daos.fun: Il prossimo buco nero della liquidità?

Lo scorso fine settimana, insieme ai riflettori puntati sul BAN del vicepresidente di Sotheby’s Michael Bouhanna, la piattaforma ai16z ha attirato una notevole attenzione, avvicinandosi brevemente a un market cap di 100 milioni di dollari prima di assestarsi intorno ai 46 milioni.

Solo tre giorni fa, qualcuno ha speso solo 20 SOL (circa 3.500 dollari) per acquistare 47,54 milioni di token ai16z, che ora sono valutati 2,3 milioni di dollari: un rendimento sbalorditivo di 650 volte.

Che cos’è esattamente ai16z e come funziona la sua piattaforma di lancio, daos.fun? Quali sono le sue caratteristiche e i suoi rischi?

Che cos’è daos.fun e come funziona?

daos.fun è una piattaforma creata da @baoskee e supportata da Alliance DAO. La sua funzione principale è quella di assistere i gestori di fondi e i creatori nella raccolta di capitali per creare i propri DAO e investire in meme per conto dei titolari di token.

Attualmente, daos.fun funziona solo su invito, consentendo la partecipazione solo ai creatori con un codice di invito ufficiale o @baoskee.

Una volta accettati, i creatori devono stabilire un obiettivo di raccolta fondi, una data di scadenza del fondo e le spese di gestione. Hanno una settimana di tempo per raccogliere l’importo richiesto in SOL. I gettoni per ogni DAO sono emessi in modo equo per garantire che tutti possano acquistare i gettoni allo stesso prezzo al momento del lancio. Se la raccolta di fondi fallisce, gli acquirenti possono riscattare i loro SOL, anche se il riscatto anticipato comporta una perdita del 10%.

Quando la raccolta di fondi raggiunge il tetto massimo prestabilito, i creatori investono i SOL raccolti nei protocolli Solana o nei memi da loro scelti e i token vengono scambiati pubblicamente attraverso un mercato virtuale AMM. Di conseguenza, il market cap e il prezzo dei token DAO fluttuano in base alle attività di trading e alle prestazioni, fortemente influenzate dall’attenzione del mercato.

In teoria, il potenziale di rialzo dei prezzi dei token DAO è illimitato, mentre il rischio di ribasso è limitato al tetto di mercato della raccolta fondi. Finché il market cap del token supera l’importo della raccolta originale, i titolari possono vendere i loro token DAO in qualsiasi momento.

Tutti i DAO hanno periodi di scadenza che vanno da 3 mesi a 1 anno. Alla scadenza, il portafoglio DAO viene congelato e i profitti SOL vengono distribuiti proporzionalmente tra creatori e investitori. I detentori di gettoni possono bruciare i gettoni DAO per riscattare le attività sottostanti o venderli sul mercato, a condizione che il capitale di mercato superi l’importo della raccolta fondi.

Ai16z: Il DAO leader nell’intelligenza artificiale, su daos.fun

Come accennato, la DAO di maggior successo su daos.fun è senza dubbio ai16z, fondata da @pmairca (Marc Andreessen). Partendo da un obiettivo di raccolta fondi di 420,69 SOL, il market cap di ai16z è salito a quasi 100 milioni di dollari, favorito da due menzioni di Marc Andreessen sugli account ufficiali di Twitter, anche se attualmente si stabilizza intorno ai 45 milioni di dollari.

Andreessen ha dichiarato: “Siamo in prima linea in un’ondata rivoluzionaria in cui la profonda integrazione di AI e blockchain rimodellerà la finanza e l’innovazione. In questa trasformazione, il pioniere dell’AI DAO ai16z sta guidando la carica, immaginando un futuro in cui gli agenti dell’AI saranno i principali motori della creazione di valore e della crescita. Inizialmente, ai16z opererà in modo autonomo sotto la saggezza collettiva delle parti interessate, puntando a un funzionamento completo sulla catena, con entità AI protette all’interno di un ambiente di esecuzione fidato (TEE) per garantire trasparenza, sicurezza e integrità senza precedenti”.

