La conférence Bitcoin 2024 a officiellement débuté le 25 juillet, le programme de la première journée étant axé sur l’exploitation minière du bitcoin. En tant qu’entreprise leader dans le domaine de l’exploitation minière de Bitcoin, Marathon Digital a attiré l’attention des investisseurs.
Récemment, l’entreprise a pris de nombreuses mesures qui sont devenues des points chauds de l’industrie. Cet article donne un aperçu rapide des dernières stratégies de Marathon Digital dans des domaines clés tels que l’augmentation des avoirs en bitcoins et l’incubation de solutions de la couche 2.
1. À propos de Marathon Digital
Marathon Digital, anciennement connu sous le nom de Marathon Patent Group Inc. est passé d’une société d’acquisition de brevets à une société d’exploitation minière d’actifs numériques en 2013. Cette évolution a marqué un changement important dans l’orientation de l’entreprise et a démontré son ambition dans le domaine émergent des crypto-monnaies.
Aujourd’hui, MARA est l’une des plus grandes L’exploitation minière de bitcoins et l’un des plus grands détenteurs de bitcoins parmi les entreprises nord-américaines cotées en bourse.
Le modèle commercial de Marathon Digital implique l’exploitation minière autonome de bitcoins, l’achat de machines d’exploitation minière et le déploiement de fermes d’exploitation minière. Son modèle de profit repose uniquement sur l’amélioration de l’efficacité de l’extraction de BTC et sur l’appréciation de la valeur, ce qui se traduit par un effet de levier élevé et une forte corrélation entre ses revenus et le cours du Bitcoin.
Cet effet de levier élevé signifie que MARA peut refléter efficacement les cycles haussiers et baissiers du BTC. Selon Glassnode, l’indicateur des rubans de hachage du bitcoin se rétablit après des mois de « capitulation », signalant un changement positif dans le sentiment des mineurs et la dynamique des prix.
En outre, les événements de réduction de moitié du bitcoin ont un impact significatif sur la rentabilité des sociétés minières et sur les tendances du marché, de sorte qu’il est essentiel de prêter une attention constante aux sociétés minières pour comprendre les macro-cycles du bitcoin.
2. Mouvements récents de Marathon
Avoirs en bitcoins : Accumulation d’actifs de base
L’une des principales stratégies de Marathon Digital dans l’exploitation minière du bitcoin est son approche de détention à long terme. Depuis le 25 juillet, MARA a acheté pour 100 millions de dollars de bitcoins, ce qui porte ses avoirs à plus de 20 000 BTC, soit environ 1,3 milliard de dollars, près de 0,1 % de l’offre totale.
Le directeur financier de MARA, Salman Khan, n’a pas révélé le moment précis de l’achat ni le prix moyen. Cependant, les données financières de Bitcoin montrent que MARA détenait 18 536 BTC à la fin du mois de juin, ce qui suggère que l’achat récent a porté sur environ 1 500 BTC, dont le prix se situe entre 54 000 et 68 000 dollars.
Fred Thiel, président-directeur général de Marathon, a déclaré : « L’adoption d’une stratégie HODL complète reflète notre confiance dans la valeur à long terme du bitcoin. Nous pensons que le bitcoin est le meilleur actif de réserve au monde et nous soutenons l’idée que les fonds souverains détiennent du bitcoin. Nous encourageons les gouvernements et les entreprises à détenir des bitcoins en tant qu’actifs de réserve ».
La stratégie de détention de bitcoins de Marathon Digital reflète sa philosophie d’investissement à long terme. En achetant continuellement des bitcoins, MARA renforce non seulement son bilan, mais fournit également un coussin de sécurité contre la volatilité future du marché.
Cette stratégie souligne sa ferme conviction que la valeur du bitcoin croît à long terme tout en offrant des sources de revenus stables pendant les périodes de ralentissement du marché.
Kaspa Mining : Diversification du portefeuille d’actifs
Kaspa, une chaîne publique POW basée sur le protocole GhostDAG, offre un processus d’exploitation minière plus économe en énergie que le Bitcoin. Depuis mai 2023, MARA évalue Kaspa comme un ajout potentiel à son portefeuille d’actifs.
Après avoir déployé avec succès le premier lot d’ASIC Kaspa en septembre 2023, MARA a étendu ses opérations en achetant environ 60 petahash d’ASIC KS3, KS5 et KS5 Pro. Selon ASIC Miner Value, la marge bénéficiaire par ASIC peut atteindre 95 % dans les conditions actuelles de difficulté du réseau et de prix des KAS.
