Bitcoin Staking Bir Sonraki Likidite Dalgasına Öncülük Edebilir mi?

Son yıllarda, Bitcoin’in ölçeklenebilirlik sorunları blok zinciri alanında merkezi bir konu olmuştur. Bitcoin “dijital altın” olarak konumunu sağlamlaştırmaya devam ederken, piyasa aktif olarak likiditesini ve ölçeklenebilirliğini artırmanın yollarını arıyor. Yan zincirler, Lightning Network ve Katman 2 ölçeklendirme teknolojileri de dahil olmak üzere çeşitli çözümler ortaya çıkmıştır, ancak hiçbiri henüz kitlesel bir benimseme ya da fikir birliği sağlamamıştır.

Staking, özellikle de staking ve re-staking kavramı, Bitcoin’in finansal mantığına yeni bir dinamik getirmiştir. Kullanıcılar Bitcoin’i stake ederek ek getiri elde edebilir, hem likiditeyi geliştirebilir hem de merkezi olmayan finanstaki potansiyel faydasını artırabilir (DeFi). Babylon ana ağının yakın zamanda piyasaya sürülmesi, Bitcoin ağ işlem ücretlerinde önemli bir artışa yol açarak yeniden stake etmeye olan ilgiyi artırdı ve bu alana olan ilginin arttığını gösterdi.

22 Ağustos’ta Babylon, Bitcoin staking mainnet’inin ilk aşamasını başlattı. Mempool.space’e göre, Bitcoin ağ işlem ücretleri, 5 satoshis/byte’ın altındaki normal ücretlerle karşılaştırıldığında 1.000 satoshis/byte’ın üzerine çıktı. Babylon, ilk aşamasının sadece altı blokta 1.000 BTC’lik bir staking sınırına ulaştığını bildirdi. Babylon’un stake platformu 1,000.04549438 BTC’nin yaklaşık 12,720 kullanıcı tarafından stake edildiğini gösterdi.

Babylon’un ana ağı yalnızca likiditeyi çekmekle kalmadı, aynı zamanda piyasa katılımcılarının Bitcoin’in sermaye verimliliğini yeniden değerlendirmesine yol açtı. Yeniden stake etme protokolleri sayesinde yatırımcılar varlık güvenliğinden ödün vermeden getirilerini optimize edebilir ve genel piyasa likiditesini artırabilir. Bu model, zincir içi işlem maliyetlerinin artmaya devam ettiği bir ortamda özellikle cazip hale gelmiştir.

ArkStream Capital tarafından kısa süre önce yayınlanan bir raporda, Bitcoin’in likidite salınımıyla beslenen BTCFi’nin 100 milyar dolarlık bir pazar haline gelebileceği öngörüldü. Bitcoin’in Katman 2 çözümlerini ve uygulamalarını sektördeki bir sonraki büyük trend olarak öngörüyorlar.

Bu makale, Bitcoin’in yeniden stake edilmesine ilişkin son gelişmeleri inceleyecek, finansal temellerini analiz edecek ve gelecekteki yörüngesini ele alacaktır.

Bitcoin Likit Staking: Genel Bir Bakış

Bitcoin, bir iş kanıtı (PoW) ağı olarak, mutabakatı sürdürmek için madencilere güvenir. Ancak DeFi’nin yükselişiyle birlikte Bitcoin’in uygulama senaryoları genişlemiştir. Likit stake etme, Bitcoin’in sermaye verimliliğini ve likiditesini artırmayı amaçlayan yeni bir mekanizmadır ve kullanıcıların Bitcoin’lerini stake etme sözleşmelerinde kilitlerken likiditesini korumasına olanak tanır.

Likit stake etmenin birincil avantajı, DeFi içinde geniş uygulanabilirliğinde yatar. Bitcoin’in son derece güvenli bir varlık olarak kabul edilmesiyle birlikte, daha fazla finansal uygulama Bitcoin’in ekonomik güvenliğine güvenmeye başlamıştır. Stake edilen Bitcoin’den üretilen tokenlar, merkeziyetsiz para piyasalarında, sabit coinlerde, sigortada ve daha fazlasında kullanılabilir ve bu uygulamaların sermaye verimliliğini artırır.

Şu anda, Bitcoin likit staking elde etmek için her biri farklı avantaj ve dezavantajlara sahip üç ana yaklaşım bulunmaktadır.

