daos.fun: Următoarea gaură neagră de lichiditate?

La sfârșitul săptămânii trecute, alături de BAN-ul vicepreședintelui Sotheby’s, Michael Bouhanna, platforma ai16z a beneficiat de o atenție semnificativă, apropiindu-se pentru scurt timp de o capitalizare de piață de 100 de milioane de dolari înainte de a se stabiliza în jurul valorii de 46 de milioane de dolari.

Cu doar trei zile în urmă, cineva a cheltuit doar 20 SOL (aproximativ 3.500 $) pentru a achiziționa 47,54 milioane de jetoane ai16z, care acum sunt evaluate la 2,3 milioane $ – un randament uluitor de 650 de ori.

Deci, ce este mai exact ai16z și cum funcționează platforma sa de lansare, daos.fun? Care sunt caracteristicile și riscurile sale?

Ce este daos.fun și cum funcționează?

daos.fun este o platformă creată de @baoskee și susținută de Alliance DAO. Funcția sa principală este de a asista managerii de fonduri și creatorii în strângerea de capital pentru a-și înființa propriile DAO-uri și a investi în meme în numele deținătorilor de jetoane.

În prezent, daos.fun funcționează doar pe bază de invitație, permițând doar creatorilor cu un cod de invitație oficial sau @baoskee să participe.

Odată acceptați, creatorii trebuie să stabilească un obiectiv de strângere de fonduri, o dată de expirare a fondului și comisioanele de administrare. Aceștia au la dispoziție o săptămână pentru a strânge suma necesară în SOL. Token-urile pentru fiecare DAO sunt emise în mod echitabil pentru a se asigura că toată lumea poate achiziționa token-uri la același preț la lansare. Dacă strângerea de fonduri eșuează, cumpărătorii își pot răscumpăra SOL, deși răscumpărarea anticipată implică o pierdere de 10%.

Atunci când strângerea de fonduri atinge plafonul prestabilit, creatorii investesc SOL-ul colectat în protocoalele sau memele Solana alese de ei, iar jetoanele sunt tranzacționate public prin intermediul unei piețe virtuale AMM. În consecință, plafonul de piață și prețul tokenurilor DAO fluctuează în funcție de activitățile de tranzacționare și de performanță, fiind puternic influențate de atenția pieței.

Teoretic, potențialul de creștere a prețurilor jetoanelor DAO este nelimitat, în timp ce riscul de scădere este limitat la plafonul pieței de strângere de fonduri. Atât timp cât plafonul de piață al jetoanelor depășește valoarea inițială de strângere de fonduri, deținătorii își pot vinde jetoanele DAO în orice moment.

Toate DAO-urile au perioade de expirare cuprinse între 3 luni și 1 an. La expirare, portofelul DAO este înghețat, iar profiturile SOL sunt distribuite proporțional între creatori și investitori. Deținătorii de jetoane pot fie să ardă jetoanele DAO pentru a răscumpăra activele subiacente, fie să le vândă pe piață, cu condiția ca plafonul pieței să depășească valoarea de strângere de fonduri.

Ai16z: Liderul AI DAO pe daos.fun

După cum s-a menționat, cel mai de succes DAO de pe daos.fun este fără îndoială ai16z, fondat de @pmairca (Marc Andreessen). Pornind de la un obiectiv de strângere de fonduri de 420,69 SOL, capitalizarea de piață a ai16z a urcat la aproape 100 de milioane de dolari, stimulată de două mențiuni din partea lui Marc Andreessen pe conturile oficiale de Twitter, deși în prezent se stabilizează în jurul valorii de 45 de milioane de dolari.

