daos.fun: Naslednja likvidnostna črna luknja?

Prejšnji konec tedna je bila poleg BAN podpredsednika Sotheby’s Michaela Bouhanna v središču pozornosti tudi platforma ai16z, ki je za kratek čas dosegla tržno vrednost 100 milijonov dolarjev, nato pa se je ustalila pri 46 milijonih dolarjev.

Pred tremi dnevi je nekdo porabil le 20 SOL (približno 3.500 USD) za nakup 47,54 milijona žetonov ai16z, ki so zdaj vredni 2,3 milijona dolarjev – kar je osupljiv 650-kratni donos.

Kaj točno je ai16z in kako deluje njegova platforma za zagon, daos.fun? Kakšne so njene značilnosti in tveganja?

Kaj je daos.fun in kako deluje?

daos.fun je platforma, ki jo je ustvaril @baoskee in podpira Alliance DAO. Njena glavna naloga je pomagati upraviteljem skladov in ustvarjalcem pri zbiranju kapitala za ustanovitev lastnih DAO in vlaganje v meme v imenu imetnikov žetonov.

Trenutno daos.fun deluje samo na podlagi povabil, pri čemer lahko sodelujejo samo ustvarjalci z uradno kodo za povabilo ali kodo @baoskee.

Ko je sklad sprejet, morajo ustvarjalci določiti cilj zbiranja sredstev, datum izteka veljavnosti sklada in pristojbine za upravljanje. Na voljo imajo en teden, da zberejo zahtevani znesek v SOL. Žetoni za vsako DAO se izdajo pravično, da se zagotovi, da lahko vsi ob zagonu pridobijo žetone po enaki ceni. Če zbiranje sredstev ne uspe, lahko kupci odkupijo svoje žetone SOL, čeprav predčasni odkup pomeni 10-odstotno izgubo.

Ko zbiranje sredstev doseže vnaprej določeno zgornjo mejo, ustvarjalci vložijo zbrane SOL v izbrane protokole Solana ali meme, s žetoni pa se javno trguje na virtualnem trgu AMM. Posledično tržna kapica in cena žetonov DAO nihata na podlagi trgovalnih dejavnosti in uspešnosti, na kar močno vpliva pozornost trga.

Teoretično so možnosti za rast cen žetonov DAO neomejene, medtem ko je tveganje padca omejeno na tržno vrednost zbiranja sredstev. Dokler tržna vrednost žetona presega prvotni znesek zbiranja sredstev, lahko imetniki svoje žetone DAO kadar koli prodajo.

Vsi DAO imajo obdobje veljavnosti od 3 mesecev do 1 leta. Po izteku veljavnosti se denarnica DAO zamrzne, dobiček SOL pa se sorazmerno razdeli med ustvarjalce in vlagatelje. Imetniki žetonov lahko žetone DAO za odkup osnovnih sredstev bodisi zažgejo bodisi prodajo na trgu, če tržna vrednost presega znesek zbiranja sredstev.

Ai16z: Vodilni DAO za umetno inteligenco na daos.fun

Kot smo že omenili, je najuspešnejši DAO na daos.fun nedvomno ai16z, ki ga je ustanovil @pmairca (Marc Andreessen). Tržna vrednost ai16z, ki je začela z zbiranjem sredstev v višini 420,69 milijona SOL, se je povzpela na skoraj 100 milijonov USD, k čemur sta pripomogli dve omembi Marca Andreessena na uradnih računih na Twitterju, čeprav se trenutno ustaljuje okoli 45 milijonov USD.