1. Zincir Üzerinde Kendi Kendine Saklama Modeli: Bu yöntem, stake edilen varlıkların güvenliğini ve kesinliğini sağlamak için gelişmiş kriptografik teknikler kullanarak stake sözleşmeleri oluşturmak için Bitcoin komut dosyalarından yararlanır. Bu yaklaşım merkeziyetsizliği korur ancak karmaşıktır ve zincirler arası senkronizasyonda zorluklarla karşılaşabilir. Babylon bu kategoride önemli bir oyuncudur.
2. Merkezi Saklama Modeli: Bu modelde Bitcoin, düzenlenmiş saklama hesaplarına aktarılır ve burada diğer blok zincirlerinde tokenize edilir. Uygulanması daha kolay ve dağıtımı daha hızlı olsa da, bu yöntem daha düşük ademi merkeziyetçiliğe sahiptir ve güven ve güvenlik konusunda endişelere yol açmaktadır. BounceBit bu yaklaşımı temsil etmektedir.
3. Çok Taraflı Hesaplama (MPC) ve Çapraz Zincir Köprü Modeli: Bu model Bitcoin’i çoklu imza cüzdanlarında saklar, Bitcoin’i diğer zincirlere taşımak için merkezi olmayan oracle’lar ve zincirler arası köprüler kullanır. MPC bir miktar merkeziyetsizlik eklese de, zincirler arası köprüler doğal güvenlik riskleri oluşturmaktadır. Chakra gibi projeler bu yaklaşımdan faydalanmaktadır.

Babil ve Bitcoin Staking’deki Rolü

Babylon, Bitcoin sahiplerinin varlıklarını geleneksel çapraz zincir köprüleri veya saklama görevlileri kullanmadan stake etmelerine olanak tanıyan benzersiz bir stake etme mekanizması sunar. Bunun yerine, Bitcoin’in stake edilmesine ve ödül kazanmasına izin verirken diğer proof-of-stake (PoS) zincirleri için güvenlik sağlayan kriptografik teknikler kullanır.

Babylon’un stake işlemi iki UTXO çıkışlı Bitcoin işlemlerini içerir: biri bir zaman komut dosyası tarafından kilitlenirken diğeri tek kullanımlık imzalı (EOTS) geçici bir adres kullanır. Protokole uyan doğrulayıcılar PoS zincirlerinden ödüller kazanırken, dürüst olmayan aktörler stake edilmiş BTC’lerini kaybetme riskiyle karşı karşıyadır.

Babylon’un mimarisi üç katmandan oluşmaktadır: Bitcoin ağ katmanı, Bitcoin ağını ve Cosmos Hub’ı birbirine bağlayan bir kontrol katmanı ve PoS tüketici zincirleri için bir veri katmanı. Babylon, diğer ağların güvenliğini sağlamak için Bitcoin’in güvenliğinden yararlanarak Eigenlayer’a benzer bir rol oynamaktadır ancak Bitcoin’e odaklanmaktadır.

Çakra: ZK Destekli Bitcoin Yeniden Çalma

Chakra, Bitcoin yeniden stake etme alanındaki bir diğer yenilikçi projedir. Sıfır bilgi kanıtlarını (ZK) kullanan Chakra, kullanıcıların gizlilik ve güvenliği korurken Bitcoin stake etmelerine olanak tanır. Chakra, zincirler arası köprüleme yoluyla hizmetlerini Bitcoin Katman 2 çözümleri.

2024 yılında birçok önde gelen yatırımcıdan fon toplayan proje artık Babylon ile entegre olarak sorunsuz stake geçişlerine olanak sağlıyor ve birden fazla platformda ödüller sunuyor.

Lombard: Bitcoin’in DeFi Potansiyelini Açığa Çıkarmak

Lombard, stake edilmiş Bitcoin’i temsil eden LBTC tokenı aracılığıyla zincirler arası likidite sunmaktadır. Kullanıcılar Babylon’un platformunda BTC stake eder ve Ethereum’da LBTC alır ve 1:1 oranını korur.

Lombard kısa süre önce operasyonlarını genişletmek için 16 milyon dolar topladı ve kendisini Bitcoin stake ekosisteminde önemli bir oyuncu olarak konumlandırdı.

Gelecek Beklentileri

Babylon, Chakra ve Lombard gibi projelerin Bitcoin’in sermaye verimliliğini artırmak için farklı yaklaşımlar sunmasıyla Bitcoin stake etme ortamı hızla gelişiyor. Bu yenilikler, artan kurumsal ilgiyle birleştiğinde, Bitcoin’in DeFi’de daha büyük bir rol oynayabileceği ve diğer blok zincirlerini güvence altına alabileceği bir geleceğe işaret ediyor.

Bu teknolojiler olgunlaştıkça, Bitcoin’in likiditesinin kilidi daha da açılarak yeni pazar fırsatları yaratılabilir ve potansiyel olarak kripto alanında bir sonraki büyük likidite dalgasına yol açabilir.

Sonuç olarak Bitcoin stake etme, ağın likidite dinamiklerinde devrim yaratma, inovasyonu teşvik etme ve DeFi ile diğer blockchain ekosistemlerinde yeni uygulamaların önünü açma potansiyeline sahiptir.