Andreessen a declarat: „Ne aflăm în fruntea unui val revoluționar în care integrarea profundă a AI și blockchain va remodela finanțele și inovarea. În această transformare, pionierul AI DAO ai16z se află în fruntea grupului, imaginându-și un viitor în care agenții AI servesc drept motoare principale ale creării de valoare și ale creșterii. Inițial, ai16z va funcționa în mod autonom sub înțelepciunea colectivă a părților interesate, vizând funcționarea completă pe lanț, cu entități AI protejate într-un mediu de execuție de încredere (TEE) pentru a asigura transparență, securitate și integritate fără precedent.”

ai16z ascultă activ opiniile comunității și își propune să învețe din ele. Deținătorii DAO își pot exprima opiniile cu privire la deciziile de investiții în Discord, iar sistemul AI monitorizează îndeaproape eficiența acestor sugestii. Persoanele care oferă în mod constant informații fiabile vor câștiga încrederea AI, în timp ce cei cu contribuții mai puțin eficiente își vor vedea influența diminuată. Pentru a menține o distribuție echilibrată a puterii, ponderea contribuției fiecărui membru corespunde participației sale la DAO, atenuând în mod eficient potențialele amenințări din partea actorilor rău intenționați. În viitorul imaginat al ai16z, toți cei care contribuie la consolidarea rețelei și la adăugarea de valoare vor primi o compensație echitabilă.

Pagina oficială ai16z indică, de asemenea, că va investi în companii de inteligență artificială în stadiu de început din diverse sectoare, inclusiv robotică, automatizarea asistenței medicale, manipularea consumatorilor, anarhia criptografică, perturbarea tehnologiei financiare și multe altele. Cadrul tehnic al Ai16z este open-sourced pe GitHub.

În special, kotopia a devenit cel mai de succes DAO de pe daos.fun, strângând aproape 4.207 SOL (în valoare de 740.000 de dolari), cu o capitalizare de piață actuală de 810.000 de dolari.

Caracteristici și riscuri ale daos.fun

Așadar, care sunt principalele caracteristici și potențialele riscuri asociate cu daos.fun?

O caracteristică semnificativă a daos.fun este că reduce bariera pentru operarea fondurilor meme. Dacă daos.fun va deschide ulterior înregistrarea creatorilor, teoretic oricine ar putea lansa un Meme DAO sau un Meme VC, permițând potențial KOL-urilor și instituțiilor să emită jetoane. Pe fondul agitației actuale în jurul memelor AI, mulți investitori de retail se străduiesc să țină pasul, făcând din daos.fun o cale promițătoare pentru noi oportunități.

Transparența este o altă caracteristică cheie a daos.fun. Situația gestionării activelor fiecărui DAO este afișată public pe platforma daos.fun, iar mecanismul de partajare a profiturilor este relativ clar. În plus, toți creatorii DAO își leagă conturile de Twitter, ceea ce indică un potențial accent pe reputație. Cu toate acestea, fiabilitatea acestui aspect rămâne incertă.

Rentabilitatea daos.fun depinde în principal de performanța token-urilor DAO și de investițiile în fonduri. Cu toate acestea, acest model comportă riscuri semnificative, în special în ceea ce privește comportamentele lipsite de etică, cum ar fi front-running-ul de către administratorii fondurilor. Mai grav, o divergență substanțială între capitalizarea de piață a fondurilor și valoarea netă a activelor prezintă un alt risc semnificativ.

De exemplu, ai16z, cel mai mare token după capitalizarea de piață de pe daos.fun, are un raport între capitalizarea de piață și valoarea activului net de 58. Al doilea cel mai mare token, SEQUOAI, are un raport de 40, în timp ce al treilea cel mai mare, NORM, se situează la 29. Aceste raporturi ridicate indică o atmosferă speculativă pe piața actuală, reflectând așteptările investitorilor cu privire la performanța viitoare a acestor fonduri. Cu toate acestea, acest lucru servește, de asemenea, ca un memento pentru a rămâne vigilenți în ceea ce privește volatilitatea și riscurile potențiale ale pieței, în timp ce urmăresc randamente ridicate.

În 2022, conceptul de Ventures DAO a apărut în cadrul spațiului Web3, deși a înregistrat progrese limitate. Odată cu creșterea trendului meme, rămâne de văzut dacă fondurile Meme DAO și fondurile AI DAO pot stârni un interes semnificativ. Foresight News va continua să monitorizeze evoluțiile din acest spațiu.