La Conferencia Bitcoin 2024 comenzó oficialmente el 25 de julio, y la agenda del primer día se centró en la minería de BTC. Como empresa líder en minería de Bitcoin, Marathon Digital ha atraído la atención de los inversores.
Recientemente, la compañía ha estado realizando numerosos movimientos que se han convertido en puntos calientes de la industria. Este artículo ofrece una rápida visión general de las últimas estrategias de Marathon Digital en áreas clave como el aumento de las participaciones en Bitcoin y la incubación de soluciones de Capa 2.
1. Acerca de Marathon Digital
Marathon Digital, anteriormente conocida como Marathon Patent Group Inc, pasó de ser una empresa de adquisición de patentes a una empresa de minería de activos digitales en 2013. Este giro supuso un importante cambio de rumbo empresarial y demostró su ambición en el emergente campo de las criptomonedas.
En la actualidad, MARA es una de las mayores Bitcoin mining y una de las mayores tenedoras de Bitcoin entre las empresas cotizadas norteamericanas.
El modelo de negocio de Marathon Digital implica la minería de Bitcoin por cuenta propia, la compra de máquinas de minería y el despliegue de granjas de minería. Su modelo de beneficios se basa únicamente en mejorar la eficiencia de la minería de BTC y la revalorización, lo que se traduce en un elevado apalancamiento y una fuerte correlación entre sus ingresos y el precio de Bitcoin.
Este elevado apalancamiento significa que MARA puede reflejar eficazmente los ciclos alcistas y bajistas de BTC. Según Glassnode, el indicador de cintas de hash de Bitcoin se está recuperando de meses de «capitulación», lo que indica un cambio positivo en el sentimiento de los mineros y el impulso de los precios.
Además, los eventos de reducción a la mitad de Bitcoin afectan significativamente a la rentabilidad de las empresas mineras y a las tendencias del mercado, lo que hace que la atención continua a las empresas mineras sea esencial para comprender los macrociclos de Bitcoin.
2. Movimientos recientes de Marathon
Tenencias de Bitcoin: Acumulación de activos básicos
Una de las estrategias clave de Marathon Digital en la minería de Bitcoin es su enfoque de tenencia a largo plazo. Desde el 25 de julio, MARA ha comprado Bitcoin por valor de 100 millones de dólares, lo que ha aumentado sus tenencias a más de 20.000 BTC, aproximadamente 1.300 millones de dólares, cerca del 0,1% de la oferta total.
El director financiero de MARA, Salman Khan, no reveló el momento concreto de la compra ni el precio medio. Sin embargo, los datos financieros de Bitcoin muestran que MARA poseía 18.536 BTC a finales de junio, lo que sugiere que la reciente compra supuso unos 1.500 BTC, con un precio de entre 54.000 y 68.000 dólares.
El presidente y consejero delegado de Marathon, Fred Thiel, declaró: «La adopción de una estrategia integral de HODL refleja nuestra confianza en el valor a largo plazo de Bitcoin. Creemos que Bitcoin es el mejor activo de reserva del mundo y apoyamos la idea de que los fondos soberanos posean Bitcoin. Animamos a gobiernos y empresas a mantener Bitcoin como activo de reserva.»
La estrategia de tenencia de Bitcoin de Marathon Digital es un reflejo de su filosofía de inversión a largo plazo. Mediante la compra continua de Bitcoin, MARA no solo refuerza su balance, sino que también proporciona un colchón de seguridad frente a la volatilidad futura del mercado.
Esta estrategia subraya su firme creencia en el crecimiento del valor de Bitcoin a largo plazo, al tiempo que proporciona fuentes de ingresos estables durante las fases bajistas del mercado.
Kaspa Mining: Diversificación de la cartera de activos
Kaspa, una cadena pública POW basada en el protocolo GhostDAG, ofrece un proceso de minería más eficiente energéticamente en comparación con Bitcoin. Desde mayo de 2023, MARA ha estado evaluando Kaspa como posible incorporación a su cartera de activos.
Tras desplegar con éxito el primer lote de ASIC Kaspa en septiembre de 2023, MARA amplió sus operaciones, adquiriendo aproximadamente 60 petahash de ASIC KS3, KS5 y KS5 Pro. Según ASIC Miner Value, el margen de beneficio por ASIC puede alcanzar hasta el 95% con la dificultad de red y los precios de KAS actuales.
