Status atual da AAVE com base em dados na cadeia

Pontos principais:

• A capitalização de mercado da AAVE é de US$ 2,3 bilhões, com uma avaliação totalmente diluída (FDV) de US$ 2,46 bilhões. A circulação mensal aumenta em 43.000 AAVE.
• Os dados on-chain mostram que os fundos do fuso horário dos EUA dominam as participações da AAVE.
• A maioria dos grandes detentores de AAVE está lucrando, mas a lucratividade geral é baixa. Os detentores mais significativos não são do mercado em alta de 2021, já que muitos tokens mudaram de mãos.
• Os endereços que aumentam as participações da AAVE representam fundos substanciais de investidores poderosos.

1. Visão geral da AAVE

1.1 Fornecimento e circulação totais:

A AAVE tem um suprimento total de 16 milhões de tokens. Até o momento, 14,93 milhões estão em circulação, com uma capitalização de mercado de US$ 2,3 bilhões e FDV de US$ 2,46 bilhões.

1.2 Distribuição de tokens:

A distribuição da AAVE inclui 13 milhões de tokens convertidos da LEND e 3 milhões alocados para incentivos do ecossistema. A circulação mensal aumenta em 43.000 tokens, com parte usada para recompensas de staking e parte para as recompensas da equipe fundadora.

1.3 Carteira Gênesis:

A carteira fundadora ainda detém 790.000 AAVE, avaliadas em US$ 12,2 milhões.

2. Distribuição de tokens na cadeia

2.1 Os 10 principais endereços de holdings:

O maior endereço de retenção é o endereço de staking AAVE, com 2,99 milhões de AAVE. A maioria dos endereços no top 20 são carteiras frias de projetos e trocas. Os endereços notáveis incluem:

O endereço 9 contém 330.000 AAVE da migração da LEND, avaliada em US$ 5 milhões. Essa parte provavelmente é considerada perdida devido ao longo tempo desde a migração.

Capital de blockchain Detém 233.000 AAVE, que permanecem em grande parte não liquidadas desde seu investimento.

2.2 Distribuição geral de tokens:

As equipes de projeto detêm 37,29% da AAVE, incluindo tokens de staking de propriedade dos usuários. A Binance tem 2,19 milhões de AAVE (13,07%), com outras participações significativas na Coinbase, Kraken e Upbit.

A principal liquidez da AAVE na cadeia está no Balancer, com 880.000 AAVE e US$ 170 milhões em liquidez, e US$ 13 milhões no Uniswap.

2.3 Visão geral do piqueteamento:

1. Valor da aposta: O volume de staking da AAVE permaneceu entre 2 e 3 milhões. Depois de iniciar o staking em 2020, atingiu o pico de 3,6 milhões em fevereiro de 2021.
2. Impacto no mercado: Os valores de staking diminuíram durante o bear market de 2022, caindo de 3,17 milhões para 1,97 milhão, e apresentaram algumas reduções em 2023.
3. Tendências recentes: Em maio de 2024, a participação da AAVE aumentou novamente para 2,99 milhões.

3. Análise do token de troca

O primeiro gráfico mostra os padrões diários de depósito/retirada de câmbio, com o amarelo indicando depósitos líquidos e o azul retiradas líquidas. O segundo gráfico reflete o tamanho médio das transações, distinguindo entre o comportamento dos investidores de grande porte e de varejo.

Fluxo de câmbio: De 4 de agosto (-89.000 AAVE) a 16 de setembro (+190.000 AAVE), a entrada líquida foi de cerca de 280.000 AAVE. No entanto, isso inclui a Coinbase, onde as AAVE mantidas em custódia não devem contar como depósitos de usuários.

Tamanho médio do depósito: Os depósitos em moeda única excedem os saques, com um depósito médio máximo de 1.176, o que indica uma grande atividade dos investidores.

Excluindo a Coinbase, a AAVE registrou uma saída líquida de outras bolsas, caindo de 3,45 milhões para 3,28 milhões, uma redução líquida de 170.000.

Cronograma de atividades: A atividade na CEX atingiu o pico às UTC 15:00, 16:00 e 17:00, alinhando-se aos padrões de atividade dos EUA. A atividade na DEX atingiu o pico às 21:00 UTC, com a atividade geral de transferência mais alta nas bolsas, impulsionada por fundos dos EUA.

4. Análise profunda dos principais detentores de AAVE

Observe que os principais titulares discutidos aqui excluem endereços pertencentes a projetos, DEX, CEX, MEV e carteiras intermediárias. Esses titulares podem incluir instituições.

A seguir, resumimos as principais informações sobre os principais acionistas.

4.1 Análise de ROI:

Mais de 75% dos principais detentores estão lucrando, embora os lucros sejam modestos, com um lucro médio de 20% e um máximo de 137%. No entanto, 26% estão sofrendo perdas, sendo que a maior perda é de 66%. O preço da AAVE atingiu o pico de US$ 668 durante o mercado em alta de 2021 e caiu para US$ 49, indicando que a maioria dos tokens mudou de mãos significativamente.

