핵심 포인트:
- AAVE의 시가총액은 23억 달러이며, 완전 희석 가치(FDV)는 24억 6,000만 달러입니다. 월간 유통량은 43,000 AAVE 증가합니다.
- 온체인 데이터에 따르면 미국 시간대의 자금이 AAVE 보유량을 지배하고 있습니다.
- 대부분의 대형 AAVE 보유자는 수익을 내고 있지만 전반적인 수익성은 낮습니다. 대부분의 주요 보유자는 2021년 강세장의 보유자가 아니며, 많은 토큰의 소유주가 바뀌었습니다.
- AAVE 보유액이 증가하는 주소는 강력한 투자자들의 상당한 자금을 의미합니다.
1. AAVE 개요
1.1 총 공급량 및 유통량:
AAVE의 총 공급량은 1,600만 개입니다. 현재 1,493만 개가 유통되고 있으며 시가총액은 23억 달러, FDV는 24억 6,000만 달러입니다.
1.2 토큰 배포:
AAVE의 유통량에는 LEND에서 전환된 1,300만 토큰과 생태계 인센티브로 할당된 300만 토큰이 포함됩니다. 월간 유통량은 43,000 토큰 증가하며, 일부는 스테이킹 보상으로, 일부는 창립 팀의 보상으로 사용됩니다.
1.3 제네시스 지갑:
창립 지갑에는 여전히 790,000 AAVE, 1,220만 달러 상당의 자산이 보관되어 있습니다.
2. 온체인 토큰 배포
2.1 상위 10개 보유 주소:
가장 큰 보유 주소는 299만 AAVE를 보유한 AAVE 스테이킹 주소입니다. 상위 20위권 내 대부분의 주소는 프로젝트와 거래소의 콜드월렛입니다. 주목할 만한 주소는 다음과 같습니다:
주소 9는 LEND 마이그레이션에서 330,000 AAVE를 보유하고 있으며, 이는 5백만 달러에 해당합니다. 이 부분은 마이그레이션 이후 오랜 시간이 지났기 때문에 손실된 것으로 간주됩니다.
블록체인 자본은 233,000 AAVE를 보유하고 있으며, 투자 이후 대부분 청산되지 않은 상태로 남아 있습니다.
2.2 전체 토큰 분배:
프로젝트 팀은 사용자가 소유한 스테이킹 토큰을 포함해 37.29%의 AAVE를 보유하고 있습니다. 바이낸스는 219만 AAVE(13.07%)를 보유하고 있으며, 코인베이스, 크라켄, 업비트도 상당량을 보유하고 있습니다.
AAVE의 주요 온체인 유동성은 밸런서에 88만 AAVE와 1억 7천만 달러의 유동성이 있으며, 유니스왑에는 1천 3백만 달러가 있습니다.
2.3 스테이킹 개요:
- 스테이킹 금액: AAVE의 스테이킹 수는 200만에서 300만 개 사이를 유지하고 있습니다. 2020년에 스테이킹을 시작한 후 2021년 2월에 360만 개로 정점을 찍었습니다.
- 시장 영향력: 스테이킹 금액은 2022년 약세장에서 317만 개에서 197만 개로 감소했으며, 2023년에도 일부 감소세를 보이고 있습니다.
- 최근 트렌드: 2024년 5월 현재, AAVE의 스테이킹은 299만 개로 다시 증가했습니다.
3. 거래소 토큰 분석
첫 번째 차트는 일일 거래소 입출금 패턴을 보여주며 노란색은 순 입금을, 파란색은 순 출금을 나타냅니다. 두 번째 차트는 평균 거래 규모를 반영하여 대형 투자자와 개인 투자자의 행동을 구분합니다.
교환 흐름: 8월 4일(-89,000 AAVE)부터 9월 16일(+190,000 AAVE)까지 순유입은 약 280,000 AAVE였습니다. 그러나 여기에는 보관 중인 AAVE는 사용자 예치금으로 계산되지 않는 코인베이스가 포함됩니다.
평균 예치금 규모: 단일 코인 입금이 출금보다 많으며, 최대 평균 입금액은 1,176개로 대규모 투자자 활동을 나타냅니다.
코인베이스를 제외한 다른 거래소에서의 AAVE 순유출은 345만 명에서 328만 명으로 17만 명 순감했습니다.
활동 타이밍: CEX 활동은 UTC 15:00, 16:00, 17:00에 정점을 찍었으며, 이는 미국 활동 패턴과 일치합니다. DEX 활동은 UTC 21:00에 정점을 찍었으며, 미국 자금에 힘입어 거래소에서 전반적인 이체 활동이 증가했습니다.
4. 주요 AAVE 보유자에 대한 심층 분석
여기서 설명하는 주요 보유자는 프로젝트, DEX, CEX, MEV 및 중개 지갑에 속한 주소는 제외된다는 점을 유의하시기 바랍니다. 이러한 보유자에는 기관이 포함될 수 있습니다.
다음은 주요 보유자에 대한 주요 정보를 요약한 것입니다.
4.1 ROI 분석:
주요 보유자의 75% 이상이 수익을 내고 있지만, 평균 수익은 20%, 최대 수익은 137%로 수익이 크지 않은 편입니다. 그러나 26%는 손실을 경험하고 있으며, 가장 큰 손실은 66%에 달합니다. AAVE의 가격은 2021년 강세장에서 668달러로 정점을 찍은 후 49달러로 하락하여 대부분의 토큰이 크게 변동했습니다.
