Analiza reglementării criptomonedei din Canada și a provocărilor de conformitate

Începând cu martie 2024, Canada a interzis patru burse de criptomonede, printre care Catalyx, KuCoin, Poloniex și xt.com. Pe de altă parte, 15 platforme de tranzacționare a criptomonedelor au fost aprobate să funcționeze în regiune.

Recent, British Columbia Securities Commission (BCSC) a investigat platforma Latoken operată de Liquitrade Ltd. și a constatat că aceasta funcționa ilegal în BC, fără înregistrare. Utilizatorii nu tranzacționau de fapt active criptografice reale, ci tranzacționau drepturi contractuale la aceste active. Acest incident nu numai că a scos la iveală încălcări pe piață, dar a subliniat și importanța reglementării criptomonedelor.

1. Revizuirea evenimentului

Liquitrade Ltd. a furnizat servicii de tranzacționare a activelor criptografice prin intermediul platformei Latoken. Cu toate acestea, ancheta BCSC a arătat că utilizatorii nu cumpărau și nu vindeau active criptografice, ci tranzacționau drepturi contractuale la aceste active.

Aceste drepturi contractuale au fost considerate instrumente derivate și, deoarece Liquitrade nu era înregistrată la BCSC, operațiunile sale au fost declarate ilegale. BCSC a declarat că Liquitrade nu a cooperat conform cerințelor în timpul investigației și ar putea fi sancționată, inclusiv cu amenzi și interdicții de piață.

Începând din martie 2024, Canada a interzis patru burse de criptomonede, inclusiv Catalyx, KuCoin, Poloniex și xt.com. În schimb, 15 platforme de tranzacționare cu criptomonede au fost autorizate să funcționeze în regiune, inclusiv Bitbuy, Coinbase și Fidelity.

Sancțiunile viitoare împotriva Liquitrade pot varia de la amenzi la interdicții de serviciu.

Calendarul sancționării Liquitrade urmează să fie finalizat până la 14 august, conform documentelor judiciare. În timp ce Canada ia măsuri drastice împotriva criptomonedelor neînregistrate bănci, platformele de tranzacționare licențiate continuă să prospere.

2. Cadrul de reglementare privind criptomonedele din Canada

Aiying oferă o scurtă prezentare generală a politicilor de reglementare a criptomonedelor din Canada – Reglementarea criptomonedelor din Canada este gestionată în principal de Administrația canadiană a valorilor mobiliare (CSA) și de Centrul de analiză a tranzacțiilor și rapoartelor financiare din Canada (FINTRAC).

2.1 Principalele organisme de reglementare

CSA (Canadian Securities Administrators)

• Responsabilități: CSA este responsabilă de înregistrarea și reglementarea tuturor entităților care oferă servicii de tranzacționare, custodie, consultanță sau gestionare a criptomonedelor, asigurând conformitatea cu legislația canadiană privind valorile mobiliare. CSA a emis mai multe documente de politică și orientări pentru a ajuta întreprinderile să înțeleagă și să respecte reglementările. De exemplu, cadrul de reglementare din 2021 prevede că platformele de tranzacționare a criptomonedelor trebuie să se înregistreze la CSA înainte de a funcționa.
• Sistemul de licențiere: CSA nu eliberează în mod direct licențe, dar solicită platformelor de tranzacționare a criptomonedelor să se înregistreze și să respecte reglementările relevante. Entitățile neînregistrate se confruntă cu sancțiuni severe, inclusiv amenzi mari și interdicții de piață.

FINTRAC (Centrul de Analiză a Tranzacțiilor Financiare și a Rapoartelor din Canada)

• Responsabilități: FINTRAC are responsabilități în materie de combatere a spălării banilor și a finanțării terorismului (AML/CFT), solicitând întreprinderilor să pună în aplicare proceduri stricte de cunoaștere a clientelei (KYC) și să raporteze periodic tranzacțiile suspecte.
• Regulamente AML/CFT: În 2019, FINTRAC a actualizat Legea privind produsele infracțiunii (spălarea banilor) și finanțarea terorismului pentru a consolida în continuare reglementarea platformelor de tranzacționare a criptomonedelor, impunându-le să se înregistreze la FINTRAC și să prezinte rapoarte AML.

2.2 Principalele reglementări și cerințe

Cerințe privind înregistrarea și licențierea

Toți furnizorii de servicii de active criptografice trebuie să se înregistreze și să respecte legislația canadiană privind valorile mobiliare. Legea stipulează că entitățile care furnizează servicii financiare fără înregistrare se vor confrunta cu sancțiuni severe, inclusiv amenzi mari și interdicții de piață.

Combaterea spălării banilor și a finanțării terorismului (AML/CFT – Anti-Money Laundering and Counter-Terrorist Financing)

FINTRAC solicită întreprinderilor să efectueze KYC și să raporteze tranzacțiile suspecte. Actualizarea din 2019 a legii privind combaterea spălării banilor impune ca platformele de tranzacționare a criptomonedelor să se înregistreze la FINTRAC și să prezinte periodic rapoarte privind combaterea spălării banilor.

Protecția investitorilor

CSA protejează investitorii prin educație și avertizări privind riscurile, publicând periodic liste cu platformele cu risc ridicat. Site-ul internet al CSA enumeră toate platformele de tranzacționare a criptomonedelor cu risc ridicat neînregistrate pentru a avertiza investitorii.

2.3 Conformitate și sancțiuni

Cerințe de conformitate

Întreprinderile trebuie să se înregistreze la CSA și FINTRAC înainte de a oferi servicii de active criptografice și să respecte reglementările relevante privind AML/CFT. Acestea trebuie să instituie sisteme de conformitate solide, inclusiv instruirea periodică a angajaților, proceduri KYC stricte și menținerea comunicării cu organismele de reglementare.

Sancțiuni pentru nerespectarea legislației

Pentru întreprinderile neînregistrate, CSA și FINTRAC pot impune sancțiuni severe, inclusiv amenzi, interdicții de piață și răspundere penală. De exemplu, Liquitrade Ltd. a fost investigată de BCSC pentru operarea platformei Latoken fără înregistrare și se poate confrunta cu sancțiuni, inclusiv amenzi mari și interdicții de piață.

Concluzie

Canada a stabilit un cadru relativ cuprinzător pentru reglementarea criptomonedelor, susținut în principal de legile canadiene privind valorile mobiliare și de legile privind combaterea spălării banilor, CSA și FINTRAC fiind responsabile de supraveghere. Deși politicile actuale au reușit în mod semnificativ să protejeze investitorii și să mențină transparența pieței, sunt necesare actualizări și îmbunătățiri continue pentru a aborda riscurile emergente și modificările pieței.