4.2 Duração da retenção:

O período médio de retenção (HoldDay) é de 287 dias (cerca de 9 meses), indicando que mais da metade dos principais detentores adquiriu seus tokens este ano. Apenas 25% mantiveram seus tokens por mais de 647 dias (mais de um ano), com o detentor mais antigo com 1.342 dias.

4.3 Transações por dia (TPD):

O TPD médio dos grandes detentores de AAVE é 0,048, o que equivale a uma média de 1 a 2 transações por mês. Isso sugere que os grandes detentores de AAVE não estão se engajando em negociações frequentes, o que contrasta com as tendências atuais na cadeia focadas em moedas meme.

4.4 Idade do endereço:

A idade média das carteiras é de 654 dias, sendo que mais de 75% das carteiras existem há mais de 1.147 dias. Isso indica que a maioria das carteiras não foi criada recentemente e já está ativa há algum tempo.

No geral, os principais detentores da AAVE consistem predominantemente em carteiras ativas há mais de 9 meses, com baixa atividade de transações diárias. Embora muitos estejam lucrando, os ganhos gerais são modestos. A maioria dos principais detentores não é do mercado em alta de 2021, pois muitos tokens já mudaram de mãos.

4.5 Pesquisa adicional sobre os principais custos do titular

O gráfico ilustra a relação entre os custos dos principais detentores e suas participações. As principais observações incluem:

1. Custos médios de manutenção: Os custos médios da maioria dos grandes detentores estão concentrados entre US$ 85 e US$ 150, especialmente em torno de US$ 100, que é a faixa de negociação recente. Os detentores dentro dessa faixa incluem várias quantidades, de 6K a 35K.
2. Lacunas de custo: Há uma lacuna notável na faixa de custo de US$ 200. Desde abril de 2022, o preço da AAVE tem se mantido abaixo de US$ 200, sugerindo que esses detentores não negociam há muito tempo. Esse grupo detém relativamente poucos tokens, sendo que o maior detém cerca de 20 mil.
3. Participações de baixo custo: Um segmento de detentores comprou AAVE a preços abaixo de US$ 70, obtendo retornos significativos, mas esse grupo representa uma porcentagem geral menor.

5. Análise do acúmulo recente de 60 dias pelos principais detentores

Observação: os detentores de acúmulo referem-se a endereços que compraram tokens adicionais recentemente, que podem se sobrepor aos detentores principais existentes.

5.1 Distribuição do volume de acumulação

O gráfico mostra a acumulação nos últimos 60 dias. O maior volume de acúmulo está na faixa de 0K-1K (cerca de US$ 140.000) com 23 endereços. Há 15 endereços acumulando 1K-2K. Para 2K-12K, vários endereços estão representados, mas apenas um endereço acumulou mais de 14K, com o maior endereço acumulando cerca de 26K, avaliado em aproximadamente US$ 4 milhões.

5.2 Visão geral dos endereços de acumulação

1. Duração da retenção: A idade média do endereço é de 281,5 dias, indicando que mais da metade dos titulares acumuladores criaram seus endereços no último ano. Além disso, 25% dos acumuladores são endereços mais recentes (menos de 42 dias). Em comparação com os principais titulares, sua idade média é significativamente menor (654 dias), indicando que os acumuladores recentes são novos participantes.
2. Frequência diária de transações: O TPD médio para esses endereços é de 0,0731, o que corresponde a cerca de 2 transações por mês. Essa baixa frequência sugere que esses acumuladores não se envolvem com frequência em atividades na cadeia, preferindo manter a longo prazo.
3. Holdings de tokens: O número médio de tokens mantidos pelos acumuladores é 4, incluindo AAVE. Isso significa que 50% dos acumuladores têm menos de 3 outros tokens, sendo que 25% têm apenas AAVE.

5.3 Situação do ativo total dos acumuladores

A distribuição de ativos entre os endereços de acumulação indica sua solidez financeira. A distribuição entre as faixas de ativos mostra 26 endereços na faixa de US$ 0 a US$ 500 mil, 10 na faixa de US$ 500 mil a US$ 1 milhão, 8 na faixa de US$ 1 milhão a US$ 1,5 milhão e 9 na faixa de US$ 1,5 milhão a US$ 2 milhões. Isso indica que os acumuladores da AAVE geralmente detêm fundos significativos, sendo que o maior endereço detém US$ 20,5 milhões.

5.4 Composição da participação dos acumuladores

O gráfico revela que a AAVE é a principal participação dos acumuladores, o que é esperado. A segunda e a terceira maiores participações são ETH e USDT, respectivamente. Outros tokens detidos incluem ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, stETH, aETH e USDT. Essa distribuição indica que os acumuladores preferem projetos estabelecidos em vez das últimas tendências.