4.2 보류 기간:
평균 보유 기간(홀드데이)은 287일(약 9개월)로, 주요 보유자의 절반 이상이 올해 토큰을 구매한 것으로 나타났습니다. 25%만이 647일(1년 이상) 이상 보유했으며, 최장 보유자는 1,342일을 보유했습니다.
4.3 일일 트랜잭션(TPD):
AAVE 주요 보유자의 TPD 중앙값은 0.048로, 한 달 평균 1~2회 거래하는 것으로 나타났습니다. 이는 밈 코인에 집중된 현재의 온체인 트렌드와는 대조적으로 AAVE 대량 보유자들이 거래를 자주 하지 않는다는 것을 시사합니다.
4.4 주소 연령:
지갑의 평균 수명은 654일이며, 75% 이상의 지갑이 1,147일 이상 존재했습니다. 이는 대부분의 지갑이 새로 생성된 것이 아니라 한동안 활성화되어 있었다는 것을 의미합니다.
전반적으로 AAVE의 주요 보유자는 주로 9개월 이상 활성 상태이며 일일 거래 활동이 적은 지갑으로 구성되어 있습니다. 많은 이들이 수익을 내고 있지만, 전반적인 수익은 크지 않습니다. 대부분의 주요 보유자는 이미 많은 토큰의 소유주가 바뀌었기 때문에 2021년 강세장 출신이 아닙니다.
4.5 주요 보유자 비용에 대한 추가 연구
이 차트는 주요 보유자의 비용과 보유 자산 간의 관계를 보여줍니다. 주요 관찰 사항은 다음과 같습니다:
- 평균 보유 비용: 대부분의 대량 보유자의 평균 비용은 85달러에서 150달러 사이에 집중되어 있으며, 특히 최근 거래 범위인 100달러 전후에 집중되어 있습니다. 이 범위 내의 보유자는 6천에서 35천까지 다양한 수량을 보유하고 있습니다.
- 비용 격차: 200달러의 비용 범위에는 눈에 띄는 격차가 있습니다. 2022년 4월 이후 AAVE의 가격은 200달러 미만을 유지하고 있으며, 이는 이 보유자들이 오랫동안 거래하지 않았음을 의미합니다. 이 그룹은 상대적으로 적은 수의 토큰을 보유하고 있으며, 가장 많은 토큰을 보유한 그룹은 약 20,000개를 보유하고 있습니다.
- 저비용 보유: 일부 보유자는 70달러 미만의 가격에 AAVE를 매수하여 상당한 수익을 달성했지만, 이 그룹은 전체에서 차지하는 비중이 작습니다.
5. 주요 보유자별 최근 60일 누적 거래량 분석
참고: 누적 보유자는 최근 토큰을 추가로 구매한 주소를 의미하며, 기존 주요 보유자와 중복될 수 있습니다.
5.1 누적 볼륨 분포
차트는 지난 60일 동안의 누적액을 보여줍니다. 가장 큰 누적 금액은 23개의 주소로 0K-1K(약 14만 원) 범위입니다. 1K-2K는 15개의 주소가 누적되어 있습니다. 2K-12K의 경우 다양한 주소가 나타나지만 14K 이상 누적된 주소는 단 한 곳이며, 가장 큰 주소는 약 400만 달러에 해당하는 약 26K를 누적한 주소입니다.
5.2 누적 주소 개요
- 보유 기간: 주소 생성일 중앙값은 281.5일로, 누적 보유자의 절반 이상이 지난 1년 이내에 주소를 생성한 것으로 나타났습니다. 또한, 누적 보유자의 25%는 주소를 만든 지 42일 미만의 신규 주소입니다. 주요 보유자와 비교하면 평균 연령이 현저히 낮아(654일) 최근 누적 보유자가 신규 진입자라는 것을 알 수 있습니다.
- 일일 거래 빈도: 이 주소의 TPD 중앙값은 0.0731로, 한 달에 약 2건의 트랜잭션이 발생하는 것으로 해석할 수 있습니다. 이 낮은 빈도는 이러한 어큐뮬레이터가 온체인 활동에 자주 참여하지 않고 장기 보유를 선호한다는 것을 시사합니다.
- 토큰 홀딩스: 어큐뮬레이터가 보유한 토큰의 중앙값은 AAVE를 포함해 4개입니다. 이는 50%의 어큐뮬레이터가 3개 미만의 다른 토큰을 보유하고 있으며, 25%는 AAVE만 보유하고 있음을 의미합니다.
5.3 누산기의 총 자산 상황
적립 주소의 자산 분포는 해당 주소의 재정 건전성을 나타냅니다. 자산 범위별 분포를 보면 0~50만 달러 범위의 주소가 26개, 50만~100만 달러가 10개, 100만~150만 달러가 8개, 150만~200만 달러가 9개로 나타났습니다. 이는 AAVE 축적자들이 일반적으로 상당한 자금을 보유하고 있음을 나타내며, 가장 큰 주소는 2,050만 달러를 보유하고 있습니다.
5.4 어큐뮬레이터의 보유 구성
차트에 따르면 어큐뮬레이터의 주요 보유 자산은 예상대로 AAVE입니다. 두 번째와 세 번째로 많이 보유하고 있는 토큰은 각각 ETH와 USDT입니다. 기타 보유 토큰으로는 ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, stETH, aETH, USDT 등이 있습니다. 이러한 분포는 어큐뮬레이터들이 최신 트렌드보다 기존 프로젝트를 선호한다는 것을 나타냅니다.
