーを保護し、データ漏えいを防ぐためにゼロ知識証明技術を採用する。
- 取引確認の最適化： 取引確認プロセスを合理化して確認時間を短縮し、ユーザー・エクスペリエンスを向上させる。
- スケーラビリティの向上： 高い並行処理能力を確保するために分散システム設計を活用する一方、将来の機能拡張やアップグレードをサポートするモジュール式アーキテクチャを採用。
第三段階AI技術を活用したインテント中心のクロスチェーン流動性取引の実施
Owlto Financeは、取引完了のための特定の経路に限定されないという点で、従来の取引方法とは異なる、意図中心の取引モデルを導入する。その代わり、期待される結果がユーザーの制約を満たす限り、どのような経路を経ても取引が可能となる。
この枠組みでは、ユーザーは期待する結果を表す取引意図に署名するだけでよい。プロトコルノードは、分散型取引所（DEX）やマーケットメイカーなど、複数のブロックチェーンネットワークにまたがるさまざまな流動性プロバイダーを評価する役割を担う。
スマートルーティングとアルゴリズムを用いて、ノードは最適なクロスチェーン流動性パスを選択し、取引結果がユーザーの意図に沿うようにする。このプロセスの間、ユーザーの資産はスマートコントラクトに保持され、取引が成功した場合にのみ資金が流動性プロバイダーに解放されるため、ユーザーの資金の安全性が確保される。
例えば、ユーザーがイーサリアムで1000USDTをBNBチェーンでBNBに交換し、少なくとも1.2BNBを受け取りたいとする。取引インテントを送信した後、プロトコルはAIアルゴリズムを使ってデータと市場状況を分析し、さまざまなチェーン間で最適な経路を見つける。
考えられるプロセスとしては、まずArbitrumでUSDTをETHに変換し、次にETHをBNBチェーンに送金し、最後にBNBチェーンでETHをBNBに交換することが考えられます。ノードが最適なパスを特定すると、取引が開始される。このアプローチは、取引コストと時間を削減しながら、チェーン間の流動性プールと有利な為替レートをより効果的に利用することができます。
上記の「インテントを中心としたクロスチェーン流動性取引」モデルでは、AIが重要な役割を果たす：
- 流動性の予測： AIアルゴリズムが過去のデータと現在の市場状況を分析し、異なるチェーン間の流動性の変化を予測することで、流動性プールの構成を事前に調整することが可能になる。複数のチェーンにまたがる流動性リソースを評価することで、ノードは様々な分散型取引所や流動性プールから提供される流動性を活用することができる。
- パスの最適化：のAIアルゴリズムが最適な取引経路を特定し、取引コストと時間を最小限に抑えながら、ユーザーが最適な流動性を受け取れるようにする。必要であれば、取引を小額に分割し、複数の経路を通じて実行することで、最適な流動性の利用とコストの最小化を図ることができる。
- データ分析と報告： クロスチェーンの取引データを詳細に分析することで、詳細なレポートや洞察が生成され、プロトコルの開発者やユーザーが市場のダイナミクスや流動性の状況をよりよく理解するのに役立ちます。
これらの施策を通じて、Owlto Financeは、AI技術を活用した流動性管理と取引経路の最適化のインテリジェンスを強化することを目指しており、具体的には以下のようなものが挙げられる：
- 流動性予測モデルの開発： リアルタイムの流動性変化を予測するため、過去のデータと市場動向を分析するAIモデルを開発・訓練し、流動性プール構成の動的調整をサポートする。
- 取引経路の最適化： AIアルゴリズムを統合して取引データと市場状況を分析し、取引経路を最適化して執行効率を向上させる。
- インテリジェントな意思決定支援： AIを活用して取引提案と戦略を生成し、ユーザーの意思決定を支援し、ユーザー体験を向上させるためにパーソナライズされた取引最適化ソリューションを提供する。継続的な学習と改善：AIモデルを継続的に更新・最適化するための機械学習メカニズムを導入し、ユーザーからのフィードバックや市場データを収集することで、AIアルゴリズムの精度と効率を向上させる。
結論
現在、DeFiはまだ多くの不便やセキュリティリスクに直面しており、暗号業界はまだ何十億ものユーザーにサービスを提供する準備ができていない。Owltoのビジョンは、インテント、ゼロ知識証明、スマートコントラクト、AI技術を統合したインテント中心のクロスチェーン流動性プロトコルを構築することである。
Owltoは、取引分割アルゴリズムとスマート取引ルーティングアルゴリズムを通じて、ユーザーが複数のチェーン間で最適な流動性を実現し、取引コストを削減するために最適な経路を選択できるようにすることを目指し、クロスチェーン取引の複雑さと市場の流動性不足の問題に安全かつ分散化された方法で対処します。
