BTCFi: Innowacyjna podróż w celu odblokowania rynku Bitcoina wartego bilion dolarów

BTCFi: Innowacyjna podróż w celu odblokowania rynku Bitcoina wartego bilion dolarów

1. Wprowadzenie do BTCFi

1.1 Czym jest BTCFi?

Blockchain Bitcoina był historycznie jednym z najbardziej nieaktywnych łańcuchów publicznych. Pomimo kapitalizacji rynkowej w wysokości biliona dolarów, przez długi czas pozostawał uśpiony. „Fi” odnosi się do finansów, a BTCFi ma na celu stworzenie zdecentralizowanego rynku finansowego (DeFi) w ekosystemie Bitcoina o wartości biliona dolarów.

BTCFi pozwala posiadaczom Bitcoinów bezpośrednio angażować się w finansowe instrumenty pochodne, takie jak obstawianie, pożyczanie i tworzenie rynku, wprowadzając DeFi do natywnego ekosystemu Bitcoin i odblokowując dalszą wartość finansową.

1.2 Kontekst

Rok 2023 był kluczowym rokiem dla ekosystemu Bitcoina, a wzrost tokenów BRC20 wygenerował znaczący efekt bogactwa, wywołując rynkowe FOMO. Wzrost ekosystemu Bitcoina jest również częściowo napędzany przez słabnącą narrację Ethereum i innych konkurentów blockchain, którzy obecnie osiągają nasycenie pod względem infrastruktury.

W przeciwieństwie do tego, ekosystem Bitcoina jest pełen możliwości, a częste rundy finansowania pokazują rosnące zainteresowanie inwestorów. Od 1 października ekosystem Bitcoina zebrał ponad 71 milionów dolarów w 14 rundach finansowania. Głównym wyzwaniem pozostaje zapewnienie bezpieczeństwa aktywów i zbadanie skutecznych metod skalowania bez narażania natywnego konsensusu Bitcoina.

1.3 Pierwszy katalizator rynku: Protokoły indeksów aktywów

Aktywa indeksu można ogólnie podzielić na aktywa BRC20 niezwiązane z UTXO i aktywa ARC20 związane z UTXO. Tokeny ARC20, oparte na najmniejszej jednostce Bitcoina (Satoshis), zapewniają minimalną wartość 1 satoshi na token.

Wykorzystanie protokołu Atomicals na blockchainie Bitcoina umożliwia tworzenie kolorowych monet, które są podzielne i można je łączyć jak zwykłe Bitcoiny. Toruje to również drogę dla przyszłych postępów, takich jak AVM.

Inne protokoły aktywów obejmują:

2. Rozwiązania warstwy 2 i potencjał rynkowy BTCFi

Wzrost BTCFi opiera się na DeFi, który z kolei zależy od skalowania blockchain. Wyzwanie polega na określeniu najlepszej ścieżki skalowania Bitcoina przy jednoczesnym zachowaniu decentralizacji, bezpieczeństwa i zgodności z „ortodoksją” Bitcoina.

Na dzień 5 listopada 2024 r. projekty takie jak CORE, Bitlayer, BSquared i Rootsock posiadają 76,56% TVL wśród projektów sidechain. BTCFi jest pozycjonowane podobnie do ekosystemu DeFi Ethereum, oferując generowanie zysków w oparciu o tokeny, takie jak Pendle i Swell.

2.1 Kanały stanu

Kanały stanowe umożliwiają transakcje poza łańcuchem, a ostateczny wynik jest publikowany tylko w łańcuchu, gdy kanał jest otwierany lub zamykany. Przykładem są Lightning Network i Ark są przykładami, gdzie użytkownicy mogą wpłacać BTC na adres z wieloma podpisami i przeprowadzać transakcje poza łańcuchem.

2.2 Łańcuchy boczne i rollupy

Łańcuchy boczne i Rollupy są odpowiednie dla ekspansji ekosystemu Bitcoina. Rollupy obsługują złożone operacje poza łańcuchem, przesyłając dowody do głównego łańcucha w celu weryfikacji, zwiększając przepustowość przy jednoczesnym zachowaniu bezpieczeństwa.

Łańcuchy boczne często wykorzystują mosty międzyłańcuchowe, które blokują aktywa w głównym łańcuchu i odzwierciedlają je w łańcuchu bocznym, wykorzystując dodatkową weryfikację w celu utrzymania decentralizacji.

2.3 UTXO + walidacja po stronie klienta

Model UTXO, używany w Bitcoinie, jest bezpieczniejszy i zgodny z filozofią projektowania Bitcoina. Walidacja po stronie klienta przenosi weryfikację transakcji z warstwy konsensusu łańcucha bloków do warstwy poza łańcuchem, zmniejszając obciążenie łańcucha bloków i zwiększając prywatność.

Protokół RGB, który wiąże aktywa poza łańcuchem z UTXO Bitcoina, jest przykładem tego podejścia, zapewniając bezpieczne zmiany stanu poza łańcuchem bez podwójnych wydatków.

2.4 Zmiana konsensusu z większymi blokami

Modyfikacja konsensusu Bitcoina mogłaby umożliwić skalowalność, ale wiąże się to z wyzwaniami. Bitcoin Cash (BCH) jest przykładem hard forka, który zwiększył rozmiar bloku do 8 MB w 2017 roku. Jednak zmiana konsensusu Bitcoina napotyka na znaczne przeszkody i może potencjalnie zakłócić jego model bezpieczeństwa.

3. Odblokowanie płynności w BTCFi

Jak wspomniano wcześniej, kapitalizacja rynkowa Bitcoina w wysokości biliona dolarów nie może pozostać uśpiona, tak jak aktywa Ethereum. BTCFi stara się aktywować tę wartość, wykorzystując mechanizmy finansowe w łańcuchu. Wyzwanie polega jednak na opracowaniu rozwiązań w zakresie płynności dla Bitcoina.

3.1 Warunki wstępne dla rozwoju

3.2 Kluczowe wyzwania

Wnioski

BTCFi ma potencjał do odblokowania wartości finansowej Bitcoina poprzez integrację mechanizmów DeFi, ale stoi przed poważnymi wyzwaniami technicznymi w zakresie skalowalności, płynności i interoperacyjności. Rozwój zaufanych mostów międzyłańcuchowych, rozwiązań warstwy 2 i możliwości inteligentnych kontraktów będzie kluczem do sukcesu. To, czy BTCFi będzie w stanie wyrzeźbić własną ścieżkę, odmienną od modelu Ethereum, będzie zależeć od jego zdolności do radzenia sobie z tymi wyzwaniami przy jednoczesnym zachowaniu etosu bezpieczeństwa Bitcoina.

Exit mobile version