ai16z ascolta attivamente le intuizioni della comunità e mira a imparare da esse. I titolari di DAO possono esprimere le proprie opinioni sulle decisioni di investimento su Discord, e il sistema di IA monitora attentamente l’efficacia di questi suggerimenti. Gli individui che forniscono costantemente suggerimenti affidabili guadagneranno la fiducia dell’IA, mentre quelli con contributi meno efficaci vedranno diminuire la loro influenza. Per mantenere una distribuzione equilibrata del potere, il peso dei contributi di ciascun membro corrisponde alla sua quota di proprietà nella DAO, mitigando in modo efficace le potenziali minacce da parte di attori malintenzionati. Nel futuro immaginato di ai16z, tutti coloro che contribuiscono al potenziamento della rete e all’aggiunta di valore riceveranno un compenso equo.

La pagina ufficiale di ai16z indica anche che investirà in aziende di AI in fase di avviamento in vari settori, tra cui la robotica, l’automazione sanitaria, la manipolazione dei consumatori, l’anarchia delle criptovalute, l’interruzione della tecnologia finanziaria e altro ancora. Il quadro tecnico di Ai16z è open-sourced su GitHub.

In particolare, kotopia è emersa come la DAO di maggior successo su daos.fun, raccogliendo quasi 4.207 SOL (per un valore di 740.000 dollari) con un market cap attuale di 810.000 dollari.

Caratteristiche e rischi di daos.fun

Quindi, quali sono le caratteristiche principali e i potenziali rischi associati a daos.fun?

Una caratteristica significativa di daos.fun è che abbassa la barriera per la gestione dei fondi meme. Se daos.fun aprirà in seguito la registrazione dei creatori, teoricamente chiunque potrebbe lanciare un Meme DAO o un Meme VC, permettendo potenzialmente a KOL e istituzioni di emettere token. In mezzo all’attuale clamore che circonda i meme AI, molti investitori al dettaglio faticano a tenere il passo, rendendo daos.fun una strada promettente per nuove opportunità.

La trasparenza è un’altra caratteristica fondamentale di daos.fun. Lo stato di gestione degli asset di ogni DAO viene mostrato pubblicamente sulla piattaforma di daos.fun e il meccanismo di condivisione dei profitti è relativamente chiaro. Inoltre, tutti i creatori di DAO collegano i loro account Twitter, il che indica una potenziale enfasi sulla reputazione. Tuttavia, l’affidabilità di questo aspetto rimane incerta.

La redditività di daos.fun si basa principalmente sulla performance dei token DAO e sugli investimenti dei fondi. Tuttavia, questo modello comporta rischi significativi, in particolare per quanto riguarda comportamenti non etici come il front-running da parte dei gestori dei fondi. Inoltre, una sostanziale divergenza tra il valore di mercato del fondo e il valore patrimoniale netto rappresenta un altro rischio significativo.

Ad esempio, ai16z, il token più grande per market cap su daos.fun, ha un rapporto tra market cap e valore patrimoniale netto di 58. Il secondo token più grande, SEQUOAI, ha un rapporto di 40, mentre il terzo, NORM, è a 29. Il secondo token più grande, SEQUOAI, ha un rapporto di 40, mentre il terzo più grande, NORM, si attesta a 29. Questi rapporti elevati indicano un’atmosfera speculativa nel mercato attuale, che riflette le aspettative degli investitori sulle performance future di questi fondi. Tuttavia, ciò serve anche a ricordare di rimanere vigili sulla potenziale volatilità e sui rischi del mercato, pur perseguendo rendimenti elevati.

Nel 2022, il concetto di Ventures DAO è emerso nello spazio Web3, anche se ha registrato progressi limitati. Con l’aumento del trend dei meme, resta da vedere se i fondi Meme DAO e i fondi AI DAO possano suscitare un interesse significativo. Foresight News continuerà a monitorare gli sviluppi in questo spazio.