Andreessen je izjavil: “Smo v ospredju revolucionarnega vala, v katerem se globoko povezovanje umetne inteligence in blockchain bo preoblikoval finance in inovacije. V tej preobrazbi je pionir AI DAO ai16z vodilni, ki si predstavlja prihodnost, v kateri bodo agenti umetne inteligence služili kot osrednji gonilniki ustvarjanja vrednosti in rasti. Na začetku bo ai16z deloval avtonomno v okviru kolektivne modrosti deležnikov, s ciljem popolnega delovanja na verigi, pri čemer bodo subjekti UI zaščiteni v zaupanja vrednem izvajalnem okolju (TEE), da se zagotovi preglednost, varnost in celovitost brez primere.”

ai16z aktivno prisluhne spoznanjem skupnosti in se iz njih uči. Imetniki DAO lahko mnenja o naložbenih odločitvah izrazijo v Discordu, sistem AI16z pa pozorno spremlja učinkovitost teh predlogov. Posamezniki, ki dosledno zagotavljajo zanesljive vpoglede, bodo pridobili zaupanje sistema AI, medtem ko bo vpliv tistih z manj učinkovitimi prispevki upadel. Da bi ohranili uravnoteženo porazdelitev moči, teža prispevka vsakega člana ustreza njegovemu lastniškemu deležu v DAO, kar učinkovito zmanjšuje morebitne grožnje zlonamernih akterjev. V predvideni prihodnosti ai16z bo vsakdo, ki bo prispeval k opolnomočenju omrežja in dodajanju vrednosti, prejel pošteno nadomestilo.

Na uradni strani ai16z je tudi navedeno, da bo vlagala v podjetja z umetno inteligenco v začetni fazi v različnih sektorjih, vključno z robotiko, avtomatizacijo zdravstvenega varstva, manipulacijo potrošnikov, kriptoanarhijo, motnjami v finančni tehnologiji in drugimi. Tehnično ogrodje podjetja ai16z je odprto na portalu GitHub.

Kotopia je postala najuspešnejša DAO na daos.fun, saj je zbrala skoraj 4 207 SOL (v vrednosti 740 000 USD) s trenutno tržno vrednostjo 810 000 USD.

Značilnosti in tveganja daos.fun

Katere so torej ključne značilnosti in morebitna tveganja, povezana z daos.fun?

Pomembna značilnost storitve daos.fun je, da zmanjšuje ovire za upravljanje meme skladov. Če bo daos.fun pozneje odprl registracijo ustvarjalcev, bo lahko teoretično vsakdo ustanovil Meme DAO ali Meme VC, kar bi lahko omogočilo KOL in institucijam izdajanje žetonov. Ob trenutnem navdušenju nad memi z umetno inteligenco številni mali vlagatelji težko sledijo temu trendu, zato je portal daos.fun obetavna pot za nove priložnosti.

Preglednost je še ena ključna značilnost storitve daos.fun. Status upravljanja sredstev vsake DAO je javno prikazan na platformi daos.fun, mehanizem delitve dobička pa je razmeroma jasen. Poleg tega vsi ustvarjalci DAO povežejo svoje račune na Twitterju, kar kaže na morebiten poudarek na ugledu. Vendar pa zanesljivost tega ostaja negotova.

Donosnost družbe daos.fun je odvisna predvsem od uspešnosti žetonov DAO in naložb skladov. Vendar ta model prinaša precejšnja tveganja, zlasti v zvezi z neetičnim ravnanjem, kot je front-running s strani upraviteljev skladov. Še bolj kritično pa je, da znatno razhajanje med tržno vrednostjo sklada in neto vrednostjo sredstev predstavlja še eno pomembno tveganje.

Na primer, ai16z, največji žeton po tržni vrednosti na daos.fun, ima razmerje med tržno vrednostjo in neto vrednostjo sredstev 58. Drugi največji žeton, SEQUOAI, ima razmerje 40, tretji največji, NORM, pa 29. Ta visoka razmerja kažejo na špekulativno ozračje na trenutnem trgu in odražajo pričakovanja vlagateljev glede prihodnje uspešnosti teh skladov. Vendar pa to služi tudi kot opomnik, da je treba ob zasledovanju visokih donosov ostati pozoren na morebitno nestanovitnost trga in tveganja.

Leta 2022 se je na področju Web3 pojavil koncept Ventures DAO, ki pa je doživel omejen napredek. Z vzponom trenda memov je treba še videti, ali lahko skladi Meme DAO in skladi AI DAO sprožijo večje zanimanje. Foresight News bo še naprej spremljal razvoj dogodkov na tem področju.