A 25 de junio de 2024, Marathon había extraído 93 millones de KAS, por valor de unos 15 millones de dólares.
El Director de Crecimiento de Marathon, Adam Swick, declaró: «Minar Kaspa crea una fuente de ingresos diversificada diferente de Bitcoin y aporta competitividad básica en el cómputo de activos digitales. Con nuestra infraestructura existente, las relaciones únicas con los fabricantes de hardware, el sólido balance y la experiencia del equipo, Marathon tiene una ventaja única en la minería de Kaspa para obtener mayores beneficios.»
Incubación Anduro: Profundizar en el desarrollo del ecosistema
Anduro, una plataforma sidechain de Bitcoin incubada por Marathon Digital, opera independientemente de MARA. La sidechain Anduro utiliza la prueba de trabajo de Bitcoin como mecanismo de consenso mediante un proceso denominado minería fusionada, que no requiere consumo adicional de energía.
Marathon Digital cree que es crucial mantener los incentivos a los mineros, atraer a los innovadores y aumentar el volumen de transacciones a través de la capa de aplicaciones de Bitcoin. Anduro tiene como objetivo crear una capa de aplicación Bitcoin adecuada, abordando los incentivos a los mineros al tiempo que mejora la funcionalidad y el atractivo de Bitcoin. La plataforma consta de tres componentes clave: El colectivo, la cadena lateral y los activos nativos de la cadena lateral.
El presidente y consejero delegado de Marathon, Fred Thiel, declaró: «Anduro podría introducir nuevas fuentes de ingresos por comisiones, mejorando la creciente pila tecnológica de Marathon. Además, al ampliar la funcionalidad de Bitcoin, Anduro podría aumentar la adopción de Bitcoin, impulsando todo el ecosistema de Bitcoin.»
Julián Durán, jefe de producto de sidechain de Anduro, subrayó durante su intervención en la Conferencia Bitcoin 2024 el 26 de julio: «Los pagos transfronterizos son el mayor caso de uso de blockchain, especialmente para Bitcoin.
En los mercados emergentes, el coste medio de las remesas oscila entre el 8% y el 10% del valor de la transacción, y la liquidación tarda entre 3 y 4 días. En cambio, las transferencias con Bitcoin suelen completarse en 10 minutos, y las soluciones de nivel 2 pueden ser más rápidas».
Duran también subrayó la importancia de un estricto cumplimiento de la normativa para el éxito de las soluciones de pago, lo que podría aumentar los costes. En los mercados emergentes, la aprobación normativa suele ser más rápida y barata, ya que los gobiernos y reguladores locales buscan mejores soluciones de pago transfronterizas.
Actualmente, Anduro ha integrado Portal a Bitcoin, permitiendo a los usuarios convertir activos como ETH a BTC a través de swaps atómicos (transacciones de criptodivisas entre pares). Según Cointelegraph, «los pagos transfronterizos en BTC son la principal prioridad de Anduro».
Marathon Digital colabora con desarrolladores de cadenas de bloques para crear soluciones de pago transfronterizas Bitcoin L2. Además de los pagos, Marathon también está explorando planes de tokenización de activos reales, incluida la tokenización de barriles de whisky en Estados Unidos y la asociación con una plataforma para proteger castillos franceses.
Colaboración MOEP: Desarrollo Sostenible
A finales de mayo de este año, la minera de Bitcoin Marathon Digital anunció una colaboración en un proyecto de energías renovables con Kenia, lo que provocó un aumento del 5% en la cotización de MARA.
Según una declaración conjunta, ambas partes crearán un comité encargado de orientar el desarrollo y la ejecución de todos los proyectos relacionados con la energía.
Conclusión
Los recientes movimientos de Marathon en la acumulación de activos, la innovación tecnológica, el desarrollo de ecosistemas y la gestión de la eficiencia energética demuestran su fortaleza y previsión como líder de la industria minera.
Según la última encuesta de Factset, la estimación de BPA de MARA se ha elevado a 0,65 dólares, con un precio objetivo de 22,50 dólares. A medida que el sector de la minería de Bitcoin sigue madurando y se redistribuye el poder de hash global, MARA está preparada para mantener su posición de liderazgo.
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