Au 25 juin 2024, Marathon avait extrait 93 millions de KAS, d’une valeur d’environ 15 millions de dollars.
Le directeur de la croissance de Marathon, Adam Swick, a déclaré : « L’exploitation minière de Kaspa crée une source de revenus diversifiée, différente de celle du bitcoin, et apporte une compétitivité fondamentale dans le calcul des actifs numériques. Grâce à notre infrastructure existante, à nos relations uniques avec les fabricants de matériel, à notre bilan solide et à l’expertise de notre équipe, Marathon dispose d’un avantage unique dans l’exploitation minière de Kaspa pour des profits plus élevés.
Incubation Anduro : Approfondir le développement de l’écosystème
Anduro, une plateforme sidechain Bitcoin incubée par Marathon Digital, fonctionne indépendamment de MARA. La sidechain Anduro utilise la preuve de travail de Bitcoin comme mécanisme de consensus par le biais d’un processus appelé « merged mining », qui ne nécessite aucune consommation d’énergie supplémentaire.
Marathon Digital estime qu’il est essentiel de maintenir les incitations des mineurs, d’attirer les innovateurs et d’augmenter le volume des transactions par le biais de la couche applicative de Bitcoin. Anduro vise à créer une couche d’application Bitcoin appropriée, en tenant compte des incitations des mineurs tout en améliorant la fonctionnalité et l’attrait de Bitcoin. La plateforme comprend trois éléments clés : Le collectif, la sidechain et les actifs natifs de la sidechain.
Fred Thiel, président-directeur général de Marathon, a déclaré : « Anduro pourrait introduire de nouvelles sources de revenus, améliorant ainsi la pile technologique en pleine croissance de Marathon. En outre, en élargissant les fonctionnalités de Bitcoin, Anduro pourrait accroître l’adoption de Bitcoin, faisant ainsi progresser l’ensemble de l’écosystème de Bitcoin ».
Julian Duran, chef de produit sidechain chez Anduro, a souligné lors de son discours à la conférence Bitcoin 2024 le 26 juillet : « Les paiements transfrontaliers sont le plus grand cas d’utilisation de la blockchain, en particulier pour le bitcoin.
Sur les marchés émergents, le coût moyen des transferts de fonds est de 8 à 10 % de la valeur de la transaction, et le règlement prend 3 à 4 jours. En revanche, les transferts en bitcoins s’effectuent généralement en 10 minutes, les solutions de couche 2 pouvant être plus rapides.
M. Duran a également souligné l’importance d’une conformité réglementaire stricte pour la réussite des solutions de paiement, ce qui pourrait augmenter les coûts. Sur les marchés émergents, l’approbation réglementaire est souvent plus rapide et moins coûteuse, car les gouvernements et les régulateurs locaux recherchent de meilleures solutions de paiement transfrontalier.
Actuellement, Anduro a intégré Portal to Bitcoin, permettant aux utilisateurs de convertir des actifs tels que ETH en BTC via des swaps atomiques (transactions de crypto-monnaie de pair à pair). Selon Cointelegraph, « les paiements transfrontaliers en BTC sont la priorité absolue d’Anduro ».
Marathon Digital collabore avec des développeurs de blockchain pour créer des solutions de paiement transfrontalier en bitcoin L2. Outre les paiements, Marathon étudie également des projets de tokenisation d’actifs réels, notamment la tokenisation de tonneaux de whisky aux États-Unis et un partenariat avec une plateforme visant à protéger les châteaux français.
Collaboration avec le MOEP : Développement durable
À la fin du mois de mai de cette année, le mineur de bitcoins Marathon Digital a annoncé une collaboration avec le Kenya dans le cadre d’un projet d’énergie renouvelable, ce qui a entraîné une augmentation de 5 % du cours de l’action de MARA.
Selon une déclaration commune, les deux parties établiront un comité chargé de guider le développement et la mise en œuvre de tous les projets liés à l’énergie.
Conclusion
Les récentes initiatives de Marathon en matière d’accumulation d’actifs, d’innovation technologique, de développement d’écosystèmes et de gestion de l’efficacité énergétique témoignent de sa force et de sa clairvoyance en tant que leader de l’industrie minière.
Selon la dernière enquête Factset, l’estimation du BPA de MARA a été relevée à 0,65 $, avec un prix cible de 22,50 $. Alors que l’industrie minière du bitcoin continue de mûrir et que la puissance de hachage mondiale se redistribue, MARA est prête à maintenir sa position de leader.
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